中国金属期货市场的渐进有效性分析 |
| |
作者姓名: | 黄健柏 汤建 |
| |
作者单位: | 中南大学商学院; |
| |
基金项目: | 国家自然科学基金项目(71073177) |
| |
摘 要: | 不同于以往的市场有效性检验方法,本文运用特别适合于新兴期货市场有效性检验的渐进有效性分析法,此方法借助变参数状态空间模型,同时考虑到条件异方差性和风险溢价现象,能清晰地刻画出市场有效性的动态变化过程。实证结果表明:我国金属期货市场的有效性是一个动态提升过程,市场早期有效性较低,但随着市场的逐步完善,有效性在不断提高,且期铜、期铝市场均于2007年达到弱式有效。
|
关 键 词: | 渐进有效 鞅过程 变参数状态空间模型 |
本文献已被 CNKI 维普 等数据库收录! |
|