律师在股票发行与交易中的作用

随着我国改革开放的深入发展,股份制企业日益增多,股票的发行与交易也随之扩大,与此相配套的股票发行与交易的服务部门应运而生,而为社会提供法律服务的律师事务所就自然成为股票发行与交易的配套服务机构之一,律师必将在这个新的领域开拓新的业务,在股票的发行与交易中起重要作用.那么,具体来说律师在股票发行与交易中到底能起到哪些作用?提供哪些服务呢?本文就结合我国目前的股票发行与交易状况,谈谈律师在股票发行与交易中的作用与内容. 一、律师在股票发行中的作用 1.接受准备发行股票单位的咨询,讲解股票发行的法律程序和有关发行的具体规定.在目前股票发行     

试论股票犯罪的法律特征、产生原因及立法原则

试论股票犯罪的法律特征、产生原因及立法原则杨秀林随着我国股份经济的发展，股票市场也应运而生。由于我国目前股票市场刚刚起步，不但立法很不完善，而且．缺少应有的管理经验，致使在股票的发行与交易活动中出现了一些违法犯罪行为，概括起来；①有的故意泄露股票信息...     

试论股票市场贪污受贿犯罪的认定及产生原因

试论股票市场贪污受贿犯罪的认定及产生原因黄伟旭随着我国股份经济的发展，作为股票发行与交易的场所──股票市场也应运而生。由于我国目前股票市场刚刚起步，不但缺乏法制的引导，而且缺乏应有的管理经验，致使在股票的发行与交易活动中，出现了一些违法犯罪行为，有的...     

“股票非法交易”的法律问题研究

股票市场作为市场经济的一个重要组成部分,在目前我国计划经济向市场经济全面转化的过程中,扮演着越来越重要的“角色”。股票的发行与交易成为人们日益关注、热烈探讨的问题。就目前状况看,我国的股票市场尚处于初创阶段,股票运作还未完全走上正轨,有关的法律、法规尚不健全,常常出现与成熟规范的股票市场相背离的情况,“股票非法交易”就是其中之一。它严重影     

中华人民共和国证券法

第一章 总则 第一条 为了规范证券发行和交易行为,保护投资者的合法权益,维护社会经济秩序和社会公共利益,促进社会主义市场经济的发展,制定本法。 第二条 在中国境内,股票、公司债券和国务院依法认定的其他证券的发行和交易,适用本法。本法未规定的,适用公司法和其他法律、行政法规的规定。 政府债券的发行和交易,由法律、行政法规另行规定。 第三条 证券的发行、交易活动,必须实行公开、公平、公正的原则。 第四条 证券发行、交易活动的当事人具有平等的法律地位,应当遵守自愿、有偿、诚实信用的原则。 第五条 证券发行、交易活动,必须遵守法律、行政法     

修法可从“证券”开始

在我国现行的《证券法》中，并未对“证券”加以明文定义，仅在第二条里规定了法律的适用范围：在中国境内，股票、公司债券和国务院依法认定的其他证券的发行和交易，适用本法。本法未规定的，适用《公司法》和其他法律、行政法规的规定。政府债券的发行和交易，由法律、行政法规另行规定。     

我国证券监管体制的演进、评析与完善

一、《证券法》颁布前我国证券市场的监管体制《证券法》颁布以前,我国对证券市场的监管是法定型管理体制。根据《股票发行与交易管理暂行条例》第5条的规定,“国务院证券委员会是全国证券市场的主管机构,依照法律、法规的规定对全国证券市场进行统一管理。中国证券监督管理委员会是证券委的监督管理执行机构,依照法律、法规的规定对证券发行与交易的具体活动进行管理和监督”。在法定性管理体     

柜台交易?上市文易?——析《公司法》对股票交易场所的规定

股票交易必须在一定的场所中进行,法律对股票交易场所的规定是股票交易制度的一项重要内容。我国《公司法》和《股票发行与交易管理暂行条例》(下称“暂行条例”)对股票交易场所均有规定,但其内涵不同。本文试就此作一分析。     

股票犯罪若干问题的认定

九十年代初 ,股票市场的兴起 ,为我国改革中的经济注入了新的活力。股票市场的健全与拓展 ,将会极大地推动社会生产力 ,促进社会经济的发展。但是 ,任何新经济现象的出现 ,往往不可避免地伴生出新型经济犯罪 ,股票犯罪便是股票这一新的经济现象出现后的副产品 ,尤其是发生在股票发起、上市、交易的运行及操作过程中的盗卖股票、透支交易、股票贪污贿赂犯罪等在我国尚属一种新的犯罪现象。本文仅就股票犯罪的若干认定问题阐述一些见解 ,以与同仁共同研究。一、股票贿赂犯罪案件中贿赂数额的认定标准股票贿赂案的贿赂数额就是股票的价值。由于…     

证券发行上市中的律师见证

律师见证的含义及基本内容律师见证是指在证券发行上市工作中，具有证券发行从业资格的律师事务所根据《公司法》及证券法规规定，就发行入是否具备法律规定的发行上市条件、是否存在发行上市的法律障碍所做出的审核、验证并出具结论性意见的法律行为。律师见证的结果以律师的法律意见书和律师工作报告来体现，该意见书是发行入向中国证监会申请公开发行股票所必须具备的法定文件之一，而工作报告则随申报材料上报，存证监人备案。律师见证的法律依据是《股票发行与交易管理暂行条例》。该条例第13条规定，申请公开发行股票应当向地方政府或…     

《证券法》的调整范围

《中华人民共和国证券法》第二条规定,在中国境内,股票、公司债券和国务院依法认定的其他证券的发行和交易,适用本法。根据该规定,股票、公司债券的发行和交易属于《证券法》调整无疑义。但“国务院依法认定的其他证券”是指哪些证券?国务院应以什么标准来认定某一证     

中国证券监督管理委员会关于加强律师从事证券法律业务管理的通知

为了规范律师从事证券法律业务的行为,有效防范和化解证券市场风险,保护投资者利益。根据国家有关法律、法规和政策规定,现就加强律师从事证券法律业务管理问题通知如下: 一、股票发行人、可转换债券发行人和证券投资基金发起人,必须聘请具有从事证券法律业务资格的律师事务所(以下简称律师事务所)及具有从事证券法律业务资格的律师(以下简称律师)按照《公司法》、《股票发行与交易管理暂行条例》、《可转换公司债券管理暂行办法》、《证券投资基金管理暂行办法》和《国务院关于股份有限公司境内上市外资股的规定》出具法律意见书。     

谈我国目前的假股票问题

所谓假股票,泛指虽有股票形式而无股票实际内容的各类证券.由于我国股票制度处于初创时期,人们对股票概念的认识并不十分深刻,假股票现象便乘机而生,成为股票制度中的一股逆流.目前,最突出的假股票现象是不少企业公开发行“旱涝保收”股票.根据这一股票,发行企业向股票持有人明确表示在约定期限内保证支付利息并返还本金(俗称“三保”:保本金、保股息、保红利).如某股份有限公司股票发行办法第1条规定:“本公司发行的是储蓄性投资……定期还本付息”;又如某国际信托投资公司和某华侨投资公司发行第二期外币投资股票办法第1条规定:“本公司发行的第二期股票……期满还本,保本付息”.这一作法甚至被一些地方立法所确认,成为一种规范性内容,如中国人民银行某市分行关于股票的暂行管理方法中规定:“在发行股票时,可以规定发行年限,分次或一次由发行单位偿还本金,收回股票”.其实,这种股票并不是真正法律意义上的股票,而是一种公司债券.股票是一种风险证券.采用股票这一投资方式,投资者仅能获得一种利润分配机会.至于这一     

试析股票期权计划在我国实施的法律障碍

股票期权计划在国外已成为对公司高级管理人员的一种成功的激励机制。但若在我国实施,该计划却在股票的来源、股票发行的对象、股票发行的方式以及行权的法律后果等方面都存在着重重法律障碍。我国法律工作者应结合我国国情积极引进国际上先进的公司证券法律规范,以消除股票期权计划在我国实施的法律障碍,促进经济的发展。     

股票信用交易的几个问题

1990年 12月，新中国第一起股票案件在深圳市罗湖区人民法院审结。此后，全国各地出现了形形色色的股票案件，且数量逐年上升。在此当中，因股票信用交易所产生的纠纷是其中较有代表性的一种。但因证券法律、法规的规定缺乏操作性，从而致使全国各地法院对此类案件裁判结果不一。笔者结合法律规定、理论及司法实践，谨就股票信用交易的几个问题试陈管窥之见。 　　一、信用交易的立法现状　　我国从建立证券市场开始，就严厉禁止任何形式的信用交易。 　　1991年 6月 22日发布的《深圳证券交易所业务规则》第 24条规定：“证券商未经主管机…     

在设立股份公司和股票上市中审核企业资产物产状况之律师实务

律师参与企业股份制改革（包括企业股份制改组、股票发行和股票上市）是一项涉及法律事务较多的非诉讼业务。律师参与的作用在于：帮助企业理顺法律关系，排除重大的法律障碍，使企业达到《股份制试点办法》、《股份有限公司规范意见》或《股票发行与交易管理暂行条例》等法规、政策所要求的程序性要件和实质性要件，促使企业股份制改组、股票发行或股票上市工作的全面完成。要做好上述工作，首先取决于律师对股份制改革所涉及方方面面法律关系的审查，而其中对企业资产物产状况合法性审核又是其中重要的一环。作为企业存在的物质基础，决定…     

股票发行核准制对律师从业的影响

《中华人民共和国证券法》已于1999年7月IH起施行。（证券法）第十一条规定股票发行由国务院证券监督管理机构核准。这一规定标志着我国股票发行已从审核制转为国际上通行的核准制。由审核制转为核准制对律师提供证券法律服务有何影响呢？一、为律师提供了更多的业务机会股票发行实行核准制,其含义是只要发行人向中国证监会提交了公司法规定的申请文件和中国证监会规定的其它文件,而且这些文件从形式到内容上均符合法定条件,中国证监会就应该核准同意股票发行,而不必受发行额度、发行家数、发行地域等行政指标限制。这样发行人可以在法…     

中国证券监督管理委员会股票发行审核委员会暂行办法

第一章　总　　则第一条　为了保证在股票发行审核工作中贯彻公开、公平、公正的原则,提高股票发行审核工作的质量和透明度,根据《中华人民共和国证券法》的有关规定,制定本办法。第二条　中国证券监督管理委员会(以下简称中国证监会)设立股票发行审核委员会(以下简称发审委) ,依照《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》等法律、行政法规和中国证监会的规定,对发行人的股票发行申请文件和中国证监会有关职能部门的初审报告进行审核。发审委以投票方式对股票发行申请进行表决,提出审核意见。中国证监会在发审委审核意见的基础…     

中外证券从业人员买卖股票制度之比较研究

中国现行法律法规禁止证券从业人员买卖股票，立法者认为，证券从业人员利用自身的信息优势参与股票交易不利于其他投资者。然而，从理论上而言，法律不应因“身份”而设，而应当针对违法行为。从实践上来看，“禁止证券从业人员买卖股票”之法律规定有效力而无实效。此种法律规定不仅在现行法律规范体系内与更高位阶的法律规范构成矛盾，并且已与社会经济发展的客观情况不相适应。目前，证监会正在进行对《证券法》实施效果的立法后评估，在此过程中，有必要重新审视禁止证券从业人员股票买卖等法律规定的合理性。我国应逐步健全证券从业人员买卖股票的内幕交易规制机制，确立利益冲突交易限制机制，建立个人交易报告和信息披露制度，完善行政、民事、刑事的多层次责任追究体系与监管体系，在此前提下，考虑逐步放开或不再禁止证券从业人员买卖股票。     

验资报告的“虚假”与“真实”:法律界与会计界的对立——兼评最高人民法院法函[1996]56号

验资报告的“虚假”与“真实”：法律界与会计界的对立——兼评最高人民法院法函［１９９６］５６号刘燕一、问题的提出注册会计师因为出具虚假报告而对第三人承担赔偿责任的问题，在注册会计师法、《股票发行与交易管理暂行条例》等法律文件中早有规定。①但是在实践中...