新《破产法》难解金融机构退市之忧

考虑到金融机构的特殊性，建立适用于金融机构的破产制度和退出机制就显得尤为重要     

当证券公司破产时

6月1日实施的新《破产法》明确规定了证券公司破产法律制度,破产法律制度是一种市场化的制度,只要证券公司符合破产法规定的破产原因--不能清偿到期债务,并且资产不足以清偿全部债务或者明显缺乏清偿能力的,就应退出市场,而不再由国家兜底.……     

化解金融风险：证券公司破产程序的规范

我国证券市场尚处于发展的初级阶段,由于证券交易制度不健全、证券公司内控机制失灵等原因,证券公司经营风险日益扩大,直接危及证券市场的健康发展。近几年中国证监会加大了对违规证券公司的查处和清理力度,对于出现严重违规和支付危机的证券公司,使用停业整顿、撤销、关闭、托管和行政接管等处置方式来化解金融风险。目前,经过最高人民法院及中国证监会等多方的共同努力,大鹏证券、南方证券等证券公司已进入破产程序,随着证券公司综合治理工作的深入开展,还有相当一批证券公司将进入破产程序。在这一过程中,证券公司面临着行政处置程序与破产程序,这是两种完全不同的程序。其在启动的法律依据、参与主体、工作内容、法律效力等方面有诸多差异,但是两种程序最终的目标又是一致的,即使无力挽救的证券公司依法退出市场,化解金融风险。两种程序衔接的顺当与否,直接影响我国的金融秩序。但如何衔接,目前我国现有法律没有具体、可操作性的规定,也没有成功的先例可供借鉴,本文对在大鹏证券、南方证券破产清算中遇到的若干法律问题进行分析,以求教于同仁。     

美日银行破产法律制度比较研究及启示

银行是现代金融的核心,优胜劣汰,建立银行完善的市场退出机制意义重大。比较分析美国日两国如何处理银行破产问题,发现其相关法律比较规范完善、监管机构权责明确、破产原因合理创新、银行处置方式灵活。反观我国相关具体规定,存在着法律不完整、重要制度缺失、破产申请权不合理、破产处置方式缺失等问题。我国可借鉴国外立法完善我国的银行破产法律制度。     

完善我国私营企业非破产清算法律制度之思考

非破产清算制度作为企业非破产退出市场之前的重要制度对私营企业来说是非常重要的。因为任何企业在非破产退出市场之前必须通过清算,也只有通过清算,企业才能进行正常的生产经营活动。但由于我国目前非破产清算法律制度存在若干不足,一定程度上影响私营企业顺畅地退出市场,从事正常的生产经营活动。因此需要尽快完善我国私营企业非破产清算法律制度。     

企业破产法:一切才刚刚开始

从立法的角度看,协调市场经济运行的法律主要包括三个方面:市场进入的法律,例如公司法、企业法、正在起草过程中的商事登记法;市场交易的法律,例如合同法等;再一个就是市场退出的法律,破产法就是为了建立一种退出机制,建立一种公平竞争、优胜劣汰的市场经济机制。1986年颁布的企业破产法(试行)和1991年修订的民事诉讼法第19章“企业法人破产还债程序”,对我国企业法人破产问题作出了规定,对促进企业自主经营、自负盈亏,建立优胜劣汰的竞争机制,建立现代企业制度,规范企业破产行为,保护债权人的合法权益发挥了一定的积极作用。但在实践中,我…     

论证券公司的破产清算特别程序——以中美比较为视角

由于证券公司的客户包括为数众多的公众投资者,证券公司破产对其个人财产造成的损害可能是毁灭性的,如果处置不当,还将造成投资者普遍丧失信心,诱发系统性风险。因此,对于证券公司的破产,需要在普通破产清算程序的基础上,确立旨在保护投资者利益的特殊机制。其中最重要的一点,就是将证券公司的破产清算程序与证券投资者补偿机制相结合,赋予证券投资者保护机构启动、介入和主导证券公司破产清算程序的权力。     

云南证券公司破产案审理纪略

2011年9月23日,云南省昆明市中级人民法院召开破产管理人会议,督促管理人尽快完成云南证券有限责任公司破产终结后的善后工作,至此,云南省首例证券公司暨非银行类金融机构破产案历经四年的审理,圆满完成了破产清算工作,顺利进入收尾善后阶段。     

试论证券投资者保护基金有限责任公司在证券公司破产中的作用

我国于2005年8月成立了中国证券投资者保护基金有限责任公司,公司成立后参与大量证券公司的风险处置与破产程序,对保护投资者利益,推动证券公司有序退市,维护资本市场稳定发挥了重要作用。但因立法对保护基金公司在证券公司破产程序中的地位尤其是在债权人会议中的特殊地位及权利义务缺乏具体规定,使其在履行职责方面遇到一些困难。本文介绍了保护基金公司成立的特殊背景、性质及其在证券公司风险处置和破产中的现实作用,结合证券公司破产的实践,研究保护基金公司参与证券公司破产清算的主要问题,考察境外类似机构在证券公司破产清算中的特殊作用和经验,分析保护基金公司在债权人会议中的作用,并提出制定《证劵投资者保护基金条例》的建议,以完善证劵公司破产的若干具体制度规定。     

论我国金融机构破产立法的缺陷与完善

2003年3月10日．全国十大外汇窗口-广东省国际信托投资公司（以下简称广信)终结四年之久的破产诉讼程序而正式宣告退出金融市场．开创了我国以市场经济规律操作金融机构破产案件的先河。同时广信破产一案也充分暴露了金融机构的破产操作存在诸多法律障碍。随着国际金融市场的一体化。更多有问题的金融机构将会选择破产的退出方式以维护整个金融体系的完全。可见。深入研究我国金融机构破产法律制度已刻不容缓。     

中国特色的“矫正器”

相对于西方的国家监管模式来说,中国市场经济的国家监管本土化色彩较强,即在政府有序退出的同时,尽快建立通过政府监管矫正市场失灵的机制     

构建我国金融机构市场退出的监管法律体系

市场退出监管是现代金融监管法律体系不可或缺的内容。我国尚无金融机构市场退出的专门法律 ,现有法律的规定较为原则 ,且落后于市场退出实践的需要。因此 ,作者提出构建我国金融机构市场退出监管法律体系的具体建议 :包括制定《金融机构接管条例》、《金融机构破产条例》、《金融机构并购条例》及建立存款保险制度     

个人破产制度建立的进展与展望

2020年,法学界十分关注的一件事,就是在个人破产制度建立方面的进展和试点。现行《中华人民共和国企业破产法》(以下简称《企业破产法》)的适用范围不包括个人,但个人也是市场经济的主体,也存在市场的准入与退出,包括破产问题。随着市场经济的发展,制定个人破产法的呼声愈加高涨。在数届全国人大与全国政协会议上均有代表委员提出个人破产立法的建议或提案。2019年,最高人民法院在《人民法院第五个五年改革纲要(2019-2023)》中提出“研究推动建立个人破产制度”;国家发改委会同13个部门联合印发的《加快完善市场主体退出制度改革方案》,提出要建立全面个人破产制度。     

破产程序中劳动债权的法律保障

破产企业职工劳动债权的保护问题，是破产法理论和司法实践中的重要问题之一，我国与企业市场退出相配套的社会保障机制尚未建立，破产企业职工生活尚缺乏足够的社会保障，为此研究职工劳动权益的保护问题有着重要的意义。本文以中国现代法制人道关怀、救助社会弱者为出发点，对政策性破产中劳动债权的破产优先权、一般企业破产中劳动债权的优先受偿权及劳动债权的参与权等问题作了初步探讨。     

证券监管的五大“怪圈”

挪用资金的恶果甚至导致证券公司破产。此前被裁定破产的华夏证券在1992年至1999年期间，违规挪用客户保证金57亿余元，用于违规自营，造成亏损。2000年至2004年，又通过借债的方式弥补挪用的客户保证金及其利息，最终导致资不抵债而破产。类似的还有南方证券、大鹏证券等券商，不一而足。     

构建我国金融机构市场退出的监管法律体系

市场退出监管是现代金融监管法律体系不可或缺的内容.我国尚无金融机构市场退出的专门法律,现有法律的规定较为原则,且落后于市场退出实践的需要.因此,作者提出构建我国金融机构市场退出监管法律体系的具体建议包括制定<金融机构接管条例>、<金融机构破产条例>、<金融机构并购条例>及建立存款保险制度.     

破产管理人制度的五个基本问题

破产作为企业市场竞争的淘汰机制，不仅可以使得那些缺乏竞争力、生存力的企业合理地退出市场，确保市场作为一个整体的健康运作，还可以及时处理相应的债权债务，减少企业由于经营不善，长期无力偿还债务而造成债权人的权益处于不稳定的状态。实质上，破产程序是强制性的债务清偿，     

商业银行破产法律适用若干问题探析

商业银行因经营失败或其他原因出现清偿力不足及至破产退出市场,乃市场规制经济行为之必然结果。由于体制的原因,我国关于银行破产的立法、实践及民众的金融风险意识均处缺失状态。本文拟就商业银行的破产标准、行政权与司法权冲突的救济、破产财产的分配等法律问题作一粗浅探讨,以期为我国金融机构市场退出法律制度的构建和破产法的完善提供理论基础。     

破产案件的实践检视及对策分析

近年来,湖南省高级人民法院始终紧紧围绕供给侧结构性改革,对标世界银行营商环境评价指标,加快破产审判机制建设,不断提升破产审判能力和水平,充分发挥破产审判在完善市场主体救治和退出机制、实现优胜劣汰、促进资源优化配置等方面的重要作用,助力经济高质量发展。本文主要以2017年至2020年6月湖南省破产案件为样本数据,分析实践中存在的问题,并提出相关建议。     

论危机证券公司的救助制度

危机证券公司的产生需要经过一定的时间.当发现问题证券公司接近或已经丧失流动性清偿能力或资本清偿能力时,必须采取果断措施进行风险处置.救助证券公司不能以行政代替市场,以次参优,形成"木桶现象",而必须坚持公平与效率的原则,实行信息公开,不搞"暗箱操作",更不能以简单重组代替退出,致使风险越积越大.因此,在相关法律、法规中需要对救助条件、救助主体、救助的方式等做出规定.