住房抵押贷款证券化的五个作用

在我国现有的银行资产状况及居民收入条件下,开展抵押贷款证券化的作用： １、抵押贷款证券化间接促进住房销售。抵押贷款证券化并不直接帮助房地产商卖房,但是它通过改善银行资产,使抵押贷款银行尽快回收资金,鼓励银行为居民购房提供更多的、利息较低的贷款,增加居民住房的有效需求。因此,抵押贷款证券化主要是解决买房融资难的问题。 ２、有利于改善我国国有银行资产的质量和经营效果。过去几年的住房建设占用了大量银行金融资产,现在抵押贷款又要占用大量银行资产。证券化可以通过资本市场扩大住房消费融资,盘活大量积压和空置的…     

加强个人住房抵押贷款风险的防范

随着我国住房制度改革的不断深化、城乡居民购房热情的不断升温,个人住房抵押贷款业务随之不断地发展。然而,现阶段我国个人住房贷款业务处于发展初期,个人住房抵押贷款业务还存在很大的风险和隐患。为此,要制定住房抵押贷款的法律法规,成立国家住房抵押贷款担保机构,大力推行住房抵押保险制度及住房抵押贷款证券化,健全抵押物审查机制等。     

住房贷款证券化还需迈过几道坎

前不久,央行行长戴相龙在香港举行的《财富》全球论坛上明确指出:正在准备将住房贷款证券化。同时,国内的许多学者和银行界人士也对此持积极态度。住房抵押贷款证券化是资产证券化最早出现的一个品种,是近几十年来国际金融领域中最重要的一种金融创新。 住房抵押贷款证券化对银行来说,可以提前收回贷款资产,从而进行新一轮的住房贷款,从而推动了住房建设,促进了经济发展;对广大的投资者而言,也增加了新的投资品种和渠道。所以,资产款证券化,特别是住房抵押贷款证券化确买是今后我国金融业的一种发展趋势。 然而,住房抵押贷款证券化是一项系统     

我在美国当房主

在美国购房 　　美国有广袤的土地,政府鼓励人民拥有住房.同时其联邦保障分期付款制度,使普通居民拥有住房变得很容易.购房者可向银行贷款,在一定年限内还清贷款.一般居民,只要有收入固定的职业,向银行申请购房贷款都会被批准.银行从政府得到低息贷款,再将其以较高利息贷出,坐收利息.在还清贷款前,银行拥有房产.……     

中国人民银行颁布实施新的《个人住房贷款管理办法》

1998年5月14日公布的此办法规定,个人住房贷款的对象是具有完全民事行为能力的自然人,条件是城镇居民用于购买自用普通住房且有购房合同或协议,有还本付息的能力,信用良好,有购房所需资金30％的购房首期付款,有银行认可的贷款担保等。个人住房贷款期限由银行根据实际情况合理的确定,但最长不得超过20年。贷款利率则按法定贷款利率（不含浮动）减档执行。即贷款期限为1年期以下（含1年）的,执行半年以下（含半年）法定贷款利率;期限为1至3年的,执行6个月至1年期的法定贷款利率;期限为5至10年的,执行1至3年期法定贷款利率;期限在…     

美国次级抵押贷款危机的后凯恩斯主义分析

明斯基作为后凯恩斯主义著名经济学家,认为高涨和衰退内生于资本主义制度,提出了"金融不稳定假说"。美国次级抵押贷款危机充分地阐释了明斯基"金融不稳定假说"的合理性。按照明斯基的理论,在危机治理中,美国政府应充当投资银行角色,购买银行股权,而不该大量购买不良抵押贷款;同时应对陷于困境中的次级抵押贷款借款人给予直接援助。     

贷款担保银行的“安全带”系紧了吗?

贷款担保，是银行要求借款人提供合法的保证、抵押、质押等贷款条件的一种经济行为。它为银行规避信贷风险、提高信贷资产质量、促进经济发展发挥了重要作用。我国在１９９５年１０月颁布实施了《中华人民共和国担保法》，经过几年的运行，商业银行的贷款担保应该说运行越...     

住房金融创新的重要角色——抵押贷款证券化

８０年代末以来,我国住房金融已陆续在各大银行启动。１９９８年,中国人民银行增加１０００亿元住房贷款。住房信贷作为启动住宅消费市场的重要手段,而加大了推进力度。据统计,四大国有商业银行到目前已经累计发放个人住房抵押贷款５００多亿元。但总体来看,我国住房...     

住房消费:房价过高是屏障

在新千年的开始，拥有舒适的居住环境是广大百姓梦寐以求的目标。住房消费被政府确立为新的经济增长点也已经好几个年头了，这一消费热点能否真正形成，横亘其间最大的障碍是价格。 １９９９年政策对住房消费的启动力度已经显现，住房分配货币化，开放住房二级市场，发展住房金融，加上积极的住房财税、金融政策，调动了居民住房消费的积极性，统计数据显示，１９９９年我国个人购买的商品房已占全年商品房销售额的７４．４％。 一直相对滞后的个人金融信贷服务，随着个人购房比例的提高也有所改善，商业银行发放的个人购房贷款首次高于住房…     

住房抵押贷款 证券化慎前行

今年以来，关于住房金融创新 的研讨不断，而消费信贷严 重滞后已成为住房消费未如期望的成为新经济增长点和消费热点的拦路虎之一。随着个人购房时代的到来，房价收入比偏高的地方（尤其是大城市）面临的有效需求与实际购买力之间的落差，迫切需要通过降低消费信贷的门槛，加大金融创新的力度来弥补，今年亦成为解决住房金融滞后，完善住房金融制度，加快住房金融体系发展的关键一年。 据有关专家预测，我国住宅产业的年增长率将超过１５％，进入一个快速发展时期。当住房抵押贷款数量累计到一定程度，商业银行将面临较大的流动性风险，实…     

次贷危机警示中国房地产经济

美国次贷危机为我国经济敲响了警钟，我国楼市同样存在危机的可能。外资大量涌入，流动性过剩，住房抵押贷款证券化进展缓慢以及对住房抵押贷款风险监管的不足都可能诱发我国的“次贷危机”。为了防范于未然，应加快汇率改革步伐，严格金融监管，逐步解决住房抵押贷款证券化所面临的“瓶颈”。     

名词与问答

次贷危机：次贷即“次级按揭贷款”，“次”是与“高”、“优”相对应的，指一些贷款机构向信用程度较差和收入不高的借款人提供的贷款。与传统抵押贷款的区别在于，次级抵押贷款对贷款者信用记录和还款能力要求不高，贷款利率相应地比一般抵押贷款高很多。次贷危机又称次级房贷危机，     

住房抵押贷款证券化探讨

1990年诺贝尔经济学奖得主夏普和米勒通过实证分析和逻辑推导指出，房地产证券化将成为未来金融发展的重点。房地产证券化就是将房地产投资直接转化为证券形态。房地产证券化包括住房抵押贷款证券化和项目融资证券化两个方面。从我国当前现状看，新一轮经济增长迫切需要启动房地产市场，房地产市场的启动主要依靠房地产金融的发展，房地产金融发展的突破和创新的一个内容是实现房地产证券化，房地产证券化的实现及实现程度如何又与住房抵押贷款证券化直接相关。基于此，本文紧密结合我国国情，借鉴发达国家成功的经验，在对我国住房抵押贷款…     

什么是住房抵押贷款券化

住房抵押贷款证券化（Ｍｏｒｔｇａｇｅ－ｂａｃｋｅｄ Ｓｅｃｕｒｉｔｉｓａｔｉｏｎ简称ＭＢＳ），是指住房抵押贷款发放机构（如商业银行）将其持有的抵押贷款汇集成抵押贷款组合（即资产池，是拟证券化的标的），出售给特殊目的公司（一般是政府成立的专门机构或信托公司）；特殊目的公司再将其购买到的抵押贷款组合，经过担保、保险、评级等形式信用增强后，以抵押担保证券的形式出售给投资者的融资过程。 简单来说。住房抵押贷款证券化就是将不流动的贷款转换成流动的证券，而这一证券的还款来源取决于抵押贷款组合的未来现金流量。 …     

楼市政策出手“救谁”

锁定90平方米以下住房刚性需求部分的楼市组合政策,不应导致新一轮房地产业畸形扩张 10月22日,财政部和央行对楼市出台了关于契税、印花税、个人购房贷款利率和首付款比例等组合拳:从2008年11月1日起,对个人首次购买90平方米及以下普通住房的,契税税率暂统一下调到1%;对个人销售或购买住房暂免征收印花税;对个人销售住房暂免征收土地增值税;央行同     

早买·晚买·不买——北京市城镇居民面对房改的购房心态

居民购房三种主要选择问卷中设计了：“如果停止无偿分配住房，实行先售后租，新房新租，变无偿分房为补贴购房。面临这一切，对于住房，您家有何打算？”调查结果显示：３６８％的居民家庭准备购房。在已购房的３０．５％家庭中有７０８％的家庭表示还要买房；被访家...     

美国次贷危机的微观机制及其教训

一、美国次贷危机的形成与扩散 美国次贷危机及其引发的全球性金融危机已成为世人关注的焦点，分析这次次贷危机的形成与扩散的微观机制需要考虑两个基本问题。 第一个问题，美国银行业为什么会发放大量的次级贷？次级抵押贷款是指一些贷款机构向信用程度较差和收入不高的借款人提供的贷款。     

迎接房地产业的“零售时代”

随着城镇住房制度改革的深入,住房货币化分配制度的逐步确立,城镇职工住房集团购买逐渐退出历史舞台,个人住房消费已成为住房市场的主体。从今年各大城市房展会上商品房的认购情况看,个人购房比例仍在上升。 可以认为,从计划经济模式中走出来的中国房地产业,买方市场的“散户”特征越发鲜明,已全面进入“零售时代”。 零售时代的特征之一是个人住房消费贷款迅猛发展,已形成了政策性与商业性结合的组合贷款格局。就全国范围来看,商业银行发放的个人住贷总量在不断增长,贷款门槛越降越低。金融对个人信贷市场的大力支持,又直接为…     

机制一变天地宽——哈尔滨市实行住宅建设与改革新机制纪实

我国住房价格居高不下,市场有效需求不足,成为近年我国住宅市场难以启动的主要原因,许多城市出现一方面商品房大批积压、一方面普通居民住房紧张的尴尬局面。哈尔滨市率先通过建立住宅建设与改革新机制,把过去给开发商的政策优惠直接落实到群众身上,让最困难的居民买得起住房,有效地调动了普通居民购房的积极性。为加快我国住房建设与改革、引导居民个人消费热点向购房转移,使住宅建设成为群众消费热点和新的经济增长点,提供了有益的启示。 从解决危棚区 居民住房入手 哈尔滨市是我国重要的老工业基地城市。由于居民住房历史欠帐多,目前,全市人均住房面积仍比全     

住房消费信贷空间尚待扩展

随着福利分房逐渐进入尾声， 个人购房高潮即将来临，住 房消费日渐成为城乡居民新的投资热点。而本应助其一臂之力的金融服务却相对滞后。积极拓展个人住房信贷，助推住房消费热点的形成，已刻不容缓。 据廊坊市人民银行最近对１５８７位居民的调查，住房投资被列为今年家庭支出的首选项目，特别是工人和国家公务员的购房倾向分别高达４５％和３８％，而其中的多数居民又希望通过贷款圆其购房梦。据有关部门测算，在全市１６万多户城镇居民中，２０００年需要购房的至少在１万户以上，这与目前每年解决２０００户贷款需求的实际相比，差距…