金融衍生产品市场风险识别与监管法律机制的完善

金融衍生产品的保值性、收益性、全球性等特点充分满足了21世纪人们对金融投资高回报、高收益的追求。但是金融衍生市场繁华背后存在着巨大的监管漏洞,巴林银行破产、中航油巨额亏损等投资失败的典型案例都说明了在这个市场上,风险管理控制没有跟上其经济发展的步伐,这必然阻碍金融市场乃至全球经济的进一步发展。以中国金融衍生产品市场为立足点,结合一些国际案例的教训,借鉴其他国家和地区的经验,从法律监管为切入点解析金融衍生产品市场的风险控制,可为我国金融衍生产品市场法律风险识别与监管法律制度的完善提供切实可行的建议。     

金融衍生产品交易侵权民事法律责任研究

金融衍生产品已经开始成为金融市场不可或缺的组成部分,金融衍生产品交易法律制度的制订和理论研究也开始为各国所重视.一个有效的金融衍生产品市场,其作用的发挥建立在自由竞争的基础上,而对金融衍生产品市场的操纵、欺诈和内幕交易等行为则是对自由竞争规则的破坏.金融衍生产品交易的各种法律责任制度中,侵权民事责任制度,就是通过对受害人的损失进行弥补,从而使得失衡的市场分配机制重新恢复到公平状态.笔者以金融衍生产品市场较为发达的美国、日本和英国为范本,对其侵权民事责任制度进行分析与比较,尝试提出几种主要金融衍生产品交易侵权的表现形式、民事责任承担的构成要件,以及赔偿数额的计算方式.     

我国金融衍生产品市场发展研究——从股改权证透视衍生品市场的发展

金融衍生产品的发展对于我国的经济金融环境都有着重要的影响,股改权证则是我国发展金融衍生品市场走出的第一步。文章以股改权证为例,统观金融衍生产品整体,论述了我国发展金融衍生市场的意义、必要条件以及现阶段存在的问题和解决方法。     

我国金融衍生工具法律监管制度的完善

金融衍生工具是一个国家金融市场发达与否的标志,我国金融衍生品法律监管存在许多问题,应建立统一监管模式,并完善相关法律法规,提高监管效率,使金融衍生工具交易真正为我国金融市场的发展服务。     

次债衍生品市场的“信息溶散”与法律监管制度

美国次债危机,为全球金融市场及其监管敲响了警钟。这次危机过程中一系列金融衍生产品的风险形成和爆发,用传统的危机成因理论已不足以进行解释。笔者对此次危机作了深入的分析研究,发现金融衍生产品市场具有一种全新本质性的特质-信息的溶解性扩散。以此为基础,对次债衍生品市场的法律监管提出了新的视角。在“信息溶解性扩散”的背景下,防止系统性风险的发生和累积以及风险的接触性传染,金融法律监管制度的理论和模式需要被重新审视。     

场外金融衍生产品交易的法律规制与中国实践

场外金融衍生产品市场是金额为全球GDP总量近10倍的庞大市场,发展场外交易是大势所趋。场外金融衍生产品也是高收益、高风险的＂双刃剑＂,如何对其交易制度予以合理谨慎的法律规制,最大限度地减缓交易风险是研究的重点。由于中国场外金融衍生产品市场处于最初级阶段,缺少完整系统的法律规制,交易制度在法律效力上存在不确定性,需要结合《物权法》、《破产法》等相关法律规定,进行深入探讨分析。     

我国金融衍生品创新路径之探析

考察美、英等发达国家以及新兴市场国家和地区的金融衍生品的发展路径可知，虽然各国的经济条件和实际需要各不相同，但都选择了相似的发展路径即：股指期货一股指期权一股票期权。我国我国金融衍生产品产发展的契机已经到来。我国应遵循循序渐进的原则推进衍生产品市场发展：优先发展场内交易，适度发展场外交易；积极发展金融期货市场，加快四大期货交易所的新品种开发与创新。     

《中国银行间市场金融衍生产品交易主协议》相关法律问题解读

本文介绍了《中国银行间市场金融衍生产品交易主协议》制定的背景、特点及主要内容。探讨了交叉违约、终止净额及公允价值计算等衍生产品交易主协议所特有的制度安排,分析了该协议对中国OTC[2]金融衍生品市场发展的重要意义。     

新形势下中国金融衍生产品法律监管体制构建

本文从阐述金融衍生产品的内涵出发，通过对金融衍生产品风险事件的回顾，总结我国在金融衍生产品市场监管方面存在的不足以及发展面临的障碍，以崭新的思维提出对我国现行金融衍生产品监管格局进行重构的设想和配套立法方面的合理化建议。     

论发展中国的金融工程

目前我国发展金融工程还存在一系列障碍 ,如资本市场发展滞后 ;金融市场缺乏真正的市场均衡价格 ;金融市场参与者的盲目性和非理性 ;缺乏金融工程师队伍等。为适应金融全球化趋势 ,必须加快我国金融工程的发展步伐 ,现阶段应当从营造市场环境、加快人才培养、发展投资银行和加强金融监管等方面着手。     

金融创新、监管协同与系统性风险控制

反思本轮全球金融危机,实质是金融创新与金融监管不匹配,金融监管缺位导致高杠杆创新性金融衍生产品失控,最终引发金融体系产生系统性风险;在后次贷危机时期,无论是国际组织还是西方经济体都纷纷重新审视诸多重大的监管问题,积极开展金融监管体系重建改革,这必然将对全球金融市场产生深远影响。在后金融危机时期,我国应顺应全球金融监管制度变革趋势,推动金融创新与金融监管协同,从而实现金融市场系统性风险控制。     

发展我国金融衍生品交易的若干法律问题

文章介绍了金融衍生产品风险尤其是法律风险,探讨了在我国发展金融衍生品市场中面临的若干法律问题,并对我国金融衍生品交易立法过程中需要注意的问题提出了若干建议。     

促进我国金融衍生产品发展的思考

一、金融衍生产品产生的渊源和发展金融衍生产品是指在汇率、利率、股票、债券和商品等交易工具基础上衍生出来的新的金融合约。金融衍生产品包含了十分广泛的金融合约种类,诸如远期、期货、期权、互换以及这些产品的混合。早在20世纪初,商品的远期交易和期货交易就比较活跃,然而,衍生产品的真正形成却是在1972年。这一年作为战后各主要国家维持固定汇率制度的布雷顿森林体制发生了动摇,并且随着美国停止以美元兑换黄金而最终崩溃。由此各国货币汇率剧烈变动。利率也剧烈波动起来。利率、汇率的剧烈波动,为金融衍生产品的产生奠定了基础。19…     

论我国金融衍生工具市场法律监管的完善

作为金融创新领域的新生事物,金融衍生工具在迅速发展的同时也隐藏着一系列的风险,必须对其加强监管。对金融衍生工具市场的有效监管离不开健全完善的监管法律体系和科学有效的金融监管体制。目前我国金融衍生工具市场还很不成熟,尚缺乏完善的监管法律体系和有效的监管体制,当务之急是从这两个主要方面入手来加强对我国金融衍生工具市场的法律监管。     

对我国金融衍生品市场发展的思考

随着中国资本市场改革的深化和资本市场对外开放的加快,中国的经济和金融将融入世界,成为世界的一部分。金融国际化使得世界性的金融面临巨大的风险。利率的波动和汇率的自由化已经使得一国的金融资产和外汇资产处于风险之中。为了规避这种风险,也为了取得这种风险的收益,根据我国金融市场的风险主要集中在市场和产品结构失衡、金融市场运行机制不健全等情况。提出建立我国规范和高效金融衍生品市场体系思路。     

深化金融体制改革 完善金融市场体系——学习党的十八届三中全会精神体会

党的十八届三中全会针对深化金融体制改革提出,完善金融市场体系。其中,深化金融体制改革的目标是深化金融体制改革、完善金融市场体系;深化金融体制改革的措施和手段是健全多层次资本市场体系、完善人民币汇率市场化形成机制和加快推进利率市场化及加快发展民营金融机构。     

谈衍生金融工具所产生的会计问题

国际金融市场所创造的大量衍生金融工具将不断进入我国金融市场 ,并在我国迅速发展起来 ,企业与衍生金融工具的联系越来越密切 ,由此在我国的会计理论和会计实务中产生一系列问题 ,本文就衍生金融工具所产生的会计问题作一探讨     

深化粤港澳金融合作与创新 共同打造更高水平国际金融中心——建立粤港澳更紧密合作框架研究报告之七

深化粤港澳金融合作与创新具有重大的战略意义。当前，深化粤港澳金融合作与创新在合作机制、法律规范、市场监管、资金融通等方面仍然存在制约因素和障碍。深化粤港澳金融合作与创新，应充分发挥香港国际金融中心的优势，大力推动粤港澳金融市场特别是港深金融市场的合作与融合；逐步形成以人民币统一计价和结算的统一贷币区域，推进人民币国际化进程：加快金融机构合作和金融后台服务基地建设；推进金融产品和金融衍生品市场合作与创新；进一步加强金融监管合作以及深化金融智力合作与人才培养创新。     

离岸金融的兴起与广西律师的机遇和挑战

虽然近两年受到国际金融危机的冲击，但各国对离岸金融市场的需求仍十分强烈。离岸金融市场的数量仍然保持着持续增长的态势。目前，广西正在积极讨论将南宁建成中国一东盟区域性金融中心和发展北部湾经济区离岸金融市扬的议题。文章旨在通过对国内外离岸金融市场发展形势的介绍，为广西律师在离岸金融法律服务市场业务拓展方面提供一些启示和建议。     

构建具有全球影响力的北京金融中心

文章提出了着力打造具有全球影响力的北京金融中心的要求。提出着力狠抓金融"五大件"(金融机构体系、金融产品体系、金融市场体系、金融开放体系、金融监管和金融发展体系),促进北京国际金融中心的崛起和世界城市的发展。本文在理论性、实践性、创新性方面都很鲜明。