浅谈《证券法》颁布的意义及其特点

《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》已于1998年12月29日由第九届全国人大常委会第六次会议通过，并于1999年7月1日起正式实施。这部规范证券市场运作的基本大法的出台，标志着我国证券市场的发展步人了一个新阶段，是社会主义法制建设尤其是经济立法的一个显著成就。一、《证券法》目布的意义及作用。《证券法》在第一条就明确了《证券法》颁布的根本目的是为了规范证券发行和交易行为，保护投资者的合法权益，维护社会经济秩序和社会公共利益，促进社会主义市场经济的发展。（－）证券法确立了证券市场在我国的法律地位。它的山…     

《证券法》适用范围的反思与展望

我国《证券法》适用范围“宽”与“窄”的选择 ,是四年前曾经争论、今天又起争论的问题。在《证券法》经过四年多实践检验、我国加入WTO、党中央确定全面建设小康社会和经济翻两番目标的背景下 ,为形成和加强经济发展与证券市场发展的正相关性 ,摆正政府在证券市场发展中的地位 ,应当扩宽《证券法》的适用范围 ,增强《证券法》对部门规章的协调能力 ,使政府在现阶段“行政中心主义”的法制框架下对证券市场的发展有更大的作为。     

上市公司治理准则

为推动上市公司建立和完善现代企业制度,规范上市公司运作,促进我国证券市场健康发展,根据《公司法》、《证券法》及其它相关法律、法规确定的基本原则,并参照国外公司治理实践中普遍认同的标准,制订本准则。 本准则阐明了我国上市公司治理的基本原则、投资者权利保护的实现方式,以及上市公司董事、监事、经理等高级     

2006新牛市？

2005年．中国股市这个危重的病人．终于被推上了改革的”手术台”。股权分置改革．规范上市公司、注资券商．通过修订的《公司法》及《证券法》……这些针针见血的措施让人们看到了中国股市的希望。当然．大刀阔斧之后．手术也留下了诸多的后遗症．而这些后遗症也不可避免的带到了2006年。虽然恶疾的根源根除了．但漫长的疗伤期必须面对。     

中国股市:理性是否回归

中国股市在度过了跌宕起伏的十年后,再次进入了一个调整期, 这给管理部门、投资机构和广大股民提供了反思的时间。有人用“疯狂”两字形容中国股市走过的最初十年,而《证券法》的即将实施被多数人认为是股市理性回归的重要契机。毕竟,股市与经济增长一样,需要可持续发展。而广大中小股民更为关注的是,《证券法》引领下的理性回归,能否破解困扰中国股民健康发展的六个难题？一问：消息还生死攸关吗 内幕交易在中国股市可说是屡见不鲜,比比皆是。以致那些好心的评股人在股评中告诫股民：你不必煞费苦心地到处打听什么消息,还得绞尽脑…     

《证券法》和《证券交易法》是——美国证券市场的两尊“守护神”

美国证券市场是从一个黑暗的时代开始的,在发展初期,政府对证券市场采取自由放任的不干预政策,市场的自发势力导致投机盛行,欺诈丛生、充满了各种花样的内幕交易与大户操纵。这一切导致了1929年的股市大崩溃,进而引发经济大萧条。大危机之后,美国证券业进入法制时代,1933年实行了《证券法》,1934年制定了《证券交易法》。这两个立法是维护美国证券市场秩序的守护神,对后来美国证券市场的健康发展起到了基石的作用。     

《证券法》是雨是雾还是风

1999年3月,在淅淅沥沥的春雨中,千呼万唤始出来的《证券法》终于呱呱坠地,并于今年7月1日颁布实施。尽管所有媒体在对《证券法》的出台,如同任何一部的政策法规出台时一样,众口一词地叫好,但中国股市却毫不犹豫地应声大跌,4000万中国股民不能不在这个特殊的时刻发出这样的疑问,《证券法》是雨是雾还是风?     

证券法修订：保护投资者的合法权益

年轻的中国证券市场经历了十几年的风风雨雨．在幼稚中不断成长，在曲折中不断前行。作为规制证券市场的重要法律手段．中国的证券法也面临着巨大的挑战．在艰难中不断总结，在探索中不断完善。《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）是1998年12月29日第九次全国人民代表大会常务委员会第六次会议通过、1999年7月1日实施的。     

一个重要的里程碑——证券公司老总笔谈《证券法》

1998年12月29日,期待已久的《证券法》终于在九届全国人大常委会第六次会议上审议通过。 《证券法》的出台无疑是个实质性的长期利好。首先,《证券法》的出台进一步确立了证券市场在我国社会主义市场经济中的重要地位,有利于证券市场长期稳定健康发展,也有利于更好地发挥证券市场在促进改革开放和现代化建设方面的积极作用。其次,《证券法》的出台标志着我国证券市场法制建设进入了一个新阶段,从根本上结束了我国证券市场无法可依的局面,走上了依法治市的道路。再     

研究证券法,推进证券市场法制建设

编者按：《证券法》的公布实施，推进了证券市场的规范运作和证券市场的法制建设。在学习证券法，贯彻证券法的同时，我们必须研究证券法，研究新问题，作出新的思考，以推进证券市场法制建设。为此，本刊邀请了几位从事证券法研究和证券业管理的专家、学者就证券法原则、...     

对《证券法》的几点不同认识

随着我国证券市场的快速发展，《证券法》应运而生，作为一部带有阶段性特点的法律，《证券法》的出台无疑将对我国证券市场的规范起到强有力的推动作用。但是，由于理论基础和实践经验的缺乏，《证券法》不可能尽善尽美。　　一、关于禁止信用交易的规定我国《证券法》第３５条规定：“证券交易以现货进行交易。”第３６条规定：“证券公司不得从事向客户融资或者融券的证券交易活动。”第４１条第１款和第２款分别规定：“证券公司接受委托卖出证券必须是客户证券帐户上实有的证券。”“证券公司接受委托买入证券必须以客户资金帐户上实有…     

中国股市法律批判

中国股市自建立以来,一直将规范、发展奉为座右铭,但仍有违法违规行为不断被暴光,2001年成为黑幕最多的一年,中科系跳水引出幕后黑庄,猴王惊爆上市公司提款机黑幕,银广夏、亿安科技使绩优陷阱浮出水面,浓墨重彩“地雷股”的中介机构纷纷落马……这期间,证监会力撑监管大旗,重拳出击,打完黑庄查黑商(上市公司),查完黑商封黑嘴。以往被圈钱者视为“沉默的羔羊”的股民也一反常态,跃跃欲试地要起诉、要索赔……股市空前热闹,但为股市保驾护航的法律却显得有些捉襟见肘。种种现象尘埃落定之后,透过股市看法律,证券市场的诸多问题确实值得立法者、司法者以及其他法律适用者深深地反思。     

立法修改与公司治理

我国《公司法》在2005年进行了大幅度的修改，修改的目的之一是为了加强对于中小股东利益的保护．提高公司治理的水平．另一方面，立法者希望“规范上市公司治理结构．严格上市公司及其有关人员的法律义务与责任，推进资本市场的稳定健康发展”与此同步，《证券法》也进行了修改，其首要目的在于“完善上市公司的监管制度，提高上市公司质量”2006年6月29日《〈刑法〉修正案（六）》也在立法机关获得通过，以“打击给上市公司及其公众股东带来严重损害的犯罪行为”     

最新政策立法动态

１、最高法院副院长李国光表示法院要参与证券市场规范工作最高法院副院长认为，应从以下方面规范证券市场工作。一要建立和健全上市公司内部的控制监督管理机构。二要完善证券侵权民事赔偿制度，推动《证券法》的修改工作。三要建立中介机构及其从业人员的征信体系。四要确立政府监管、行业自律和社会监督三位一体的监督体系。五要加强注册会计师的管理。六要加强证监会的监管力量。２、《中华人民共和国中外合作办学条例》将于９月１日起施行《中华人民共和国中外合作办学条例》已经国务院第６８次常务会议通过，将于９月１日起施行。条例…     

浅谈我国证券市场的法律监管

法律具有天然的不完备。面对多变复杂的证券市场,这种法律的不完备愈加凸显。我国的证券市场尚处在发展的初级阶段,证券市场上仍然存在许多问题。随着2006年新《证券法》和新《公司法》的实施,中国证券市场的法律监管将更加具有可操作性。中国的证券市场随着新法律的出台会变得更加健康和活跃。然而,新法律仍具有不完备,监管漏洞仍旧存在,相关的法制建设还需要加强和完善。     

试论《证券法》在立法上存在的不足

《中华人民共和国证券法》已由中华人民共和国第九届全国人民代表大会常务委员会第六次会议于１９９８年１２月２９日通过，自１９９９年７月１日施行。《证券法》的颁布和施行，对于规范证券发行和交易行为，保护投资者的合法权益，维护社会主义市场经济的发展，将起到重要的作用。毫无疑问，《证券法》的出台，对证券市场长期健康有序发展有着十分重要的意义。但是仔细研究《证券法》条文和相关法规时，感到《证券法》存在着如下立法上的不足，存在着一些不易操作的情形：　　一、《证券法》与《股票发行与交易管理暂行条例》的相互关系问…     

中国证券法制的最新发展

高速发展的证券市场需要强有力的法律制度作为支撑，《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）在2005年10月的修订正是为了提供此种关键的制度建设根基。本次修订在原有立法基础上增加了接近一半的篇幅，涉及大多数的条文，修改范围不可谓不大。本文分别就证券发行、证券交易、信息披露、上市公司收购、证券公司及违法行为的民事责任方面，对新修订的《证券法》及在2006及2007年发布的相关法规、配套规章作出重点解析。     

我国证券市场的制度性缺陷及其克服

我国已经启动了《证券法》修改工作。尽管我国《证券法》颁行的时间并不长,但《证券法》中的许多规定大多带有阶段性,不能适应市场发展的需要,也无法应对我国加入WTO证券市场对外开放所带来的机遇与挑战,这与我国证券市场的制度性安排有着密切的关系。因此,对我国证券市场的制度性缺陷进行反思,探讨我国证券市场存在的问题,将有助于拓宽我国《证券法》修改的思路。     

初识美国证券法

在有关《证券法》修改的讨论如火如荼之际,我们看到了一本好书——《美国证券法》。 马克思曾经指出,发达国家给发展中国家指出的是他们未来的前景。那么,成熟市场的证券法经验,无疑也给我们提供了某种重建未来的框架。美国无疑是目前世界上证券市场、证券立法最为发达、成熟、完善的国家。证券市场要不要监管,在美国学界还有不同的观点,法学界争论最多的是监管实质性问题。本书的作者索德奎斯特坚定地认为,证券市场必须要有实质性管制。     

股市凭什么涨？

曹凤岐:北京大学教授,北京大学金融与证券研究中心主任;中国金融学会常务理事; 中国投资学会常务理事;《证券法》和《证券投资基金法》主要执笔人之一;《中国证券法》修改起草顾问小组成员;《证券投资基金法》起草工作小组副组长。史际春:中国人民大学教授,中国人民大学经济法教研室主任;中国法学会经济法学研究会副会长;《公司法》修订小组成员。赵旭东:中国政法大学教授,中国政法大学民商经济法学院副院长;中国法学会商法研究会副会长;2002年“全国十大杰出中青年法学家”;《公司法》修订小组成员。 2006年5月,全球股市是一片乱局,美国股市在跌,英国股市在跌,德国股市在跌,法国、日本、印度、俄罗斯、巴西的股市也都在跌。与此形成鲜明对比的是,中国的股市经过四五年的低迷之后,