我国证券市场监管的问题及其完善

证券市场监管是证券市场有序运行的重要保障,我国的证券监管伴随着我国证券市场的产生发展而不断发展演变,经历了萌芽期、探索期、快速发展期三个阶段,形成了目前全国集中统一的证券监管体制。但现有的监管体制中还存在着部分环节存在缺陷、法律制度滞后、行政干预过多、自律功能未充分发挥等问题,需要通过不断转变监管理念,健全法律制度,明确监管目的和范围,规范完善政府监管手段,加强证券监管自律等途径,健全我国证券市场监管体系,以保证证券监管职能的充分发挥,促进证券市场健康平稳运行。     

公共服务型政府——政府职能转变的基本趋向

公共服务型政府是我国政府职能转变的基本趋向,为实现这一目标,应实现四个方面的转变,即从政府主导型经济向市场主导型经济转变;从优先经济单一目标向优先社会整体目标转变;从审批型经济向服务型经济转变;从行政控制型体制向依法行政型体制转变.     

试论我国上市公司信息披露监管制度的完善

随着我国资本市场的深入发展和进一步成熟,针对上市公司信息披露制度监管问题的重要性也进一步显现出来。面对世界资本市场的高速前进和一体化进程,完善我国证券市场上市公司信息披露体系的监管制度无疑已经成为一个不可避免的问题。将在探讨信息披露监管的重要性及必要性的背景前提下,着重剖析我国证券市场现有信息披露监管制度的不足和缺陷,并提出相应的信息披露监管制度完善建议及对策。     

我国证券业监管体制的问题分析

该文主要是通过一些市场监管上存在的现象,透过这些现象去发现市场上存在的问题,从这些市场上存在的问题去发现证券监管存在的问题,通过分析这些证券业监管问题,来找出监管中问题存在的关键,如何的去改善发现的监管中的问题,以及证券监管业在未来的发展。在该文中,笔者主要是利用了金融监管的理论,对新兴市场(我国证券业)和成熟市场(国外证券业)进行对比,来阐述监管的问题,通过美国证券业的历史来研究我国未来证券业的发展,大胆的对我国证券业监管构架进行假设。该文立足我国证券市场,从国外证券市场发展历史经验来分析我国的证券市场未来的前景。     

论市场不完全条件下的我国证券监管

当前我国证券市场存在结构、制度、信息、人员素质等方面的不完全性 ,为了加强证券市场的有效监管 ,必须首先消除市场的不完全性     

论证券市场的行政监管

证券市场行政监管在整个证券市场监管中居于核心地位。证券市场行政监管之所以必要 ,原因是证券市场失灵和证券市场法律的高度不完备性。本文论述了证券市场行政监管的性质、特征、地位及其局限 ,并讨论了证券市场行政监管失灵的问题 ,最后构造了一个证券市场行政监管的均衡模型。     

机构投资者的行为特征与我国机构投资的发展

我国证券市场机构投资者具有市场、经济、需求三方面的行为特征。机构投资者的行为对抑制市场风险、提高市场的有效性有着十分重要的作用。建立健全机构投资者的微观运作机制,引导、规范机构者行为,能够促进我国机构投资的发展,进而实现我国证券市场的良性发展。     

当前分配领域存在的突出问题及政策选择

改革开放以来,我国的分配体制发生了根本性变化,市场因素发挥着越来越大的作用,由以前的劳动作为唯一的分配要素转变为各种生产要素都参与分配;由以前的政府主导型分配转变为市场主导型。在我国旧的分配体制被打破的同时,新的分配体制尚未建立起来,产生了一系列问题,如收入差距过大的问题、垄断行业收入过高的问题、公务员收入分配不规范问题、农民工收入过低的问题等。深入研究和尽快解决这些问题对于构建社会主义和谐社会具有重要意义。     

证券市场的违法行为及法律规制

证券市场的违法行为主要表现为违反证券发行、证券交易规定和违反证券机构管理、人员管理等违法行为。对证券市场违法行为加以规制 ,首先要建立有效的证券市场监管机制 ,其次要完善相关的法律责任制度     

中国证券市场的现状与发展对策──肖灼基教授访谈录

中国证券市场是一个年轻、富有活力的市场。短短几年里，证券市场无论在市场容量、运作方式、监管规则和操作技术方面，都有了很大的发展和提高，同时也面临着不少令投资者担忧的问题。肖灼基教授是我国最早研究股份制和证券问题的学者之一，对发展我国证券市场有诸多独到的见解。前不久我们就大家所关心的一些问题采访了肖教授。记者：中国股份制和证券市场是改革开放的产物，经过数载风风雨雨的考验，现在发展到了一定的规摸。请肖教授介绍一下中国证券市场的发展背景及其特征。肖教授：中国股份制和证券市场是在突破传统社会主义模式和传…     

发达国家如何监管证券市场

发达国家证券市场发展的历史比我国要长得多,也比较成熟,并形成了行之有效的监管体系我国证券市场监管工作近年来有了很大进步,但在制度、法律和手段上还需要进一步完善。发达国家证券市场发展的历史比我国要长得多,也比较成熟,并形成了行之有效的监管体系。目前,发达国家的监管体系有趋同的趋势,不过从过程看,大概可分为三种不同的类型:以美国为代     

证券造假“只罚三杯”能否终结

与瞒天过海式造假、凶猛任性的市场操纵形成反差的是,我国证券市场对违法主体的罚金和民事赔偿往往只是“罚酒三杯”。优化证券民事诉讼制度,成为完善股票市场基础制度、维护中小投资者权益的当务之急。上海金融法院日前发布的国内首个证券纠纷代表人诉讼机制规定,积极探索符合我国证券市场实际和司法需求的民事诉讼机制。被称为中国版的证券市场集体诉讼破冰,有望改变证券市场违法成本偏低、中小投资者维权成本偏高的顽疾,同时也为科创板和注册制改革试点扣上逻辑“闭环”。     

政府在食品安全监管中的职能转变与策略选择——基于北京市场的案例调研

基于对我国食品安全监管现状的认识,本文提出了以政府为主导的食品安全控制体系向以企业为主导的食品安全保证体系的发展方向;以农产品批发市场为例,通过案例调研进一步阐述传统监管体系在实际运行中存在的问题及转变政府职能的必要性,如监管重复化、程式化和低效率,市场执行效果不好,抽检规范化、标准化和信息追溯可信度低等;并通过博弈模型分析政府和企业(市场)进行食品安全监管和控制的行为决策过程,找出通过政府职能的转变而促使企业从"反应型食品安全监管"向"自主型食品安全监管"转变的关键所在与有效路径,为提升我国食品安全监管效率、创新食品安全监管模式提供思路。     

论证券市场信息披露制度

证券市场信息披露制度对于保护投资者的权益以及对于促进证券市场的健康、有序发展意义重大。各国都在加强和完善这方面的立法工作。本文从证券市场信息披露制度的概念、目的、最新发展趋势、意义、要求等方面 ,并结合我国证券市场信息披露监管的现状及其存在的问题等进行了论述 ,提出了加强和完善证券市场信息披露制度的建议 ,以促进我国证券市场向标准化、国际化的方向发展     

我国证券市场会计信息披露亟待规范

规范的信息披露,是维护证券市场公开、公平、公正的根本保证,也是证券市场健康有序运行的前提。当前我国证券市场会计信息披露存在诸多问题,如信息披露不真实、不及时、不充分、不严肃等。导致这些问题的原因很多,既有上市公司和会计师本身的因素,也有法律法规不健全、监管不力等因素。规范我国证券市场会计信息披露需要采取多种措施,综合治理。主要是:完善企业会计准则;优化上市公司的治理结构;提高注册会计师队伍的素质;健全证券市场法律法规;加大政府监管和处罚的力度等。     

基于国外经验的中国农村金融发展路径与对策分析

在分析发达国家农村金融市场发展模式和经验的基础上,提出我国农村金融市场发展的具体路径和相应的对策建议。无论是美国的市场主导型、日本的政府主导型,还是法国的政府与市场共同主导型,发达国家的农村金融市场都主要由政策性金融机构、合作银行体系和农业保险等三个部分构成,并且政府和市场的关系一直处于不断地调整过程中。基于这些经验和我国农村金融市场发展的现状,我国农村金融市场的发展应该遵循如下路径:首先是政府主导下优先发展政策性金融机构,其次是政府引导下不断壮大合作银行体系和农业保险,最后是政府退出后由市场主导农村金融市场的发展。     

所有制改革的回顾与展望

从１９７９年开始的中国经济体制改革,是沿着两条主线展开的：一是经济运行机制的改革,确立以市场作为资源配置的基础,国家主要运用经济手段和法律手段调控宏观经济的稳定健康运行;二是所有制改革,构造适应社会主义市场经济发展的所有制基础,包括调整所有制结构,寻找能促进生产力发展的公有制实现形式。经过近２０年的努力,中国前项改革已取得实质性进展,经济运行机制已初步实现了从计划主导型向市场主导型的转变;后项改革也有重大进展,特别是非公有制经济,几乎从零开始,到１９９７年发展到占经济总量（ＧＤＰ）的四分之一,涌…     

香港金融业监管架构经验及启示

香港国际金融中心的地位,是基于其国际化的银行业、货币市场、外汇市场、证券市场、衍生产品市场、保险业、退休计划市场各领域持续而稳定的发展。通过剖析香港金融业监管架构、各领域监管机构设置情况以及各分业市场发展情况,总结香港特区政府推动金融业发展的若干经验,供相关城市政府及前海深港现代服务业合作区研究借鉴。     

证券市场卖空机制研究评述

与行为金融理论、市场微观结构理论相结合研究卖空机制,将丰富和发展传统的金融理论。本文总结并评述了在这一领域有重要影响的理论及相关的实证研究成果。虽然这些研究在卖空限制程度和异质信念的衡量方面存在困难和分歧,实证结果也有差异,但大多数学者认为卖空机制有助于证券市场的价格发现,提高信息效率和增强流动性。而对于卖空交易能否起到稳定市场的作用则存在较大争议。这些研究成果对于我国完善证券市场具有重要的意义。     

邻比冲突治理模式比较研究

政府强制型治理模式、市场主导型治理模式、设施管理型治理模式和社区治理型治理模式是现行典型邻比冲突治理模式。政府强制型模式治理主体单一,偏重政府强制机制的运用,对必要型邻避设施设址有积极意义,但容易激化矛盾,治理绩效不彰。市场主导型模式治理主体多元化,发挥多元市场机制的激励作用,有良好治理效用,但面临诸多现实和伦理困境。设施管理型模式鼓励以企业为中心的多元参与,注重设施形象管理,治理成效显著。社区治理型模式以社区治理为中心,引入多元参与,积极发挥以社区治理为核心的多元治理机制的作用,倡导间接治理和自主治理,具有积极意义。不同邻比冲突治理模式及其治理机制既存在较大差异,亦呈现趋同趋势。优化国内邻比冲突治理,需转变政府治理理念和治理方式,发挥多元主体和多元治理机制的积极作用,增强治理过程的公开化和透明性。