住房金融创新的重要角色——抵押贷款证券化

８０年代末以来,我国住房金融已陆续在各大银行启动。１９９８年,中国人民银行增加１０００亿元住房贷款。住房信贷作为启动住宅消费市场的重要手段,而加大了推进力度。据统计,四大国有商业银行到目前已经累计发放个人住房抵押贷款５００多亿元。但总体来看,我国住房...     

加快规范我国的住房贷款保险

住房抵押贷款保险的产生和发展,对化解银行信贷风险、刺激个人住房消费起到了保驾护航的作用。但现阶段由于制度和操作上的缺陷,不仅阻碍了房贷保险的发展,而且给房贷市场造成了负面影响。分析房贷保险中存在的法律问题,完善房贷保险的法律制度显得十分必要。     

完善我国住房抵押贷款制度的法律思考

一、我国现行住房抵押贷款概况始于1986年的住房抵押贷款,在我国的各商业银行已悄然兴起,并取得了一定的社会效益,促进了住房商品化的进程。目前,我国的住宅抵押贷款大致有两种：一是私人购房普通抵押贷款,二是储贷结合的私人购房抵押贷款。私人购房普通抵押贷款。这种抵押贷款已在全国推行,其基本特征是：借款人须有当地常住户口,有稳定的经济收入和偿还贷款的能力;须支付占房价总额,"-的自筹资金;须以房产作抵押标的,有时还要求单位作担保人;贷款期限为10-15.年,贷款利率以6.6月息计算;还款方式为借款人分月向银行归还或由单…     

住房抵押贷款证券化的五个作用

在我国现有的银行资产状况及居民收入条件下,开展抵押贷款证券化的作用： １、抵押贷款证券化间接促进住房销售。抵押贷款证券化并不直接帮助房地产商卖房,但是它通过改善银行资产,使抵押贷款银行尽快回收资金,鼓励银行为居民购房提供更多的、利息较低的贷款,增加居民住房的有效需求。因此,抵押贷款证券化主要是解决买房融资难的问题。 ２、有利于改善我国国有银行资产的质量和经营效果。过去几年的住房建设占用了大量银行金融资产,现在抵押贷款又要占用大量银行资产。证券化可以通过资本市场扩大住房消费融资,盘活大量积压和空置的…     

次贷危机警示中国房地产经济

美国次贷危机为我国经济敲响了警钟，我国楼市同样存在危机的可能。外资大量涌入，流动性过剩，住房抵押贷款证券化进展缓慢以及对住房抵押贷款风险监管的不足都可能诱发我国的“次贷危机”。为了防范于未然，应加快汇率改革步伐，严格金融监管，逐步解决住房抵押贷款证券化所面临的“瓶颈”。     

住房抵押贷款证券化探讨

1990年诺贝尔经济学奖得主夏普和米勒通过实证分析和逻辑推导指出，房地产证券化将成为未来金融发展的重点。房地产证券化就是将房地产投资直接转化为证券形态。房地产证券化包括住房抵押贷款证券化和项目融资证券化两个方面。从我国当前现状看，新一轮经济增长迫切需要启动房地产市场，房地产市场的启动主要依靠房地产金融的发展，房地产金融发展的突破和创新的一个内容是实现房地产证券化，房地产证券化的实现及实现程度如何又与住房抵押贷款证券化直接相关。基于此，本文紧密结合我国国情，借鉴发达国家成功的经验，在对我国住房抵押贷款…     

住房贷款证券化还需迈过几道坎

前不久,央行行长戴相龙在香港举行的《财富》全球论坛上明确指出:正在准备将住房贷款证券化。同时,国内的许多学者和银行界人士也对此持积极态度。住房抵押贷款证券化是资产证券化最早出现的一个品种,是近几十年来国际金融领域中最重要的一种金融创新。 住房抵押贷款证券化对银行来说,可以提前收回贷款资产,从而进行新一轮的住房贷款,从而推动了住房建设,促进了经济发展;对广大的投资者而言,也增加了新的投资品种和渠道。所以,资产款证券化,特别是住房抵押贷款证券化确买是今后我国金融业的一种发展趋势。 然而,住房抵押贷款证券化是一项系统     

我市住房公积金管理存在的主要风险及其防范措施

天津市于1992年实施住房公积金制度,是继上海之后在全国第二个实施住房公积金制度的城市。20年来,天津市住房公积金制度保持了平稳健康发展,截至2012年5月,全市累计住房公积金达1303.7亿元,职工因住房消费等原因提取685.5亿元,余额618.2亿元;累计向54.1万户职工家庭发放个人住房公积金贷款1082.2亿元,贷款余额514.8亿元,住房公积金个人贷款余额占全市个人住房贷款余额的比例接近1／3．在帮助职工解决住房问题上发挥了积极作用。近年来．随着资金规模的快速增长．各地住房公积金管理机构和监管部门都十分重视住房公积金风险管理工作。本文试图从管理机构的角度分析住房公积金管理面临的主要风险．并提出建立风险防范机制的措施。     

什么是住房抵押贷款券化

住房抵押贷款证券化（Ｍｏｒｔｇａｇｅ－ｂａｃｋｅｄ Ｓｅｃｕｒｉｔｉｓａｔｉｏｎ简称ＭＢＳ），是指住房抵押贷款发放机构（如商业银行）将其持有的抵押贷款汇集成抵押贷款组合（即资产池，是拟证券化的标的），出售给特殊目的公司（一般是政府成立的专门机构或信托公司）；特殊目的公司再将其购买到的抵押贷款组合，经过担保、保险、评级等形式信用增强后，以抵押担保证券的形式出售给投资者的融资过程。 简单来说。住房抵押贷款证券化就是将不流动的贷款转换成流动的证券，而这一证券的还款来源取决于抵押贷款组合的未来现金流量。 …     

迎接房地产业的“零售时代”

随着城镇住房制度改革的深入,住房货币化分配制度的逐步确立,城镇职工住房集团购买逐渐退出历史舞台,个人住房消费已成为住房市场的主体。从今年各大城市房展会上商品房的认购情况看,个人购房比例仍在上升。 可以认为,从计划经济模式中走出来的中国房地产业,买方市场的“散户”特征越发鲜明,已全面进入“零售时代”。 零售时代的特征之一是个人住房消费贷款迅猛发展,已形成了政策性与商业性结合的组合贷款格局。就全国范围来看,商业银行发放的个人住贷总量在不断增长,贷款门槛越降越低。金融对个人信贷市场的大力支持,又直接为…     

商业银行拓展消费信贷业务的新思路

消费信贷涉及经济、金融和社会生活的诸多领域，商业银行在推动消费信贷的过程中担当着十分重要的角色。当前，我国商业银行积极拓展消费信贷业务不仅成为国民经济快速健康发展的助推器，同时有助于国有商业银行加快调整资产结构，减少不良债权，控制经营风险，建立一个安全、高效、良性循环的运营机制。 一、加大宣传力度，转变经营战略 我国商业银行开展消费信贷业务始于１９８５年。当年中国建设银行深圳市分行率先发放全国首笔个人住房抵押贷款。此后，中国建设银行上海市分行于１９９２年５月首次对个人发放住房贷款。到１９９７年年末…     

住房抵押贷款 证券化慎前行

今年以来，关于住房金融创新 的研讨不断，而消费信贷严 重滞后已成为住房消费未如期望的成为新经济增长点和消费热点的拦路虎之一。随着个人购房时代的到来，房价收入比偏高的地方（尤其是大城市）面临的有效需求与实际购买力之间的落差，迫切需要通过降低消费信贷的门槛，加大金融创新的力度来弥补，今年亦成为解决住房金融滞后，完善住房金融制度，加快住房金融体系发展的关键一年。 据有关专家预测，我国住宅产业的年增长率将超过１５％，进入一个快速发展时期。当住房抵押贷款数量累计到一定程度，商业银行将面临较大的流动性风险，实…     

个人消费信贷难在一个“信”字

发展个人消费信贷对于促进消 费，扩大内需，推动生产，支 持国民经济持续健康发展具有十分重要的意义。目前西方发达国家银行对个人的贷款可以占到全部贷款的４０％，相比之下我国个人消费贷款业务的发展还十分缓慢。虽然当前我国银行已经推出了汽车、住房、助学、耐用消费品、旅游、医疗等多种形式的个人消费贷款，但就总体来说，个人消费贷款业务除在上海等一些大城市发展较快外，其它大部分地区发展还比较缓慢。 个人消费贷款业务发展缓慢的原因在哪里呢？经过市场调查发现，个人消费贷款有着广阔的市场，其发展缓慢的原因并非是需求不…     

金融供给侧结构性改革视角下农村土地经营权抵押贷款研究

深化农村金融改革,强化金融供给侧结构性改革质量,对于实现乡村振兴战略目标具有重要意义。基于金融供给侧结构性改革的现实背景,探讨了我国农村土地经营权抵押贷款对于提高农村金融活力、发展农村经济的现实意义。在分析了我国农村土地经营权抵押贷款普遍存在的问题的基础上,借鉴国际经验提出相应的优化策略,从而提高我国农村土地经营权抵押贷款的效率,促进我国农村经济发展,并早日实现乡村振兴战略目标。     

关涉民生事务的大事——香港楼宇按揭贷款扫描(一)

居民在购买住房时，先从银行或其他机构贷出部分或全部房款付给卖方，取得房屋所有权，再以分期付款方式向贷款机构摊还贷款本息；而贷款机构在贷出款项时，要求贷款申请人以所购买的住房作抵押，在申请人违约时，贷款机构（债权人）有权接收该房产并拍卖以充抵债务，这就...     

商业银行传统项目的新空间

年一段时间来,我国各商业银行在开拓市场领域,推进业务品种创新上进行了多方面探索,例如“手机银行”、“网上银行”、各种形式的工资卡、个人无担保信用贷款、助学贷款、银校合作、支持高科技产业发展贷款等。从目前运行情况看,一些金融品种已经取得了较为明显的成绩。2000年8月末的统计资料显示,全部金融机构前8个月累计发放个人住房消费贷款1067亿元,个人助学、汽车消费等贷款增加267亿元;此外,机构贷款也在稳步增加。一个值得注意的问题是,创新并非只是开创新领域、推出新品种。根据形势变化,对传统业务规则进行调整或针对…     

看懂楼市政策导向

《瞭望》新闻周刊今年第43期发表的《楼市政策出手救谁》一文,详细解读了调整住房交易税费的意义,理清了民众对商业性个人住房贷款政策的模糊认识,有助于帮助读者消化理解国家政策导向。     

住房政策不能在老路上徘徊

财政部10月22日宣布,国家有关部门第四季度将出台10项措施保障民生,扩大内需,力保经济稳定增长。涉及房地产市场的一揽子财政和贷币新政策,主要是降税降息。中国人民银行就调整商业性个人住房贷款政策答记者问时坦言,此次政策调整旨在应对国际金融危机对我国可能产生的影响,支持扩大内需,提高对居民购买普通自住房的金融服务     

中国人民银行颁布实施新的《个人住房贷款管理办法》

1998年5月14日公布的此办法规定,个人住房贷款的对象是具有完全民事行为能力的自然人,条件是城镇居民用于购买自用普通住房且有购房合同或协议,有还本付息的能力,信用良好,有购房所需资金30％的购房首期付款,有银行认可的贷款担保等。个人住房贷款期限由银行根据实际情况合理的确定,但最长不得超过20年。贷款利率则按法定贷款利率（不含浮动）减档执行。即贷款期限为1年期以下（含1年）的,执行半年以下（含半年）法定贷款利率;期限为1至3年的,执行6个月至1年期的法定贷款利率;期限为5至10年的,执行1至3年期法定贷款利率;期限在…     

我国住房按揭发展缓慢的原因与解决途径

我国的住房按揭兴起于 90年代初 ,目前主要被沿海地区和内地大城市的部分购房者所采用。住房按揭在国外一些发达国家和地区发展十分迅速 ,其原因 :一是住房按揭是一种风险小而利润稳定的贷款方式 ,银行都极力争夺这项业务 ;二是住房按揭使中低收入者提前实现了拥有住房的愿望。我国的住房按揭由于受各种内部与外部因素的制约 ,发展缓慢 ,尚未被广大中低收入家庭所接受。下面就住房按揭发展不快的原因作一分析 ,并就解决途径作一探索。一、我国住房按揭发展缓慢的原因1 首期付款额过大。现行的住房按揭中要求购房者支付的前期房款占总房款的 …