银行资产组合投资的理论研究--基于VaR约束

巴塞尔委员会从1997年起,要求各银行建立内部模型衡量市场风险以VaR为基础,以此来约束银行的最大损失边界。作为现代金融理论基础的资产组合选择理论,是在风险或收益既定的条件下来考虑投资者的理性投资行为。如果将两者结合起来,就可以在资产组合选择的有效前沿上缩小投资者的投资决策范围,求解出投资者理性的唯一解。