QFII与封闭式证券投资基金羊群行为比较研究 |
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作者姓名: | 李学峰 刘喆 符琳杰 |
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作者单位: | 南开大学经济学院,西南证券公司研发中心,建信基金管理有限公司 |
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摘 要: | 本文通过完整应用LSV与PCM方法,推导并建立动态衡量机构投资者羊群行为的一系列指标,对我国证券市场上的合格境外机构投资者与封闭式基金的羊群行为度进行实证检验,并对实证结果进行比较分析。研究发现,上述两类机构投资者总体上有显著的且较为趋同的羊群行为,但他们在买和卖两个方面的羊群行为却表现出很大的差异,从而对稳定市场起到了不同的作用。
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关 键 词: | 合格境外机构投资者 封闭式基金 羊群行为 |
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