基于期权定价理论的消费贷款定价模型分析 |
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作者姓名: | 龙海明 邓太杏 |
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作者单位: | 湖南大学金融学院,湖南,长沙,410079;湖南大学金融学院,湖南,长沙,410079 |
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摘 要: | 消费贷款定价是我国消费信贷业务发展中亟待研究的重要课题。本文运用期权理论研究消费贷款的定价模型,分析消费贷款违约率、贷款抵押率与贷款利率之间的定量关系,得出如下结论:在影响消费贷款利率的诸因素中,消费贷款利率对抵押物价值波动率变化最为敏感。消费贷款蕴涵的潜在违约率比实际统计的不良贷款率要高,只是消费信贷的风险显露有一定滞后性。银行通过提高利率还是要求借款人增加担保来控制消费贷款风险,取决于消费贷款利率对担保的边际替代率(弹性)。
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关 键 词: | 消费贷款 期权定价 贷款抵押率 贷款违约率 |
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