中介机构破产风险与证券投资者权益保护——以间接持有模式为背景

在证券间接持有模式下,当中介机构破产时,如果缺乏相应法律制度支撑,投资者权益有可能被认定为中介机构的破产财产,这显然不符合间接持有模式构建目的,也违反法律正义。考虑到我国现有法律对间接持有模式下中介机构破产风险的规定较为简略,且存在法律上的不确定性和法理上的不圆满性等特点,我国立法者应从功能角度出发,在充分权衡投资者权益保护、中介机构运转需要、与其他制度协调和法理顺畅的基础上,构建避免中介机构破产风险的法律制度。具体而言,立法者应改进信托制度,明确如下法律规定:投资者与中介机构之间为信托关系;投资者之间对中介机构持有的中介化证券按比例享有权益;中介机构有义务按照投资者指示行事。     

吉林省金融法律环境与投资者权益保护研究

经济生活与法律环境息息相关,二者共同奠定了市场经济成长与发展的基础,金融投资活动在经济生活中又处于最为核心的地位。自国家对东北老工业基地重新规划与定位以来,＂长、吉、图开放先导区＂的开发与建设同步进行,在这个过程中,关注吉林省金融投资者权益的保护并构建和谐的金融投资者权益保护法律制度至关重要。本文在对吉林省金融投资者权益保护法律制度构建的必要性进行分析的同时,对未来吉林省金融投资者权益保护法律制度的构建与完善提出了具体建议。     

证券法中民事责任制度分析

对证券市场中广大中小投资者的权益保护一直是我国《证券法》的一大软肋。这是因为我国《证券法》对民事责任不够重视,对民事责任的规定既缺乏明确的细则规定,也难以在诉讼中有效落实。所以本文简要分析了我国证券民事责任制度根结所在,并提出了一些改进完善的看法。     

论国际投资条约中企业社会责任条款的强化

传统国际投资条约侧重保护投资者权益，而对责任承担视而不见，此一特点给当前国际投资规范机制带来了越来越多的负面影响，加强投资者企业社会责任的国际呼声促使一些国家开始在投资条约中规定企业社会责任条款。但是，由于企业社会责任本身的软法性质和其弹性的模糊概念，使其在投资条约中的规定范式各异且无太强的约束力。为了强化企业社会责任，国际投资条约需要加强企业社会责任规范的“硬法”性质，投资争端解决机制也应当适度平衡投资者与东道国之间的权益，在裁量相关争端时考虑投资者企业社会责任的承担问题。我国在投资条约谈判和起草中也应当注重对投资者社会责任的强化，以此促进和提升在国际投资规则制定中的话语权。     

论公司资产的特殊性及其投资者权益保护

本文从质疑我国公司法所提出的“全部法人财产权”这一概念入手,论证了公司资产构成的特殊性,指出由于公司法忽视了公司资产构成的特殊性,偏重了公司管理者自主经营权的独立性,因而忽视了公司投资者权益的保护。作者用比较的方法,检讨了我国公司法的有关规定,主张在实践中,必须加强股东对管理者、小股东对大股东、债权人对管理者的约束机制,并用派生诉讼机制保障投资者权益。     

关于完善我国海外投资保险制度的立法构想

我国作为一个经济迅速发展的国家,海外投资活动日益频繁。但是,在经济迅速发展的同时,相关的对于海外投资者的合法权益的法律保护却并不健全。在借鉴经济发达国家的较为成熟和完善的立法经验的基础上,我国应进一步完善对于海外投资者权益保护相关方面的法律法规和制度。如在投资保险机构的设置方面,关于合格投资和合格投资者的界定方面,以及承保险别的规定方面,都有很大的需要完善的空间。     

证券投资者保护组织的立法思考

"保护投资者合法权益"是我国《证券法》立法宗旨之一,关于投资者保护组织的规范是正在加快制定的《证券投资者保护条例》中的一项内容。投资者行使权利和享有权益不仅有利于其自身,而且也有利于我国证券市场的健康运转。通过立法与执法加强投资者组织化程度,保障投资者组织群体利益对提高投资者地位意义重大。投资者保护组织可以在不增大"代理成本"的情况下,解决所有者和经营者之间利益冲突的"委托代理问题",也有助于完善公司治理与提升企业价值。投资者保护组织应定位于中介组织、专业组织和法定组织,依法运作,依靠监管机构、司法部门和市场力量,加强自我教育与自我保护,采取多种方法,有效并合理地维护投资者权益,促进资本市场健康发展。     

商品期货交易财务管理暂行规定

第一章 总则 第一条 为了规范商品期货交易的财务行为,保护商品期货市场的健康发展,维护国家和其他投资者权益,正确进行财务核算,根据国家有关规定,特制定本暂行规定。 第二条 本规定所涉及的名称,具有如下     

试论证券投资者民事诉讼救济模式择优选择

现行法律对市场投资者权益的保护依然停留在国家公法监管层面.从市场准入、市场监管到事后处罚,主要是依靠证券监督管理机关的行政手段.当市场投资者合法权益遭受侵权行为损害时,侵权者所承担的多是行政责任和刑事责任.这种公法意义上的责任承担方式貌似严苛,但却很难使投资者所遭受的实际损害得到有效弥补.证券监督管理机关所作出的行政处罚以及司法机关所作出的刑事处罚,使社会公共利益在一定程度上得以保全,但却导致投资者的民事权益被实质上排斥在法律救济之外.随着证券市场的不断发展、证券法制私法化倾向的日渐凸显,对投资者的民事权益予以全面保护的呼声愈发强烈.而若实现投资者民事权益的应有保护,证券集团诉讼应是证券民事赔偿救济的最优模式.     

我国创业板退市制度的完善

本文对创业板退市制度进行分析并发现在主动退市、转市和退市数量标准方面存在不足,建议对主动退市制度增加对投资者权益的保护规定,结合主动退市引入转市制度形成多层次全方位的融资平台,增加退市标准——数量方面的规定以甄别优质公司、杜绝炒＂壳＂现象实现资源优化配置。     

新时期下公证对中小投资者利益保护的几点思考

随着资本市场时代的到来和日益显著的通胀现象,越来越多的中小投资者寻找各种投资渠道,追求自有资金的保值增值。实践中出现了以中小投资者为主流的隐名投资人群体,这一群体对自身利益保护的关注导致了公证需求上升。由于隐名投资人并不出现在法定登记证照上。其身份、权益都靠与显名权利人的约定和相互信任维系,当一些中小型公司或经营实体渡过原始积累阶段,想进一步向规模化的股份公司发展时,这些隐名投资人的身份和权益问题就必须得到有效的解决。在这种情况下,充分发挥公证职能有助于防范股权争议,切实保护中小投资者的权益,维护社会经济秩序。     

论隐名股东的法律地位

由于各种经济和社会的原因,近年来我国有限责任公司中隐名投资的现象逐日增加。我国《公司法》没有否认隐名股东的存在,可是也没有做出明确正面的规定。如何正确评价隐名股东的法律地位,关乎隐名投资者权益的保护和市场主体的稳定。本文通过分析研究隐名股东法律地位的必要性,并结合学界对隐名股东法律地位界定的相关规定,提出了对隐名股东法律地位构建的相关见解。     

投资者权益保护与群体诉讼模式选择

证券民事诉讼制度存在系统性偏袒,集团诉讼、团体诉讼、选定当事人模式等各不相同.在解决系统性偏袒、保护投资者权益方面,集团诉讼与团体诉讼具有相对优势,我国证券民事诉讼制度改革应整合其优势以矫正系统性偏袒,切实保护投资者权益.     

浅谈警察执法中的权益保护

目前由于侵害警察权益的现象屡屡发生,对于警察权益的保护问题也随之受到重视。本文指出对于为何要保护警察权益、保护范围和怎样保护都应在立法中作出相应规定,同时公安机关也应改变思路,在现有法律基础上,充分利用司法及行政手段,加强对警察权益的保护。     

物权法给虚拟经济带来了什么

《物权法》的颁布实施进一步加强了证券市场投资者保护的法律体系,可以说在新中国历史上第一次以民事基本法的形式明确了私有财产的保护范围,将会成为进一步促进我国虚拟经济发展、保护证券市场投资者权益的强大法律武器。     

利用外资改组国有企业的几个法律问题

《利用外资改组国有企业暂行规定》规定了产权转让、股权转让、债转股、资产转让和增资扩股五种改组方式。其规定的"债依人留、债随人走"的债务承继原则和职工代表大会介入改组程序、职工安置先行等措施,体现了保护债权人、企业职工、外国投资者的合法权益以及公平和效率相结合的精神,但在债权人利益和职工权益维护上仍有注意不够的地方。该规定的施行,使修改外商投资企业法的紧迫性更显突出。     

我国保护证券投资者法律制度的缺陷及其原因分析

我国证券法已将保护投资者合法权益规定为其宗旨。《证券法》第1条规定:“为了规范证券发行和交易行为,保护投资者的合法权益,维护社会经济秩序和社会公共利益,促进社会主义市场经济的发展制定本法。”该条被认为是对我国证券法宗旨之规定。在这4个目标中,实际上还是有层次性的。证券法最直接的意图还是“保护投资者的合     

公司债券个人投资者的经济法权利探析

随着我国市场经济的发展,证券市场作为筹集货币资金的方式之一,其地位日益突显。在这样的背景下,法律对该市场的规制、相关主体的保护便更为重要。本文旨在通过对公司债券个人投资者经济法权利的阐述和解析,为人们认识投资者提供了新的视角;为债券市场上投资者权益的保护寻求到更有力的方式;最终为货币市场乃至市场经济的良性运行有所贡献。     

反垄断执法承诺制度中第三人权益保护的对象

承诺制度是反垄断执法中的重要制度,该制度被大多数国家纳入反垄断法中,我国《反垄断法》第四十五条也对其进行了相关规定。然而我国承诺制度的重点是关注公共利益,对该制度中涉及的第三人权益保护有所不足,也没有具体规定该制度中第三人权益的具体保护对象。本文根据相关规定,结合具体实践,对我国反垄断执法承诺制度中第三人权益保护的对象提出一些建议,希望对该制度的研究有参考价值。     

刑事公诉案件中被害人的权益保护

本文从被害人的概念和含义入手,重点对修正后的我国刑事诉讼法关于被害人权利的法律规定进行分析,勾勒出我国对被害人权益保护的法律框架,说明我国对被害人权益保护的程度。指出司法实践中,对被害人权益保护存在的个别不足。