试论我国证券监管体制的变革

证券监管是证券市场发展的重要保障,是其良性发展的基础。证券监管越有力,越到位则证券市场的风险越小。我国的证券监管体制存在着很多问题,其中最主要的问题是证券监管机构定位不明确,政府和市场不分。这就要借鉴外国的成功经验,完善公司结构和监管体制,减轻监管风险。我国《证券法》和《公司法》的修订就是努力解决这一问题,健全证券交易规则,加强证券市场的自治能力,理顺两者关系,进行证券监管风险的转移。     

证券监管体制的发展趋势

设计证券监管体制的核心是平衡政府监管与市场机制之间的关系。对这一关系的不断调整，形成了监管体制的发展趋势：重视自律组织作用、监管机构的集中统一化、监管方式的制度化与灵活性、加强监管的国际合作等。中国证券监管体制在《证券法》确立的基础上有待于进一步完善。     

从规制市场操纵行为看我国证券市场中自律监管的缺失

我国证券监管机构对于证券市场的操纵行为屡屡进行打击,但是收效甚微。本质上我国证券监管过于强调公权监管而忽视了自律监管是证券市场上各种证券违法行为愈演愈烈,屡禁不止的一个重要原因。政府对于证券市场监管定位有误,具有不确定性和不稳定性。证券业的自律管理机制很不完善,证券业协会和交易所的自律功能无从发挥。要真正发挥自律监管在我国证券监管中所起到的作用,就要在一定程度上调整监管机构的监管理念,给予交易所及证券业协会更大的自主权。     

完善我国证券监管的两项基本内容

完善证券监管是我国证券市场法律制度建设的一项重要内容,从我国目前的证券监管状况来看,证券监管不力的主要原因应归于两个方面:证券监管者没有被赋予必要的独立而充分的监管权力;没有对证券监管者规定明确而严格的监管责任。本文从两方面提出完善我国证券监管的法律建议。     

证券执法和解制度的比较研究

证券执法和解制度是指在证券执法过程中，证券监管机构通过与被监管者协商，就特定的被调查行为达成和解，以被监管者自愿的作为或不作为代替形式上的行政处罚，从而终结案件的一种执法机制。我国在立法层面确立证券执法和解制度需要解决好和解的适用条件、基本程序、和解内容和效力等问题。     

证券监管模式的国际比较与启示

世界各国证券监管可分为集中型监管模式、自律型监管模式和中间型监管模式。通过对这三种监管模式比较 ,可以看出 ,混业监管是金融监管的趋势 ,证券监管的趋势是以自律管理为基础 ,政府监管为指导。我国的证券监管应该进一步完善内部监管制度 ,提高自律机构的监管权力 ,并注意加强与各国金融监管机构以及国际金融组织的合作。     

政府监管的正当性分析

政府监管是在市场机制、法庭诉讼、国家所有制、行业自律等不能有效解决市场失灵问题的情况下产生的一种政府控制方式。相对于其他机制,政府监管在人员构成、权力配置和执法机制等方面显示了其优越性,也凸现了其在市场失灵解决机制中不可替代的重要地位。当然,政府监管不是万能的,不能用政府监管完全取代其他市场失灵解决机制,应根据本国的具体情况和争端类型来确定各自在制度设计中的权重。     

我国证券业自律性监管组织及其运行机制的实证分析

证券业自律监管组织作为联系政府证券监督管理部门与证券市场主体的桥梁和纽带 ,作为缓冲政府证券监督管理部门与证券市场主体之间矛盾的中间地带 ,介于政府与市场主体之间 ,在证券监管体制中发挥着重要的、特殊的作用。本文从实证的角度分析了证券业自律性监管组织的职能 ,并指出了我国证券业自律性监管组织制度的特殊属性———“官民二重性” ,以及所存在问题与不足。     

评欧盟证券法的最新发展

随着《金融服务行动计划》的实施,四级立法程序的采用,欧盟证券法进入一个崭新的发展时期.在证券市场一体化方面,主要建立了新的统一证券服务经营机构监管制度、证券发行与上市及其信息披露制度以及上市公司要约收购制度;在投资者保护方面,主要建立了新的禁止内幕交易与禁止市场操纵制度、上市公司信息披露制度.这些新制度的确立,标志着新的欧盟证券法律体制的已基本建立起来,欧盟证券市场的一体化进程向前迈了极其重要的一步.     

《行政强制法》与证券监管执法若干问题辨析

新颁布的《行政强制法》是我国行政法治建设的又一部重要支架性法律。本文就证券监管执法与《行政强制法》相关的若干问题做了探讨。该法第3条关于金融审慎监管的规定应从一般法与特别法的关系来理解;《证券法》第180之规定与《行政强制法》不矛盾,但有关期限的规定应按《行政强制法》的精神及时修订;证券执法和解具备了法律依据,但还不完善,应通过《证券法》进一步细化。     

论法院介入证券监管

目前人们对法院介入证券市场意义的认识 ,大都还停留在它能够使受害的投资者获得经济补偿上 ,对它所具有的证券监管方面的意义 ,认识得还不很充分。我们认为当前在我国证券市场的行政监管存在较为严重失灵的情况下 ,有必要在“纯行政监管”模式中引入法院监管 ,发挥其特有的功能 ,并对法院介入证券监管面临的问题提出解决的途径     

证券商市场准入制度比较研究

证券商市场准入制度是证券法的主要制度之一 ,世界各国有关证券市场准入的程序要件、实体要件以及证券商的形态制度等方面的法律规定是有差异的。我国证券商的市场准入制度与美、日等发达国家的相关制度相比更是有一定的差距 ,借鉴这些国家的成功经验 ,完善我国证券商的市场准入制度是推动证券市场健康发展的基本条件。     

证券市场体制的两大走向及证券犯罪抗制

从制度层面入手,推动证券市场体制的变革,是防治证券违法犯罪的根本所在。新体制背景下,应结合证券市场体制发展的两大走向:金融混业经营与国有股法人股的全流通化,利用证券犯罪抗制作出回应。     

证券犯罪侦防的一体化及其路径分析

证券犯罪侦防机制的构建与运行有其特定价值内核。以预防效能最大化与维护证券市场安全为旨向，我国现有的侦防机制需做适度调整，证券犯罪侦防机制之改进应当寻求有效的路径选择。     

《行政强制法》代履行制度的再思考——兼论公私协力背景下新行政法的变革

代履行制度本质上属于直接强制执行方式；将它称为“代执行”更符合它的本质特征.代履行人属于行政助手,他没有自己独立的意志,他必须按照行政机关的指示来完成行政任务.代履行制度应该是一个整体性的公法关系,因此行政机关与代履行人之间的关系应该是公法关系,而不是民事委托代理关系.在公私协力背景下,代履行制度是私人协助行政机关完成行政任务在秩序行政领域的一个表现；随着越来越多的私人主体开始承担履行行政任务,行政法发生了变革.     

浅谈我国证券市场法律制度的完善

我国的证券市场颇具前景,然而现实的、潜在的问题也不容忽视。通过对我国证券市场法制缺陷的分析可知,法制的完善至关重要。只有通过《公司法》、《证券法》等相关法律的完善,规范公司的法人治理,完善独立董事制度,全面引进股东诉讼特别是派生诉讼,完善证券民事责任制度及司法制度,切实保证投资者的利益,才能真正建立一个公平有效的证券市场。     

论中国海外公民与企业免受袭击的执法保护

保护海外公民和企业安全越来越成为执法为民的主要体现。公安机关在促进海外公民与企业安全的过程中,日渐重视海外频遭袭击案件的执法合作效率与能力。只有公民与企业的利益在全球的任何角落得到安全的保证,才能算是中国执法合作职能的完整体现。中国公民与企业在海外所遇到的安全威胁度在逐渐显现。从公安机关执法合作的角度构建应对措施,是新的历史时期实现功能转型的必然。     

国际化中我国证券市场的风险及对策分析

在经济全球化背景下,我国的证券市场面临着大好的机遇,同时也存在着系统性风险、非系统性风险和交易过程风险三大类风险。对此应制定相关的法律法规,防范国际资本的冲击,规范证券公司行为,以提高我国证券机构市场竞争力,构建稳健的证券市场。     

私人诉讼在反垄断法中的作用——兼评中国反垄断法草案

反垄断法的执行机制一般分为公力执行和私人执行。私人诉讼在反垄断法中具有监督反垄断主管机关执法,节约政府资源,对垄断行为反应更迅速等作用。越来越多的国家和地区在反垄断法中对私人诉讼作出明确规定。我国反垄断法草案没有规定这一制度,讨论这一命题对我国反垄断立法有重要的现实意义。     

共性与个性:民事案件中网络虚拟财产分割的制度选择和价值追求

网络虚拟财产作为新兴财产,法律的滞后带来法律性质不明、价值难以评估等问题,导致司法实践中网络虚拟财产分割难度大。网络虚拟财产与其他财产是共性与个性、普通和特别的关系。网络虚拟财产分割可以适用普通财产的一般规则,但在确权制度和价值评估制度上要作个性化处理:虚拟动产以账号密码作为产生公示公信效果的方法;网络虚拟财产的定价主体可以为所有者、市场、专业机构评估,由法院综合各因素最终确定网络虚拟财产的价值。网络虚拟财产的分割要在私法自治的基础上,兼顾公平正义和物尽其用的价值。