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| 金砖国家股票市场收益波动性比较研究 | |
| 作者姓名： | 张延良 赵晓琦 胡晓艳 |
| 作者单位： | 1. 山东财经大学 2. 中国工商银行山东省分行营业部 3. 广东科贸职业学院财经系 |
| 基金项目： | 教育部人文社会科学一般项目《金砖四国股票市场成长能力比较研究》(11YJEGJW001)的阶段性研究成果;亦受到山东省金融产业优化与区域金融管理协同创新中心专项资金资助 |
| 摘 要： | 本文运用ARCH族模型对金砖国家股票市场的收益波动性进行有效度量,探究新兴经济体的股票市场行为与特征。研究发现,金砖国家股票市场收益波动性从总体上看呈现出与发达国家成熟股市相似的基本特征,但同时又具有自身的特点。金砖国家股市收益率具有波动频繁、波动幅度大的特征,存在着非对称ARCH效应,市场抗风险能力相对较弱,投资者所要求的风险补偿较高。 |
| 关 键 词： | 金砖国家 股票市场 收益率 波动性 |
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