从市场竞争到法制基础：证券交易所自律监管研究

我国证券交易所自治性和自主性严重不足,自律监管形同虚设,无法适应国际范围内的证券交易所之间的竞争。交易所自律监管能力的缺失,同时也是自律监管法律制度的缺位。尊重交易所独立法律人格,还原其作为自律性组织的固有权利和活动空间,在此基础上构建有利于其开展自律监管的法制基础,是提升我国证券交易所竞争能力的必由之路。     

海外交易所打响中国之战

4月25日,证监会公布《境外证券交易所驻华代表机构管理办法(征求意见稿)》,正式管理办法将在5月10日之后推出。这预示着各大海外证券交易所有望在内地落地生根!在海外证券交易所看来,中国证券市场就像一个正在逐步开发的金矿,无数丰富的上市资源令人神往。征求意见稿的推出,让这些海外证券交易所终于有机会名正言顺开发这一金矿。     

天津亚安新加坡成功上市成为中国安防行业第一家海外上市公司

国内知名安防企业——天津市亚安科技电子有限公司，5月11日在新加坡证券交易所正式挂牌交易，成为中国安防产业第一家在海外成功融资上市的民营企业。     

论证券交易所新股首发自律监管及完善

证券发行和上市行为从本质上看都是市场配置资源的行为,证券交易所是证券市场的组织者和自律监管者.当前核准制下的权力配置存在着证券发行决定权集中于监管机关、上市核准权虚化的问题,这使得监管机关直接垄断了发行资源和间接垄断了上市资源,不利于自律监管的发挥.要实现新股发行体制向注册制的过渡,就是要在明确证券交易所独立性的基础上,强化上市审核职能,将实质条件纳入上市标准中,以破除行政权力对资源的垄断,形成市场为导向的价值发现机制,完善多层次的资本市场格局.     

司法助推民营经济高质量发展

将跨境服务贸易负面清单从海南推广至全国,数字贸易试验区升级为示范区,深化新三板改革,设立北京证券交易所……在9月2日开幕的中国国际服务贸易交易会(以下简称“服贸会”)上,中国亮出一系列新举措,为全球经济发展注入活力,增添动力。     

试论禁止“内幕交易”的法学基础

<正> 对"内幕交易"行为的判定与处罚一直是证券管理与证券立法的难点之一。所谓"内幕交易"(inside trading)是指利用公司内部尚未公开的信息进行不正当的证券交易,以牟取暴利的行为。各国证券法律对"内幕交易"行为都有非常明确具体的规定,对"内幕交易"的禁止成为各国证券立法的重要组成部分之二。美国是世界上最早对证券市场实施政府监管的国家,几十年的管理实践证明美国的管理模式是富有效率的,而且在证券的司法理论及司法实践方面,美国也一直走在世界的前面,成为各国效仿的榜样。在美国,有关禁止"内幕交易"的立法,是以《1934年证券交易法》(The Securities Exchang Act of 1934)第10节(b)     

美国“两房”兴衰录

2010年6月16日,美国政府发表声明称,房地美和房利美将从证券交易所退市。这意味着,这两家美国最大的房地产金融机构将逐渐淡出公众投资者的视野,而仅仅在几年前,它们还占有美国住房抵押贷款近一半的市场份额。人们不禁要问,是什么原因导致了这两颗巨星的陨落？     

证券交易所公司化改制的法律思考

世界范围内证券交易所公司化改制已成浪潮,我国的证券交易所面临着体制转轨与迎接竞争的双重挑战。在制度选择上,我国的证券交易所应当坚持公司制的方向。在改制过程中,应该防范利益冲突,并处理好公司自治与政府管制的关系。     

股权质押 能否安然?

投资者可以时时关注上市公司对于质押情况的公告,未来是停牌、补充抵押物还是增持、回购等方式稳定股价或是其他方式处理,都可以作为买入或回避的参考。大盘跌穿3000点之后,令上万亿规模的股权质押市场接受第二次考验。不少投资者关心股权质押是否触及平仓线,从而出现负反馈导致股市进一步下跌。股权质押再引关注近期,深交所一条"关注函",再度引起市场对于股权质押的关注。3月23日,深交所官网披露了关于对湖南大康牧业股份有限公司的关注函。监管函显示,截至2016年3月23日,     

小资料:融资融券

<正>融资融券,又称证券信用交易,是指投资者向具有证券交易所会员资格的证券公司提供担保物,借入资金买入本所上市证券或借入本所上市证券并卖出的行为。它包括券商对投资者的融资、融券和金融机构对券商的融