中国证券交易所自律监管体制的问题及其改进

证券交易所是证券市场监管结构中角色独具的重要力量。当前我国证券交易所应有的作用还没有完全发挥出来,特别是在自律功能的发挥方面还存在着很大的缺陷,这对我国证券市场的完善和发展是非常不利的。本文针对我国证券交易所自律监管的现状和问题,提出一些改进的方法。     

证券监管视野下的《证券法》完善之反思

一个强大的证券市场取决于一个复杂的法律和制度网络,市场机制、中介组织、市场自律监管机构、法庭执法、监管者执法是保障证券市场高效运行的五条防线,市场机制、中介组织、市场自律监管机构是证券监管的微观基础,而作为私人执法机构的法庭与作为公共执法机构的监管者,对证券市场的发展起着极为重要的作用,而监管的最终目的是促进私人缔约.我国证券监管体制基本建立,但是存在监管执法力度不足,证券市场微观基础薄弱,《证券法》无法适应高速发展的市场需要等问题.《证券法》应该关注证券市场基础制度问题,而把具体操作性问题交给监管者或证券自律监管机构,并把监管者的立法作为《证券法》修订前的试错机制.     

证券市场犯罪的刑法规范简介

一我国证券市场现状及立法我国证券市场自1990年开始培育，中国第一证券交易所──上海证券交易所开业以来，证券市场及其分支机构在全国已形成网络，并取得了较大的成绩，我国证券市场在贯彻：“法制、监管、自律、规范”八字方针的基础上，还存在着诸多的不足，主要反映在：证券市场在体制上存在漏洞、操作上的非规范化、管理上的科学化断层、注入资金及其运行的变异、涉及主体的复杂性、证券市场风险的人为转换、法制规范弹性化及滞后，证券市场中违法违纪、犯罪现象时有发生，引起了法学界、金融界及司法实务工作者的高度重视。1997年3…     

从规制市场操纵行为看我国证券市场中自律监管的缺失

我国证券监管机构对于证券市场的操纵行为屡屡进行打击,但是收效甚微。本质上我国证券监管过于强调公权监管而忽视了自律监管是证券市场上各种证券违法行为愈演愈烈,屡禁不止的一个重要原因。政府对于证券市场监管定位有误,具有不确定性和不稳定性。证券业的自律管理机制很不完善,证券业协会和交易所的自律功能无从发挥。要真正发挥自律监管在我国证券监管中所起到的作用,就要在一定程度上调整监管机构的监管理念,给予交易所及证券业协会更大的自主权。     

证券中介服务专业机构信用危机反思

诚信是我国证券市场健康发展的基础，当前屡屡曝光的违规事件中本应具有公信力的证券中介服务专业机构却舞弊甚至直接参与造假，这不公破坏了证券市场的发展也造成了这个行业空前的信用危机。究其原因，首先是执业环境不到位，扭曲了其独立性；其次，其从业人员的职业判断能力、职业道德水平、风险责任承担都存在着缺位问题；最后，我们的监管体系和手段也不到位。我们必须从以下几个方面重塑证券中介服务专业机构的诚信：第一，改善执业环境，健全公司治理结构；第二，建立政府行政管理和行业协会自律管理的双重管理体制；第三，加强对中介机构本身的治理，引入民事赔偿机制。     

证券市场管理体制初探──兼评我国证券法确立的管理体制

1998年12月29日颁布、业内人士孜孜企盼的证券法，确立了新型的证券市场管理体制。这对于加强证券市场管理、维护证券市场秩序、保护投资者的利益，必将起到重要的作用。但是，我国证券市场是一个新兴市场，证券市场管理体制也必然存在许多不足之处，有待发展和完善。本文拟从比较法的角度，总结西方国家制度选择的共同规律，评述我国证券法确立的管理体制，以期对《证券法》的实施的完善有所研益。一西方国家证券市场的管理体制世界各国证券业的发展状况和证券业的立法类型不同，其证券市场的管理体制也呈现出较大的差异。这种差异以西方发…     

我国证券业自律性监管组织及其运行机制的实证分析

证券业自律监管组织作为联系政府证券监督管理部门与证券市场主体的桥梁和纽带 ,作为缓冲政府证券监督管理部门与证券市场主体之间矛盾的中间地带 ,介于政府与市场主体之间 ,在证券监管体制中发挥着重要的、特殊的作用。本文从实证的角度分析了证券业自律性监管组织的职能 ,并指出了我国证券业自律性监管组织制度的特殊属性———“官民二重性” ,以及所存在问题与不足。     

证券交易风险的法律分析

依法规范证券市场主体的行为，控制证券交易中的风险，对于投资者保护和证券市场的稳定发展是非常必要的。发行人是证券的设计者，应对其产品承担质量担保责任。投资者是证券市场的主要参与者，证券法将投资者保护作为立法宗旨，禁止操纵市场行为和内幕交易行为。证券市场还存在不能运用法律手段防范的其他风险。     

关于证券市场国际化原因的理论探析

对证券市场国际化原因的两大理论渊源CAPM与ICAPM模型、多因素论进行阐述，说明这两大理论在解释证券市场国际化的原因时所存在的不足。同时，结合现代信用与证券经济的发展，提出证券市场国际化的深层原因来自于证券市场本身，即证券市场的深化，并对证券市场深化与证券市场国际化之间的关系进行了论述。     

发展证券投资基金优化证券市场环境

证券投资基金的产生与发展，有利于改善证券市场投资主体的结构，促进证券市场的健康发展。管理层的政策扶持，对于证券投资基金的发展有着举足轻重的作用。     

我国股票市场融资融券问题浅析

融资融券是我国证券市场期待已久的金融创新。其功能主要是扩大交易、价格发现和杠杆效应，在放大收益的同时放大了金融风险。融资融券是证券市场的双刃剑，如何发挥其正向作用，减少其负面影响，是每个证券业内人士必须要面对的问题。     

证券投资基金对我国证券市场稳定发展的作用

证券市场是国民经济的“晴雨表” ,其发展与国民经济息息相关 ,我国证券投资基金对证券市场的积极作用日渐显现。积极培育以证券投资基金为主体的机构投资者 ,引导社会资金通过基金进入证券市场 ,对于改善我国证券市场的投资者结构 ,抑制市场过度投机 ,倡导理性投资理念 ,保障证券市场的长期健康稳定发展 ,具有重要意义。     

浅谈证券业中的违法犯罪行为和公安机关的对策

为了保障和促进证券市场的健康发展,使证券市场的积极作用得到发挥,证券市场必须纳入法制轨道。目前证券业中违法犯罪的表现形式有:1、伪造、变造有价证券,2、擅自发行股票债券,3、利用透支手段,诈骗证券商的资金等十几种。     

论我国证券市场监管的完善

证券市场是最具吸引力的经济领域之一,同时,证券市场是信用制度和市场经济发展到一定阶段的的产物,是风险高度集中的市场,具有风险来源广、传导性强和社会危害性巨大的特点。经过十几年的发展,我国证券市场无论在总量还是结构方面,都取得了长足的进步。证券市场的稳健有序发展与高效实用的证券监管体制密不可分。证券市场的监管是证券市场存在和发展的基石,是国家规范证券市场的有效手段。我国已依法建立了对证券市场的集中统一的监管体制,但目前的监管现状与证券市场的飞速发展的现实要求间存在一定的差距。本文以我国证券市场监管的现状为基础,分析目前市场监管存在的主要问题,提出相应的完善对策,以期通过建立有效的监管,极大的提高证券市场运行效率,防范和化解风险,使证券市场更好的为国民经济服务。     

关于我国证券市场中介服务机构的若干问题与对策探讨

文章思考和探讨了我国证券市场中介服务机构的作用、证券市场中介服务机构现状、存在的问题以及解决问题的对策。     

证券市场的行政监管

政府在证券市场中的地位 ,给证券市场带来的现实影响和后患是不可估量的。我国证券市场中行政监管的作用 ,从各阶段的调控过程看 ,虽然政府管理水平总的来说在逐步提高 ,调控能力开始加强 ,执法力度也不断加大 ,但是必须承认 ,由于证券市场存在的深层次问题没有得到根本解决 ,其调控的准确性总体上是不可能达到理想状态的     

刍议我国证券业规制问题

中国证券业经过十几年的发展,已成为国民经济的重要组成部分。证券市场作为国民经济晴雨表,其稳定性直接关系到整个国民经济的稳定发展。证券业已经融入到人民的经济生活当中,并对企业和居民的行为产生了重要影响。但是,中国的证券市场作为一个新兴市场,存在着各种各样的问题,因此,通过对证券市场进行有效地监管来确保其健康地发展显得十分必要。     

发挥证券市场功能推进国有企业改革

证券市场和国企改革是新世纪经济改革和发展的两大热点。实践证明,发挥证券市场功能,对推动国企改革和发展有积极作用。国企改革是一项系统工程,需要政府、企业、市场等各方共同努力,用改革精神、创新态度,有针对性地解决现存的问题及不规范的行为。     

我国证券市场低效率的制度成因分析及对策

我国证券市场存在诸多问题必然导致其低效率，制度缺陷是我国证券市场低效率的主要成因，应采取以下应对策略，即引入证券信用交易制度，引入资产证券化，股权分置改革和全流通的深入实施等。     

再谈社会管理中的自律与他律

自律与他律在社会管理中分别起着重要的作用,二者是相互促进的。而当今社会中这两个方面仍然存在问题,我们有必要进一步加强自律与他律,同时使二者协调推进,以便收到更好的效果。