股指期货对现货市场波动性的影响——基于亚太新兴市场股票指数的实证研究

本文运用改进的GARCH模型,选取与我国经济结构和社会文化近似的新兴市场国家和地区为样本,就股指期货对现货市场波动性的影响进行了实证分析。研究结果表明：长期而言,股票市场引入股指期货后现货市场波动性有所降低;伴随着股指期货市场的日趋成熟,股指期货对现货市场波动性的影响将逐步减小。