刘俊海：保护投资者就是保护资本市场

美国证券交易委员会曾经有一句宣言：“保护投资者，就是保护华尔街”。在刘俊海教授看来，我国资本市场当前低迷的症结并非资金的匮乏，而是投资者信心的匮乏。由于投资者权益保护不足，致使我国资本市场长期以来存在着“重融资、轻回报”，“重效率、轻公平”，“重发展、轻规范”，“重创新、轻诚信”的烙印。因此，没有投资者保护，就没有资本市场的大繁荣大发展。     

IBM在华引爆"行贿门"

内部斗争牵出巨案 美国当地时间2011年3月18日,华盛顿哥伦比亚特区联邦地区法院公布文件称,全球知名企业国际商业机器有限公司（IBM）与美国证券交易委员会（SEC）就一项行贿案达成协议,IBM愿意为美国证券交易委员会支付1000万美元和解费用，包括追缴违法所得的530万美元、     

Facebook成功的密码

今年2月的第一天，Facebook向美国证券交易委员会提交了IPO（首次公开招股）的正式申请，这项融资规模达50亿美元的IPO不仅将Facebook的创始人马克‘扎克伯格所拥有的全球最年轻富豪的地位务筑得严严实实，而且也会令Facebook．插上资本的金翅。     

“洋贿赂”的背后

据美国证券交易委员会（SEC）日前披露：成立于1849年的辉瑞制药（Ptizer）在包括中国在内的八个国家，向当地官员以及医生和医护人员等国有单位公职人员行贿，以便获得监管与处方等方面的认可。为备案计，辉瑞已与美国司法部和SEC达成“和解”协议，主动缴纳6016万美元的罚金。     

美国高盛聘请了什么样的律师？

只打苍蝇，不打老虎——美国也是这样：金融危机之后，对于那些违法乱纪的华尔街银行，美国证券交易委员会（“证交会”）一直宽大为怀，网开一面，完全是惩前毖后、治病救人的态度。证交会装模作样地要追究高盛的欺诈行为，     

评级机构惹是非

8月6日,信用评级机构标准普尔将美国长期主权债务评级由AAA级下调至AA+,这是94年来美国政府债务信用首次被标普调低,作为全球排名第一的信用评级机构,标普此举掀起大波澜,资本市场遭受重创。标普评级所引发的风暴,印证了那段关于信用评级机构的著名论述,美国专栏作家托马斯·弗里德曼曾说:     

大案速览

IBM再曝在华行贿3月18日,IBM和美国证券交易委员会(SEC)就一项行贿案达成和解,IBM将为此支付1000万美元的罚金,包括530万美元的非法收入罚没金、270万美元利息和200万美元罚款。     

高盛集团“欺诈门”对中国的启示

4月16日，美国证券交易委员会对高盛集团提出民事诉讼，称该公司在向投资者推销一款与次级贷款有关的金融产品时隐瞒关键事实，误导投资者，使投资者蒙受约10亿美元的损失。这是金融危机爆发以来美国政府相关机构首次针对投资银行等金融机构的次贷衍生品交易提起诉讼。     

美国公司信用类债券发行制度

在美国公司信用类债券市场,根据1933年《证券法》,除非符合某些特殊的豁免规定,公开发行债券需要向美国证券交易委员会(SEC)申请注册登记。注册制是国际资本市场普遍采用的一种以信息披露为核心的发行管理体制。SEC根据1933年《证券法》、1934年《证券交易法》和2002年《萨班斯—奥克斯利法》三部成文法的立     

丑闻后的僵持

在极端情况下,在美国上市的中国公司可能不得不全盘退市。随着中国在北美上市的几十家企业爆出会计丑闻,整个审计行业卷入诉讼风波。12月上旬,美国证券交易委员会(简称SEC)对中国包括"四大"在内的五家会计师事务所发起行政诉讼,原因是它们未能提交与其审计的中国公司相关的工作文件,协助其调查。