中国金融市场未来发展展望及商业银行的对策

结合中国自身的实际,我们认为,未来中国金融市场将更加国际化,金融创新的速度也将加快,并且呈现出资本市场和货币市场联动的特征,金融市场的深度也将增加,利率和汇率都将实现市场化。对于中国的商业银行来说,为了顺应中国金融市场未来的发展趋势,需要积极推进综合化经营和业务创新,促进信贷资产证券化,加强利率定价能力,提高风险管理和对冲水平。     

我国资产证券化监管的博弈分析

文章以完全信息静态博弈为理论框架，构建资产证券化监管博弈分析模型，并依据模型对资产证券化监管进行博弈分析，认为可以通过完善资产证券化监管体系，提高监管效率，建立健全资产证券化运作机构激励约束机制，提高自律能力，来促进资产证券化在中国的健康发展。     

资产证券化与产权交易品种创新研究

本文在分析资产证券化理论体系的基础上,提出资产证券化可作为产权交易的创新品种,产权市场为资产证券化的理想交易场所;并讨论了资产证券化的金融效率及与产权市场功能的有效组合。对于银行不良资产,产权市场可作为一级机构投资者与一般机构投资者之间的二级市场;对于正常资产的证券化,产权市场可凭借其遍布全国的交易网络提供交易平台。     

资产支持证券支持了谁？

资产证券化这一国际先进的融资工具在中国的破冰之举,不仅促进了货币市场和资本市场的对接,增强金融市场的稳定性,更给春寒料峭的中国证券市场和发行主体带来丝丝暖意。     

论我国金融资产证券化的效率

资产证券化已成为国际资本市场的一种重要融资方式 ,它加速了金融体系从银行本位向市场本位的转化 ,极大地提高了金融运作的效率。本文在指出目前我国金融资产证券化过程中存在的市场缺陷是制约证券化效率的关键因素的基础上 ,探讨了提高资产证券化效率的有效途径。     

我国资产证券化的理论研究述评

资产证券化是近20年来国际金融界最重要的金融创新之一,带来了银行乃至整个金融服务业的革命,如今已成为主流融资技术之一。近年来,针对中国金融市场发展的现实问题,国内学者和金融工作者对资产证券化问题给予了高度关注,并进行了深入的研究和探讨。     

武汉金融市场发展问题研究

作者主张发展有特色的武汉金融市场:华中地区的同业拆借市场;票据市场;全国性投资基金市场;武汉产权交易市场;资产证券化市场。     

保险资产证券化风险防范研究

随着我国保险业的不断发展,以及我国资本市场的日趋成熟,保险资产证券化日益成为保险市场和证券市场关注的焦点。本文通过分析保险资产证券化的投资环境,探讨保险资产证券化的运行风险,提出了建立保险资产证券化风险防范机制、完善信用评级制度以及创新金融产品等措施,以期达到降低保险资产证券化风险的目的。     

基建项目资产证券化风险与控制研究

资产证券化也是一项参与主体众多、结构复杂、交易严谨、市场化程度高的金融创新工程,它在具有显著宏微观经济效益的同时,风险也显得集中与复杂。本文简要概述了资产证券化的构建要素及操作流程,系统分析了基建项目资产证券化存在的风险,并结合中国的实际情况提供了相应的风险控制措施,对完善基建项目的资产证券化运作具有一定的实践意义。     

资产证券化的基本法律原理分析

资产证券化是国际资本市场上最重要的金融创新之一,而资产证券化法律关系主体和资产证券化交易流程是其中非常重要的两个问题。特殊目的载体(SPV)是资产证券化法律关系主体中的关键主体,在目前它有合伙式、信托式和公司式三种组织形式。在我国现有法律环境下实行公司制和信托制还面临着一些困难。在资产证券化交易流程方面我国也存在着法律障碍。但是,面对国际资本市场明显的证券化趋势,我国应该有所作为,应在相关法律方面进行完善。     

从庞氏骗局看中国影子银行体系的治理对策

随着后金融危机时代的到来,中国的实体经济出现全面下滑,虽然国家相继出台政策调控,但实体企业融资难问题仍然突出。而同时金融市场理财产品、信托等影子银行体系日渐壮大,市场对于以理财产品为代表的影子银行是否是庞氏骗局的争论也越发激烈,从当前的情况看,中国的影子银行与欧美相比有许多本质不同,更像是以银行的影子而存在。当前必须正确看待影子银行在经济发展中的利弊作用,通过加强金融监管和积极监控引导,来促进资产证券化和商业银行的经营转型,更好地促进实体经济发展。     

从庞氏骗局看中国影子银行体系的治理对策简

随着后金融危机时代的到来，中国的实体经济出现全面下滑，虽然国家相继出台政策调控，但实体企业融资难问题仍然突出。而同时金融市场理财产品、信托等影子银行体系日渐壮大，市场对于以理财产品为代表的影子银行是否是庞氏骗局的争论也越发激烈，从当前的情况看，中国的影子银行与欧美相比有许多本质不同，更像是以银行的影子而存在。当前必须正确看待影子银行在经济发展中的利弊作用，通过加强金融监管和积极监控引导，来促进资产证券化和商业银行的经营转型，更好地促进实体经济发展。     

次贷危机演化为全球系统性金融危机的反思

本文通过反思美国次贷危机的演进逻辑发现,由美国房价下跌和基准利率的上升所直接引爆的次贷危机,之所以演变为全球系统性金融危机主要在于:次贷证券化及各种结构性金融衍生产品的创新,引致信贷危机演化为资产价格危机;而盯市定价规则、动态信用评级及其银行机构内部风险管理等金融系统内在的"过度顺周期性"恶化资本市场危机;跨国金融机构在全球范围内调整风险资产组合、降低风险资产比重的行为导致全球金融资产价格大幅下降,全球金融市场陷于无序状态,次贷危机演化为全球系统性金融危机.而全球资产价值的大幅缩水,通过财富效应、托宾Q效应和金融加速器机制的作用,使得危机由金融市场传导到实体经济,并通过国际贸易渠道和投资渠道由消费型国家向生产型国家最后向资源型国家传递.     

中国资产证券化结构性规范研究

资产证券化是一种新兴的结构性融资工具，其交易结构的规范化与否决定了整个交易过程的成败。本文试图从结构性规范角度入手，指出中国现行资产证券化运作中的不足，并据此重新设计中国资产证券化体系。     

解读“三中全会”四大金融改革

以证券化为导向的债券创新市场已拉开四大改革的序幕，由此也为中国金融市场的混业经营埋下了伏笔。     

住房按揭贷款资金信托与我国资产证券化

资产证券化是 2 0世纪 70年代以来国际金融领域最重要的金融创新 ,它代表了目前和今后一个时期国际金融领域发展的趋势和方向。它是将缺乏流动性 ,但能够产生可预见的稳定的现金流的资产集中到一个资产池中 ,然后对其进行结构性重组 ,将其转变成可以在金融市场上出售和流通的证券 ,据以融通资金的过程。资产证券化的实质是将金融资产的未来现金流收益转让给投资者 ,据以向投资者融入可流动的资金过程。一　资产证券化的基本分析框架(一 )资产证券化的产品结构资产证券化过程中形成的产品主要包括过手证券、抵押贷款债券和转付证券三种。过手…     

金融突围：央行助推资产证券化

一个被金融界呼吁、盼望多年的创新业务——资产证券化近期终于走向了前台。资产证券化将货币市场和资本市场有机连结,一方面实现银行信贷风险“减压”;另一方面,在为资本市场增添交易品种的同时,为市场输送源源不断的资金“血液”,时值盛夏,孕育多时的信贷资产证券化试点终于“破土而出”。     

航运应收款资产证券化与风险防范法律研究

目前,国外资产证券化已扩展到船舶抵押贷款、港口基础设施应收款和港航企业贷款的资产证券化。航运应收款资产证券化已经展示出可令人期望的前景。随着我国证券市场证券品种的创新和发展,航运应收款将可能成为我国资产证券化的越来越受证券投资者的关注的投资项目。相信不久的将来,我国航运应收款资产证券化也将会加入我国目前刚刚萌芽的资产证券化市场之中。     

金融脆弱性的实质与监管对策

金融企业的高负债经营特点,决定了在面对不利冲击时金融系统的内在脆弱性。经济发展中高风险融资企业的增多、银行安全边界的侵蚀、金融市场的不对称信息及资产价格的巨大波动,进一步增加了金融系统的脆弱性。为保持中国金融的稳定、健康发展,必须提高金融企业的经营效率,抑制资本市场和房地产市场的过度投机,稳健地推进我国金融的对外开放。     

资产证券化的交易结构与法律风险分析

资产证券化源自美国,因其具备信用融资、结构性融资和表外融资等诸多竞争优势,迅速成为世界资本市场的宠儿,并呈现出日益兴盛的发展态势。鉴于此,文章基于我国本土资本视角下分析资产证券化的交易结构与法律风险便有了现实意义,通过对资产证券化基本交易结构的分析,可为我们对可能存在的法律风险作前瞻性判断。