国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见

各省、自治区、直辖市人民政府，国务院各部委、各直属机构：中小投资者是我国现阶段资本市场的主要参与群体，但处于信息弱势地位，抗风险能力和自我保护能力较弱，合法权益容易受到侵害。维护中小投资者合法权益是证券期货监管工作的重中之重，关系广大人民群众切身利益，是资本市场持续健康发展的基础。近年来，我国中小投资者保护工作取得了积极成效，但与维护市场“公开、公平、公正”和保护广大投资者合法权益的要求相比还有较大差距。     

国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见

<正>国办发[2013]110号各省、自治区、直辖市人民政府,国务院各部委、各直属机构:中小投资者是我国现阶段资本市场的主要参与群体,但处于信息弱势地位,抗风险能力和自我保护能力较弱,合法权益容易受到侵害。维护中小投资者合法权益是证券期货监管工作的重中之重,关系广大人民群众切身利益,是资本市场持续健康发展的基础。近年来,我国中小投资者     

后股权分置改革时代投资者利益格局及保护策略研究

股权分置改革解决了我国资本市场上长期存在的流通股与非流通股利益割裂的问题。这一改革对于中小投资者的利益起到一定的保护作用,然而改革的效果并没有理论预期的那么乐观。在后股权分置改革时代,投资者利益格局产生变化,中小投资者的利益保护可能面临更多样化和隐性化的挑战。针对这些问题,提出了三方面政策建议,提高证券市场的监管效率、加强上市公司违规行为的处罚力度、不断完善信息披露制度,以此来进一步完善投资者利益保护机制。     

国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见

正国务院办公厅文件国办发[2013]110号各省、自治区、直辖市人民政府,国务院各部委、各直属机构:中小投资者是我国现阶段资本市场的主要参与群体,但处于信息弱势地位,抗风险能力和自我保护能力较弱,合法权益容易受到侵害。维护中小投资者合法权益是证券期货监管工作的重中之重,关系广大人民群众切身利益,是资本市场持续健康发展的基     

国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见

<正>国办发[2013]1 10号各省、自治区、直辖市人民政府,国务院各部委、各直属机构:中小投资者是我国现阶段资本市场的主要参与群体,但处于信息弱势地位,抗风险能力和自我保护能力较弱,合法权益容易受到侵害。维护中小投资者合法权益是证券期货监管工作的重中之重,关系广大人民群众切身利益,是资本市场持续健康发展的基础。近年来,我     

证券投资者保护基金的国际法律规制及经验借鉴

证券投资者保护基金作为证券市场风险补偿机制的重要组织形式,在发达国家(地区)已有成功的立法与实践经验.目前,虽然各国的证券投资者保护基金的运作与监管模式各不相同,但其法律规制内容基本趋于一致.在我国资本市场上,证券投资者保护基金尚属一种制度创新,为切实保护中小投资者的权益,有必要借鉴发达国家的成功经验,创建本土化的证券投资者赔偿法律制度.     

国务院批转证监会关于提高上市公司质量意见的通知

各省、自治区、直辖市人民政府，国务院各部委、各直属机构：国务院同意证监会《关于提高上市公司质量的意见》，现转发给你们，请认真贯彻执行。上市公司是资本市场发展的基石。提高上市公司质量是提高资本市场投资价值的源泉，对于增强资本市场的吸引力和活力，充分发挥资本市场优化资源配置功能，保护投资者特别是中小投资者的合法权益，促进我国资本市场健康稳定发展，具有十分重要的意义。十多年来，我国上市公司不断发展壮大，已成为推动企业改革和带动行业成长的中坚力量。     

国务院批转证监会关于提高上市公司质量意见的通知

国发〔2005〕34号各省、自治区、直辖市人民政府,国务院各部委、各直属机构:国务院同意证监会《关于提高上市公司质量的意见》,现转发给你们,请认真贯彻执行。上市公司是资本市场发展的基石。提高上市公司质量是提高资本市场投资价值的源泉,对于增强资本市场的吸引力和活力,充分发挥资本市场优化资源配置功能,保护投资者特别是中小投资者的合法权益,促进我国资本市场健康稳定发展,具有十分重要的意义。十多年来,我国上市公司不断发展壮大,已成为推动企业改革和带动行业成长的中坚力量。但由于受体制、机制、环境等因素影响,相当一批上市公司…     

关于完善我国独立董事制度的探讨

独立董事制度是美、英等金融资本市场较发达国家对上市公司进行公司治理所采用的一种制度。独立董事对完善上市公司治理结构,保护和均衡公司各利益相关者的合法利益,特别是广大中小投资者的利益等方面发挥着越来越重要的作用。文章通过剖析独立董事制度在我国适用的现状,在检讨实践中存在的问题的基础上,提出了完善我国独立董事制度的见解。     

论中小投资者保护组织

我国证券投资者保护存在的问题主要是中小投资者难以形成合力,缺乏有力的代言人。近年来,以NPO方式出现的投资者保护组织为投资者保护提供了新思路。这些保护组织以国内或地区内现行法律制度为依托,对减少变革成本,缓冲变革压力有积极作用。投资者保护组织存在三种模式。它们对弥补投资者保护的公共产品供给不足起到补充作用。在三种模式下,投资者保护组织的发展程度与中小投资者保护的公共产品供给呈反比。我国急需建立中小投资者保护组织。     

中国特色资本市场的建设目标和路径选择

构建中国特色资本市场的路径是要继续加强资本市场的法治化和制度化建设,通过进一步整合完善场内、场外各层次、各板块的功能,促进多层次资本市场体系效率有较大提升,不断完善投资者保护制度体系,推动投资者保护机制体制创新,不断扩大专业性机构投资者和管理机构队伍,提升投资者的专业能力和水平,进一步健全法治保障和证券执法体制机制,加大资本市场违法违规成本,为资本市场健康运行创造良好的法治环境。     

中国证券投资者保护基金制度之完善——以关国SIPC为例

在金融危机背景下，证券市场中小投资者的利益倍受关注。该文以美国为例，介绍了旨在保护中小投资者利益的证券投资者保护基金的产生和主要内容，评析了中国证券投资者保护基金存在的问题，并就完善中国证券投资者保护基金制度提出建议。     

会计诚信与规范发展资本市场

目前我国共有7000多万人在沪、深交易所开户，基金运作资金达3000亿之多，还有众多的券商、机构投资者、游资等各路资金云集资本市场。然而不幸的是我国资本市场长期持续低密，这种状况不利于资本市场的健康发展，长此以往，将有损于我国经济的可持续发展。特别是加入WTO已经三个年头，距离全面开放金融市场的时间已经不多，我们仍然看到的还是一个混屯不清、极不规范的资本市场。而财务会计信息的弄虚作假，则是造成资本市场失范的重要原因之一，远的如黎明股份、亿安科技、银广厦、麦科特，近的如闽越花雕、哈慈、江苏琼花等一批上市公司编报虚假财务信息，坑害广大中小投资者，使众多投资者如惊弓之鸟。一个缺乏会计诚信的市场是一个没有前途和希望的市场，美好的谎言报告再编下去，恐怕剩下的是人走楼空的窘迫。因此，恢复和重建市场信心显得比任何时候都更加重要。会计是建立在诚信的基础上，诚信基石的动摇将导致会计大厦的轰然崩塌。因此，要大力规范发展资本市场，要恢复投资者信心，就要重塑会计诚信，就要整治会计环境，就要规范会计秩序，必须采取综合治理，从法治、制度、伦理道德等方面建造诚信工程体系。一、加强法制建设，强化执法力度(一)加强普法教育，让会计从业人员懂法、守     

全面注册制与深化资本市场改革研究——必要性、难点性及深远影响

股票发行制度的改革是中国资本市场改革中至关重要的一环。资本市场经过30多年特别是党的十八大以来的改革发展，在新时代重要历史节点上，全面注册制落地实行，开启了资本市场的全新篇章。相较于以往，注册制市场化程度更高，在定价效率和优化资源配置方面都具有显著的优势，能够从多个方面助力中国特色现代资本市场建设。但全面注册制的顺利实施只是全面深化中国资本市场改革的第一步，未来应继续推动多层次资本市场建设，改革完善信息披露和退市制度，重视投资者保护、培育优质企业、提高机构投资者素质并增强资本市场财富管理功能，引领中国特色现代资本市场更好地服务于高质量发展。     

权威人士解读证券法修订草案

证券法是我国资本市场建设的根本法规,对于保护投资者利益有着重要意义,因此,日前亮相的证券法修订草案备受各方关注。     

中小投资者自律组织的组建机理——基于结构功能主义的分析框架

利益组织化是实现个体权利的可行路径。基于结构功能主义的分析框架,笔者提出中小投资者自律组织作为一种非营利性的社团法人,可以成为中小投资者利益组织化的适格载体和证券市场的治理供给者,并能发挥保护中小投资者权利、传导公共产品以及维持市场秩序的功能。最后,笔者从自律组织的设立基础、组织布局、经费来源、治理结构、职能范围等方面对中小投资者自律组织的运行机制作了初步构想。     

试论股权投资基金的合格投资者制度

由于股权投资基金的高风险、缺乏流动性及低透明度,加之其豁免监管的特性,股权投资基金的投资者必须具有能够承担高风险并且能够在豁免监管条件下实现自我保护。在股权投资市场引入合格投资者制度,根据投资者的经验、能力和资金状况,区分可以进入股权投资市场的合格投资者的类别和数量,使得产品和投资者素质、资本和风险相匹配,从而实现促进股权投资市场发展与强化投资者保护的适当平衡。     

论我国公司董事制度对中小股东的保护

公司的董事会作为公司的执行机构一方面应以高效率的经营管理好公司 ;另一方面应对股东的利益加以保护。特别是对小股东的利益保护 ,对公司的市场价值乃至一国资本市场的广度、深度和结构都会产生重大影响。在投资者保护中 ,小股东保护是最重要的 ,以致于我们常把投资者保护归结为小股东保护。     

省内期刊文摘

我国资本市场存在的问题及对策我国资本市场存在以下几方面问题：1、国家对资本市场管理仍采取行政的计划方式，政府直接管理的矛盾明显；入市场分割现象严重。股票人为分成一级、H级市场，分为A股、B股、H股，限制了资本发行和流通；3、资本流动性不足。资本市场中机构性投资者参与不足，不仅契约性储蓄机构的发展受到严格控制，而且包括银行等大金融机构在政府债券市场上的自愿参与程度也十分有限；4、市场价格机制不健全。市场投机色彩浓导致股价、债券通胀指数波动大；5、监督不力，尤其对证券商和机构投资者事实上缺乏监管。若干对策…     

股指期货对我国资本市场的影响

融资融券和股指期货的推出终结我国股票市场没有做空机制的历史,对未来资本市场的发展产生极为深远的影响。通过对规避证券市场系统风险、培育投资者价值投资理念、对证券市场长期走势等方面的论述,系统分析了股指期货推出对我国资本市场的影响。