证券分析师对第三人民事责任问题初探

证券分析师是一个需要高度技术性和高度信誉性的行业群体，但是现在却出现了越来越多的问题，如虚假预测，参与股市内幕交易等，对证券投资人特别是中小投资者的利益造成了巨大的损害，引起社会越来越多的关注。而目前我国只有区区几个相关规定的调整，远不够详尽。通过本文的论述，希望对证券分析师对第三人责任的相关问题加以明确。     

论证券市场内幕交易的民事责任制度

证券市场内幕交易行为的存在违背了资本市场效率和公平原则,同时也严重影响投资者对证券市场的信心,阻碍了证券市场持续稳健的发展。传统上,对内幕交易的规制多偏重刑事责任和行政责任。笔者试图以内幕交易民事责任的法律价值为切入点,厘清内幕交易民事责任与刑事、行政责任的区别,并以比较法的视野,详细探讨内幕交易民事责任的法律性质及构成要件,以期提高其在证券立法和司法实践中的可操作性。     

证券市场虚假陈述民事责任探析

证券市场虚假陈述,也称不实陈述,泛指证券发行交易过程中不正确或不正当披露信息和事实的行为。虚假陈述既损害了证券市场赖以存在和健康发展的信息披露制度,同时也侵害了投资者的合法权益。明确证券市场虚假陈述的民事责任性质和归责原则,对证券市场的健康发展和投资者的利益保护尤为重要。     

证券投资者保护基金制度的经济学分析

证券投资者保护基金制度是世界各国和地区加强对金融市场参与者保护的一个重要组成部分,它与银行存款保险制度、保险保障基金制度共同组成“金融安全网”,目前已经被越来越多的国家和地区采用。近几年来,由于我国证券市场持续低迷,证券行业竞争日趋激烈,许多证券公司陷入困境,违规经营现象屡屡发生,严重侵害了投资者的利益,并可能带来潜在的金融风险。从证券市场的长期稳定发展的角度考虑,借鉴国际经验,在我国建立证券投资者保护基金制度具有重要意义。2005年9月29日,中国证券投资者保护基金有限责任公司正式开业。按照《证券投资者保护基金…     

小资料:融资融券

<正>融资融券,又称证券信用交易,是指投资者向具有证券交易所会员资格的证券公司提供担保物,借入资金买入本所上市证券或借入本所上市证券并卖出的行为。它包括券商对投资者的融资、融券和金融机构对券商的融     

经济因素作用与证券市场价格变动

在证券市场中,获取交易价差收益是证券投资者获取其投资收益最主要的途径或方式。而证券交易价差的获得既有赖于     

略论证券信息披露的民事法律责任

我国证券市场是在20世纪80年代改革开放的大背景下产生的 ,其产生和发展过程从本质上讲是一种制度创新。发展的实践证明 ,证券市场能够有效地为国企改革提供资金 ,促进国企的公司治理结构调整和企业经营机制的转换。但是 ,回顾我国证券市场发展的历史 ,可以发现上市公司在信息披露中有法不依 ,弄虚作假的事件屡屡发生 ,从1992年的“琼民源案”到1998年的“红光公司案” ,以及2000年以来的“亿安科技”、“郑百文”和“银广厦”等等 ,年年查处 ,年年有大案发生 ,广大投资者深受其害 ,证券市场的发展受到严重制约。本文拟就证券信息披露的民事…     

证券投资基金在我国发展的历史和现状

我国证券投资基金的设立和发展始于1992年,至今已有12年的历史,可以说是与资本市场同步发展的。但是,广大投资者对于投资基金了解甚微,投资带有很大的盲目性,合法权益得不到保障。随着《证券投资基金法》的颁布和实施,我深信投资基金从此将走上一条健康发展的道路。     

证券投资基金在我国发展的历史和观状

我国证券投资基金的设立和发展始于1992年,至今已有12年的历史,可以说是与资本市场同步发展的.但是,广大投资者对于投资基金了解甚微,投资带有很大的盲目性,合法权益得不到保障.随着<证券投资基金法>的颁布和实施,我深信投资基金从此将走上一条健康发展的道路.     

关于党政机关工作人员个人证券投资行为若干规定

1993年10月．党中央、国务院作出了关于党政机关县（处）级以上领导干部不准买卖股票的规定．后来又在中央发布的《廉政准则》中进一步明确。在当时国家证券市场监督机制不够健全的历史条件下．这一规定对于党政机关领导干部廉洁自律．防治腐败．保证证券市场健康发展起到了重要作用。随着我国证券市场制度的逐步健全，特别是《中华人民共和国证券法》的颁布实施，我国证券市场的发展已经走上法制化轨道。党政机关工作人员将其合法财产以合法的方式投资于证券市场．是对国家建设的支持。为此，党中央、国务院决定有限制地放宽对党政机关工作人员买卖股票的禁令．在一定条件下允许党政机关工作人员个人依法投资证券市场．买卖股票和证券投资基金．发出了《关于党政机关工作人员个人证券投资行为若干规定》．现全文刊发。以便遵照执行。     

证券纠纷解决机制研究

我国的证券群体诉讼在其构成要件、受案范围、权利登记、诉讼代表人推选、胜诉后的财产分配等方面存在不足。因此，应通过扩大代表人诉讼的适角范围，维护股民的合法权益，取消证券群体的诉讼权利登记制度、建立证券投资者权益保护机构、改革诉讼收费制度等方式来完善我国证券群体的诉讼。     

要密切关注当前“五毒合流”的趋势

近日．中共中央办公厅、国务院办公厅下发(关于党政机关工作人员个人证券投资行为若干规定)的通知。通知指出，随着我国证券市场制度的逐步健全，特剐是《中华人民共和国证券法》的颁布实施，我国证券市场的发展已经走上法制化轨道。党政机关工作人员将其合法财产以合法的方式投资于证券市场，是对国家建设的支持。为此，党中夹、国务院决定有限制地放宽对党政机关工作人员买卖股票的禁令，     

如何运用证券市场进行宏观经济调控

运用证券市场对国民经济进行调控,是国家的基本职能之一。证券市场,作为投资者和筹资者的一个重要活动场所,不仅已经成为整个国民经济的一个重要部分,而且同整个经济活动的兴衰有着密切的关联。证券价格所反映出的信息,往往是金融变化和预测社会经济活动的“晴雨计”。在1929年,当几个主要资本主义国家开始进入危机阶段时,证券市场首先作出反应。随着股票价格的迅猛下跌,银行企业纷纷破产倒闭,商品堆积如山,工人无事可做,这充分说明证券市场同国民经济活动休戚相关。而且,市场经济越发达,证券市场向国民经济活动的联系就越密切,尤其是在过去的10多年中,在发达国家的证券化浪潮的促使下,使得证券市场同国民经济的关系达到了如胶似漆的地步,有的经济学家甚至认为现代商品经济就是证券经济。既然这样,宏观经济调控,当然离不开对证券市场的调控。     

证券投资的4种新型犯罪

目前，证券市场出现了4种新型违法犯罪行为，提醒广大读者注意，以免上当受骗。这4种新型犯罪分别是：非法从事投资咨询。违法犯罪人员在未取得证券咨询从业资格的情况下，以互联网、电视、电话、报纸、杂志等为载体，以极具蛊惑力的语言招揽会员，收取会费，非法提供证券投资咨询业务。他们一般声称其掌握内幕信息，预测股价准确性极高。     

自律是我国证券监管的有益补充

200 1年初 ,经济学家吴敬链直陈我国证券市场的病态 ,认为“中国股市连赌场都不如” ,我国证券市场失灵了。同年证监会推出了国有股得以上市流通等一系列改革措施 ,聘请了香港史美伦女士主管证券工作 ,出台了一系列监管措施 ,但事与愿违 ,证监委的行为不但未能改变证券市场的混乱局面 ,反而造成了股市的“一泻千里” ,证券市场的融资功能受到重创 ,绝大多数投资者折损过半。由此 ,我们不能不反思我国证券监管体制存在的缺憾 ,不能不引起我们对证券市场自律的思考。一、证券监管与“监管失灵”我国证券市场始于 80年代初期。 80年代初期随着…     

论我国证券投资基金制度的异化倾向

近年来,我国证券基金发展势头迅猛,但研究后发现,尚缺乏能确保其可持续发展的制度支撑。文章以制度经济学的研究成果作为分析工具,首先对制度异化倾向进行内涵界定,然后从制度体系内在要核入手,对渐露端倪的四个异化倾向逐一剖析基金作为信用工具之一,信用制度是其基础,应防止冒进倾向;与其它经济制度一样,利益制度是其核心,应防止失衡倾向;证券投资是它的主要业务,运作制度是其重点,应防止风险倾向;基金自身与证券市场的发展离不开有效监管,监管制度是其保障,应防止虚位倾向。文章虽未直接给出异化倾向的矫治对策,但对异化倾向的深度剖析必有助于治理思路的形成。     

证券内涵之比较观察及实践意义

证券的内涵迄今在中外学者之间有不同的理解与解说.美国学者通常不对证券内涵作学理界定,立法上采取具体列举的模式,在司法判例上则对证券的认定形成了诸多标准,推动了证券法的不断完善.美国的立法及其实践颇值借鉴.     

证券内涵之比较观察及实践意义

证券的内涵迄今在中外学者之问有不同的理解与解说.美国学者通常不对证券内涵作学理界定,立法上采取具体列举的模式,在司法判例上则对证券的认定形成了诸多标准,推动了证券法的不断完善.美国的立法及其实践颇值借鉴.     

证券内涵之比较观察及实践意义

证券的内涵迄今在中外学者之间有不同的理解与解说。美国学者通常不对证券内涵作学理界定，立法上采取具体列举的模式，在司法判例上则对证券的认定形成了诸多标准，推动了证券法的不断完善。美国的立法及其实践颇值借鉴。     

谨防证券投资基金的投资风险

一、我国证券投资基金业概况证券投资基金是一种金融产品,其本质是代客理财,它为那些有闲置资金、没有专业投资知识和经验、没有时间和精力、不能或者不愿直接进行证券投资的投资者提供了有效的投资工具。我国从1998年开始发行新的证券投资基金,本文所讨论的就是新的证券投资基金(以下简称基金)。最初几年主要发行的是封闭式基金,2001年后主要发行开放式基金。2004年上半年基金发行得到了跨越式的发展,上半年发行基金总规模为1436.89亿份,而2001年至2003年发行基金的总和只有1426.66亿份。也就是说今年仅用了半年的时间,基金发行量超过前三…