独董制度:亟待法治重塑

“橘生为枳”的中式独董 从大洋彼岸引入的独董制度,在中国遭遇水土不服. 独董离职潮中,担纲主角的退休官员、高校领导,披挂着权力与金钱的外衣,在市场经济幕布上,投下了长长一抹阴影,凸显出制度的缺陷. 一是履职欠“独立”.从薪酬标准看,独董并不自由.《指导意见》要求,上市公司应当给予独立董事适当津贴,标准应当由董事会制定预案,股东大会审议通过,并在公司年报中进行披露.     

退休官员当独董暗藏多少玄机？

8月14日．三位退休高官宣布不受聘中国重汽独董职务的消息引起关注后，有关退休官员任独董的中国式“另类”政商旋转门问题再次被广泛讨论，并逐一浮出水面。     

上市公司独立董事制度的反思和重构——康美药业案中独董巨额连带赔偿责任的法律思考

康美药业案是推动我国独董制度变革的里程碑案例。为激活独董功能、保护中小股东权益、培育独董职业共同体、促进上市公司治理现代化，亟需从立法论、监管论、治理论、控制论、履职论、维权论、裁判论和评价论等八个方面完善独董制度。上市公司“独董”仅指“独立非执行董事”。应在《公司法》及配套法规中构建具有可诉性、可裁性和可执行性的独董规范群。独董是董事会决策参与者、公司合规监督者和专业顾问。但独董并非公司治理承重墙。为缓解独董压力，建议独董与公权力、自律监管权和市场力量协同推进公司治理现代化。应激活股东直接民主治理机制。独立性是独董的核心资产。应将独董选择权回归公众股东。要夯实独董专业性赋能机制。独董聘请的中介服务应前置于独董表决。要重构监管者与独董之间新型亲清监管合作关系，强调独董勤勉义务的特殊性，确立中庸折衷的理性独董履职标准，引入独董责任合理减免机制。对2022年证券虚假陈述司法解释中独董无过错认定规则的解释要体现独董友好型理念。应建立独董赔偿责任最高限额。健全独董激励机制，推动津贴市场化改革，导入独董责任强制险，推行独董股权激励计划，鼓励独董职业化建设。     

反腐大格局与官员独董出局

据统计,我国上市公司独立董事有600余个职位,由党政卸任官员担任。然而,在中央的强力推动下,上市公司股东大会密集召开,独立董事纷纷离职,"官员独董"的谢幕,已成为一道别样风景。据《证券日报》记者统计,2014年三季度以来,两市共有795份带有"辞职"字样的公告刊出,其中,有384份公告提及公司独立董事递交辞呈。在既打老虎又打苍蝇的反腐背景和全面深化改革的战略格局下,这股突如其来的官员独董离任潮,蕴含着强烈的时代寓意。     

河南独董委员会的启示

2005年11月25日,河南上市公司协会下属的独立董事委员会在郑州成立。这是继《公司法》《证券法》2005 年10月修订后,全国成立的首家独立董事委员会。虽然河南上市公司协会的这个独立董事委员会的宗旨还是在于摆脱独董的“花瓶形象”。然而,该协会也对独立董事群体做出了一些行为规范, 例如,“独董原则上最多在5家上市公司     

官员独董退场启示反腐方法论

《京华时报》2014年7月24日刊发舒天烈文章：30多年来的中国改革，最终的目的也是让市场和权力分置。清理“官员独董”，正启示反腐败的基本方法一权钱两道、各归其位。     

独立董事：拒绝花瓶

2001年8月16日,中国证监会发布实施了《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》,对我国沪深证券交易所各上市公司提出要求,要求其在2002年6月30日前,董事会成员中应当至少包括两名独立董事;在2003年6月30日前,上市公司董事会成员至少有1/3应为独立董事。从监管部门要求在上市公司建立独立董事制度至今,已将近两年了,目前在国内两大交易所上市的公司已达1240多家,独立董事人数在今年6月30日后将超过4000名,根据各上市公司公布的聘任独立董事公告,在这些已到任的独董中间,注册会计师有近千名,执业律师也有数百名,而除“两师”背景的人以…     

我们需要什么样的独董

自从独立董事制度引入中国以来，一直无法摆脱“淮南为橘，淮北为枳”的命运，它虽然在某种程度上弥补了中国上市公司治理结构中的一些不足，但它在防止上市公司违规．保护中小投资者利益等方面所起的实际作用却令人失望。独立董事制度究竟适不适合在中国推广，是什么阻碍了独董作用在中国上市公司的发挥，我们究竟需要什么样的独立董事?《法人》本期论坛邀请了几位业内知名的专家和律师，对此进行了深入的探讨和分析。     

独立董事和监事的地位与作用之比较

上市公司在国民经济中具有举足轻重的地位，上市公司整体运作情况的优劣直接关系到整个国民经济的健康发展。部分上市公司的不规范运作经常导致股市的混乱，而恰恰这又和上市公司严重缺乏有效监督体制是分不开的。 我国原有的监事制度并未真正起到作用，于是中国证券监督管理委员会借鉴欧美国家独立董事制度的做法，要求上市公司建立独立董事制度。独立董事制度实施五年来，此起彼伏的“独董事件”把这一新生事物推到了风口浪尖，“独立董事不独立”现象严重。两种制度孰优孰劣、我国的公司治理结构中究竟应采用何种形式的争论不断。尽管独立董事和监事制度都未能起到彻底有效监督制约管理层的作用。但毕竟都不同程度地促进了上市公司的健康发展。该文正是基于上述背景对独立董事制度，监事制度进行科学系统的比较和研究。     

愈演愈烈的独董乱象

2001年8月,证监会《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》出台,开启了中国独立董事制度. 5年后,修订的《公司法》第123条规定,上市公司设独董,具体办法由国务院规定.至此,独董制度获得了国家立法支撑. 随着改革中国的铿锵行进,悄然间,独董制度已度过了15年的不平凡岁月. 不可否认,这一制度设置初衷良好,在规范公司运作等方面,起到了积极作用,但从长期运行的情况看,特别是独董离职潮所折射出的种种问题,又令人扼腕叹息.     

打碎独董花瓶

如何打碎独董花瓶,使独董不至于沦落到像监事会那样可有可无的命运?在发出对独董的“花瓶”和“橡皮图章”的指责的同时,人们也开始反思怎样从制度上去激励独董,使他们切实起到监督大股东、保护中小投资者利益的作用。专家学者们也纷纷开出了自己的药方。     

五粮液案背后的制度缺陷

五粮液虚假陈述案仅仅是上市公司违法违规行为中的冰山一角。包括独董制度在内的上市公司治理的制度性缺陷,一直困扰着中国资本市场的良性健康发展,亟待改革     

官民平衡博弈才会产生公信力

河南固始县2008年公选的12名乡长大多是当地官员子弟，让人感觉有“继承”之嫌。固始县委组织部部长周辉回应媒体采访时反问：“公选符合程序，难道官员之后就无权当选吗？”判断官员之后当官是否合理，关键要看其官位是怎么“选”出来的。很多国家都出现过“父子总统”、“官员世家”什么的，但由于他们经受了选民的检验，     

非典型“裸奔”的南京土地官员们

接二连三的官员财产被网民以一种非正常的形式“透明”，“人肉搜索”成了南京杨友林、周久耕和臧正金3名官员财产透明化的暗道，这是他们个人的“不幸”，却不是社会的幸运。     

健忘官员与莱鸟警犬

日前，在日本东京成田机场，一名健忘的海关官员与一只鼻子不太灵光的警犬合作，结果白白“送”走价值近万美元的大麻。为了让警犬接受探测毒品的实际锻炼，这名38岁的官员将142克大麻随机放进了一名乘客的黑色手提箱里。     

独立董事的法律义务与责任追究：国际经验与中国方案

康美药业案具有促使独董勤勉尽责的积极意义，但赔偿责任比例和数额等方面存在改进空间。美国独董义务体系比较完备，可分为四大类，现实中独董很少被追责，主要依赖声誉机制进行激励约束。由于国情存在诸多重大差异，我国不宜直接照搬美国经验。2022年的证券虚假陈述司法解释大幅降低独董民事责任标准的做法值得商榷。一股独大并非我国独董制度的本质缺陷，关键在于完善法律责任体系，其路径不应是限缩独董职责范围，而应优化责任标准，保持适当的责任压力，促使公司选任优秀独董，让其发挥市场信号和公司治理的作用。我国应统筹改革公司法和证券法，健全独董义务体系，适当设定法律责任标准，引入董事责任保险，并以独董从公司所获薪酬总额的5倍作为责任限额，在促使独董勤勉尽责与避免寒蝉效应之间取得平衡。     

段郎去V

顶着“十大政法官员有影响力微博”第二名、“中国警察个人微博100强”第一名等头衔，拥有24万名“粉丝”的“@段郎说事”7月9日取消V认证。据博主透漏，其缘由是领导约谈，认为其微博“不够阳光”、“个人主义”色彩过浓。     

中纪委一天之内公布十名厅官被查消息

“河北省交通运输厅副厅长潘晓东涉嫌严重违纪违法问题，目前正在接受组织调查。”8月13日傍晚时分，中央纪委监察部网站发布上述信息。在中央高压反腐的当下，一名厅级官员被调查的消息其实并不惹眼，但值得注意的是，这是中纪委当日公布的第10名被查处的厅局级官员。这个数字刷新了8月11日“24小时公布9厅级干部被查”的纪录。     

行政问责淅行渐深

进入十月，“问责风暴”持续发力，又有数名地方官员相继落马。观察人士认为，这是自2003年以来的新一轮官员“问责风暴”，说明我国的问责制正在演变为一种严厉的常态程序；法律专家也将之解读为问责制向“制度化，法律化”发展的一个积极信号。     

“中国官员澳洲强奸案”的引渡猜想

2013年11月，中国广州某官员在澳大利亚访问期间强奸当地负责接待的一名工作人员（一名女大学生）案件，在国内外引起广泛关注和强烈反响。根据最新的报道，“强奸”事件发生后，官员本人与家属及其朋友已经第一时间向澳大利亚警方申请保释，并向澳大利亚官方缴纳了374万元人民币作为保释金。但是，截至发稿，澳大利亚方面仍然没有松口说该官员是否可以获得保释。