有限合伙制度的法经济学分析

风险投资业是一个信息高度不对称、运行风险很高的行业。对于这一特殊的投资形式,原有的公司制和普通合伙制因其自身的局限性难以在最大程度上引导并激励风险投资的发展,而有限合伙作为一种古老的商业组织形式,在组织结构、收益安排、激励机制、税收政策等方面与风险投资基金的要求具有高度的契合性。本文从法经济学的视角对有限合伙制度进行了分析,认为有限合伙制的组织模式在风险投资运作中最为有效,并提出了改革我国有限合伙制度的建议。     

有限合伙制风险投资企业治理的法律研究——以有限合伙人与普通合伙人的利益平衡为视角

有限合伙制风险投资企业在我国的发展刚刚起步,合伙企业内部治理机制不够完善,外部法律监督体系尚未建立,有限合伙人与普通合伙人时常由于分工不明确产生利益冲突,建立起一套有效的激励约束机制,成为了企业治理工作的重中之重?由地方政府牵头,通过有限合伙协议范本的制定,帮助合伙人完善企业内部治理机制,并逐步健全配套法律法规,从而促进风险投资业的快速健康发展?     

论有限合伙制风险投资基金中普通合伙人的信托义务

有限合伙是美国风险投资基金通常采用的组织形式,也被认为是推动美国风险投资发展的一种重要因素。我国借鉴了美国的经验,在新修订的合伙企业法中引入了有限合伙制度,试图通过在法律制度上的创新,椎动我国风险投资的发展。本文通过对美国Ⅸ统一有限合伙法》中有关对普通合伙人信托义务的研究,指出我国合伙企业法中缺乏有关普通合伙人的信托义务的规定,而这种信托义务的立法缺失,将导致对普通合伙人制约机制的欠缺,且不利于有限合伙制股权投资基金的发展。     

天津市滨海新区有限合伙制度地方立法研究

有限合伙制来源于古老的康孟达契约。随着科技的进步、经济的发展和风险投资行业的崛起,有限合伙制因其自身特点逐渐成为风险投资行业重要的组织模式之一。近几年来,我国风险投资基金蔚然成荫,天津市滨海新区更是风险投资集中地区和大力推动金融改革创新的先行试点。通过对有限合伙制度的发展过程以及其目前发展状况的了解,进而分析有限合伙制在我国实行的必要性和可行性。在此基础上,立足于天津市滨海新区的实际情况,提出有限合伙制进一步发展的障碍和立法建议。     

有限合伙用于我国风险投资企业的障碍及完善建议

我国已把进入创新型国家行列作为建设创新型国家的目标.科技成果转化需要大量资金的投入而且具有极大的风险.因此,国家必须采取措施促进风险投资的发展,在世界范围内有限合伙制已经成为风险投资机构的主要组织形式,它以其独有的优点为推动风险投资的发展做出了巨大的贡献,研究有限合伙常度风险投资机构在我国适用具有重要意义.     

风险投资法律组织形式之比较与选择

美国有限合伙制风险投资和我国台湾地区股份有限公司制风险投资的巨大成功、日本模仿美式有限合伙制的失败都提醒我们:发展何种风险投资法律组织形式,要把两种形式本身的利弊与本国或地区的实际情况结合起来考虑。我国在很长的一段时间内,选择以公司制风险投资为主,探索性发展有限合伙制风险投资的模式,是理智之举。一、公司制与有限合伙制风险投资的利弊分析风险投资法律组织形式主要包括两种:公司制和有限合伙制。公司制风险投资,是指创业资本(包括创业投资基金)以股份制或有限责任公司的形式设立。当前一般采用的是股份有限公司的形式。…     

风险投资企业组织形态探析

风险投资业的快速发展可以推进科技进步和技术创新 ,对一国的经济发展具有重要意义。目前我国风险投资企业的组织形态多为公司制 ,不适应风险投资业发展的需要 ,应构建完善的有限合伙制风险投资机构。     

高科技产业风险投资的法律思考

风险投资是把资金投向蕴藏着失败风险的高技术及其产业的研究开发领域，旨在促使新技术成果尽快商业化，以取得高资本收益的一种投资行为①。当前，我国风险投资业的发展面临着很多困难和问题，其中一个重要原因是现行立法明显滞后。因此，加强和完善对风险投资的法律调整，就成为发展我国风险投资的关键所在。一、外国风险投资的立法状况及经验启示美国是风险投资成功的典范。1946年组建的美国研究开发公司（ARD）被视为现代风险投资公司的鼻祖。现今，美国风险投资的规模己近600亿美元，每年向10000项以上高技术转化进行投资。此外，英…     

美国风险投资的法律调整

美国是高科技产业风险投资成功的典范。1946年组建的美国研究开发公司（ARD）被视为现代风险投资公司的鼻祖。现今，美国风险投资的规模已近600亿美元。每年向10000项以上高技术转化进行投资。纵观美国风险投资立法的经验，下面几点可借鉴：（一）给予税收优惠。美国政府为了鼓励风险投资，在1978年通过了《收人法》，将资本收益税从49．5％降至28％，使资本投入较前一年增加5．56亿美元。1981年，美国国会通过了《经济恢复税法》，将资本收益税从28％降至20％，使得1982年风险投资额发展到1970年的12倍。1986年，美国又通过了《税收改革…     

有限合伙制私募股权基金所得课税法律制度探析

随着新《合伙企业法》的颁布与施行,有限合伙制私募股权基金成为一种重要的融资方式.基于我国私募股权基金的税收政策现状,全面考虑私募股权基金的特点及风险,为促进有限合伙制私募股权基金的规范和发展,对合伙企业的所得税课税制度进行完善,降低其所得税整体税负就有其必要性.     

论风险投资与有限合伙制

风险投资作为具有高风险、高收益性的投资形式,要求其过程系统中的激励机制和约束机制相对称.有限合伙制是具有合理的激励机制和有效的约束机制的法律制度,其在风险投资的融资、投资、撤资的过程中展现的是风险制约与收益对称的现代新经济内涵的机理.本文从有限合伙制与公司制、普通合伙制的比较入手,表明在风险投资这一独特领域,有限合伙制相比于公司制、普通合伙制有着无与伦比的优越性,并且风险投资的特性蕴含于有限合伙制的设计中,有限合伙制是适合于风险投资的最佳组织形式,也最符合风险投资的过程系统的需求.     

股权投资基金管理需专门立法 有限合伙制股权投资基金合伙协议研究

我国现行《合伙企业法》只是明确了有限合伙企业的合伙协议应具备的内容，并未体现出有限合伙制股权投资基金合伙协议的特殊性，没有反映出有限合伙制股权投资基金的合伙协议与一般的有限合伙企业合伙协议的差别，同时现行《合伙企业法》关于有限合伙企业的相关规定也不完全适用于有限合伙制股权投资基金。     

有限合伙是风险投资企业的最佳选择

风险投资是一种高风险性、低流动性、高收益性的投资形式，它集投资、融资于一体。高风险性要求风险投资企业设立时应简单化，降低设立成本；低流动性必然使投资者产生资本迅速退出以规避风险的要求；高收益性对股东和管理者均要在企业制度上有所体现。只有满足这些要求的组织才能适应风险投资的发展要求。如前所述，传统的企业形式已经不能很好适应风险投资的发展，风险投资需要同时具备公司与普通合伙优势的新型企业形式——有限合伙。     

高新科技企业与有限合伙--兼论制度创新与制度互适性

有限合伙是经营创新的产物,兼具合伙与有限责任的优势,能大力推动高新科技企业的发展.有限合伙制存在现实需求和法理基础,我国应尽快通过立法建立有限合伙制.在进行相关立法时,应多参照欧美国家的经验教训,还应注意与我国现有法律制度之间的互适性.     

美国有限合伙法中合伙人之信义义务

有限合伙是风险投资的一种通行组织形式,在美国已建立起比较完善的法律体系,我国目前正着手有限合伙的立法工作,而2001年美国第三次修订了统一有限合伙法,其中的规定值得我国借鉴。根据这部新的统一有限合伙法,普通合伙人对合伙企业和其他合伙人负有信义义务而有限合伙人不负有信义义务。     

律师参与风险投资的范围和作用

一、风险投资的历史发展和投资范围　　风险投资起源于美国，是私人权益资本的一部　分，二战前已经略具雏形。１９４６年美国研究与发展 公司（Ａｍｅｒｉｃａｎ Ｒｅｓｅａｒｃｈ ａｎｄ Ｄｅｖｅｌｏｐｍｅｎｔ Ｃｏｒｐｏｒａ－ｔｉｏｎ， ＡＲＤ）的建立，是风险投资诞生的标志。 １９５７年美国研究与发展公司对数据设备公司投资７万美元（当时占数据设备公司股份的７７％），１４年后这些股票的市场价值高达 ３． ５５亿美元，比投资增长了５０００倍，从此改写了风险投资的历史。传统意义上的风险投资的投资对象是创新企业，尤其是…     

政府对风险投资的扶持

风险投资始创于本世纪四、五十年代的美国,是指风险资本专门用于购买在新思想和新技术方面独具特色的小企业的股份,并以股东的身份参与创新小企业的建立管理.风险投资业可由三部分组成:风险资本、风险投资公司和风险企业.由于我国目前没有既懂技术、又有丰富管理经验,同时还富于创业精神的民间企业家群,也没有富于风险投资经验的投资银     

论有限合伙

有限合伙是一种较为古老的企业商业组织形态 ,它的产生和发展是为了适应不同投资者的需求。在知识经济时代 ,有限合伙已经成为高新技术企业吸引风险投资的优良的法律组织形式。鉴于我国目前还没有相关的立法 ,作者建议尽快对有限合伙加以立法 ,以适应高科技企业发展的需要。     

浅谈有限合伙制对风险投资的适用性

《中华人民共和国合伙企业法》(以下简称《合伙企业法》)已于2006年8月27日修订通过,并已于2007年6月1日起施行。新修订的《合伙企业法》增加规定了有限合伙制度,该制度因结合了避免双重纳税、出资人有限责任等诸多优点,在实践中充分展现出其优越性和独特性,尤其是对于发展风险投资具有实质性的促进作用,因而颇受投资者的重视和青睐。风险投资是高科技发展的助推器,是国民经济持续发展的关键要素之一,具有高投入、高风险、高回报的特点。本文就有限合伙在我国的新增规定、有限合伙的特征及对风险投资的适用性作简单论述。     

《律师法》修改：关于组织形式的一个参考版本——论有限责任合伙律师事务所

在《律师法》修改的紧锣密鼓中,关于我国律师事务所组织形式方面的研究,我们注意到了有限责任合伙事务所这种组织形式。20世纪90年代美国出现了有限责任合伙(LimitedLiabilityPartnership)。有限责任合伙是美国企业法上的一个全新的概念,是一种适用一般合伙法的新的合伙形式,是对传统合伙制的重大变革与发展,这种形式在美国已经越来越广泛地被律师事务所、会计师事务所及小型企业采用。近年来,全球律师事务所的组织形式正由传统的普通合伙型向有限合伙、有限责任合伙和有限责任公司等形式发展,传统普通合伙型律师事务所在大型国际化事务所…