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产业投资基金 是与证券投资基金相对应的一种基金模式，是一种利益共享、风险共担的集合投资制度，在国外通常被称为风险投资基金，或是私募股权投资基金。一般是指向具有高增长潜力的来上市企业进行股权或准股权投资，并参与被投资企业的经营管理。在所投资的企业发育成熟后，通过股权转让实现资本增值。     

论私募股权基金对民间投资的拉动效应及法律规制

私募股权投资,是指通过私募形式对非上市企业进行的权益性投资,该股权投资在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制,即通过上市、并购或管理层回购等方式,出售持股获利。股权投资基金涵盖企业首次公开发行前各阶段,即企业发展的种子期、初创期、发展期、扩展期、成熟期和Pre-IPO等阶段。从实践上看,私募股权基金对民间投资具有很强的拉动效应。我国私募股权基金现已初步形成了以公司制、信托制和有限合伙制为主要法律形式的私募股权投资基金基本法律框架。但是,以《证券法》、《信托法》等为主的证券规制法律对私募股权投资基金的资金来源、组织方式、运作模式等法律问题尚未明确规定。为此,需要强化对私募股权基金运作的规制立法,以规范私募股权基金的运营机制,增强并改进对私募股权基金的法律监管。     

做大做强政府投资基金品牌

政府投资基金是政府通过预算安排出资设立,采用股权投资等市场化方式,引导社会资本投资支持相关产业和领域发展的资金。江苏省政府投资基金于2015年9月成立,一年多来,基金按照“政府引导、市场运作、规范管理、滚动发展”的原则加快运行,财政资金的引导撬动作用得到较好发挥,基金在促进我省产业转型升级和区域协调发展上的成效正加速显现。     

浅析私募股权投资基金对被投资公司治理模式的影响

私募股权已经成为国际融资市场上重要的力量,它以成熟企业为投资目标,着力于改善治理结构,提升企业内在价值,私募股权投资对被投资企业公司治理的改善作用有重要意义。本文结合目前我国私募股权投资基金的实际情况,就私募股权投资基金对被投资公司治理模式的影响进行了简要分析,并深入剖析私募股权投资基金对被投资公司站式模式的改善。     

关于建立我国铁路产业投资基金的思考

铁路产业投资基金是指以我国铁路运输产业为投资对象,遵循“以获得长期资本利得为主要目的,同时兼顾当期财务收益”的原则,通过发行基金收益凭证将投资者的资金集中起来,主要对未上市的铁路企业或项目进行组合式股权投资和提供经营管理服务的“利益共享、风险共担”的集合投资制度。产业投资基金源于西方发达国家的创业投资基金。创业投资基金也称风险投资基金,在20世纪40年代产生于美国,主要投资于高科技等新型创业企业。投资基金通过组合式投资和专业管理打破了传统融资方式的局限,使这些既具有乐观发展前景,也面临较大风险的创业企业获得…     

政府投资基金步入规范发展轨道

政府投资基金是由各级政府通过预算安排,以单独出资或与社会资本共同出资设立,采用股权投资等市场化方式,引导社会各类资本投资经济社会发展的重点领域和薄弱环节,支持相关产业和领域发展的资金。政府投资基金管理和改革情况如何?全国人大常委会预算工委通过组织召开座谈会、赴上海开展实地调研、走访和书面调研10余支中央政府投资基金、参与中国互联网投资基金绩效评审,并委托山东、江苏、深圳等省市人大常委会有关机构开展监督调研等多种形式,开展专题调研。     

私募证券投资基金未来发展格局

合法性问题是当前私募基金最大的发展困境。《证券投资基金法(征求意见稿)》给予了私募证券投资基金合法地位,扩大了投资范围并丰富了基金的法律形式。未来我国私募证券投资基金发展可能出现以下趋势:信托契约私募发展速度减缓;非信托契约私募快速发展;合伙制私募日益普及;公司型私募成为基金管理公司的法律模式;松散型私募仍将广泛存在。     

政府财政投资新途径:私募股权基金的基金

基金的基金(FOF)具有二次分散风险、专业资产管理、投资决策简单、投资门槛低等优势,现已发展成为私募股权投资的主流趋势之一.在中国尚属新事物的"私募股权基金的基金(PEFOF)"为政府财政投资提供了不错的选择.对于不同性质PE,PEFOF投资目标及战略不同.中国发展财政资金PEFOF,须明确目标,合理划分投资比例;体现...     

山东省人民政府关于运用政府引导基金促进股权投资加快发展的意见

<正>鲁政发[2014]17号各市人民政府,各县(市、区)人民政府,省政府各部门、各直属机构,各大企业,各高等院校:近年来,我省各级积极探索以政府引导基金方式支持产业发展,有力地推动了金融创新发展和产业转型升级,取得了显著成效。但总体来看,目前我省股权投资基金等私募基金发展相对滞后,资本市场发育还不够充分,企业融资渠道和手段较为单一,直接融资比重较低,重大项目建设资金来源不足,中小企业融资难、融资贵问题依然突出。为深入贯彻落实党的十     

北京市金融工作局 中国证券监督管理委员会北京监管局 北京市工商行政管理局关于防范私募股权投资类企业从事非法集资活动的意见

<正>京金融[2015]97号各有关单位:近年来,私募股权投资行业在本市经济社会发展中发挥了重要作用,有力推动了本市经济结构调整和科技创新。但近期一些机构打着私募股权投资基金或公司名义从事非法集资活动问题日益严重,造成极大社会危害。为进一步引导、促进本市私募股权投资行业健康发展,筑牢防范区域性金融风险底线,维护本市社会稳定,依据《国务院办公厅关于依法惩处非法集资有关问题的通知》     

构建多层次资本市场体系的有效途径——私募股权投资的价值探析及发展建议

我国的＂十二五＂规划纲要明确提出,要加快多层次资本市场体系建设,显著提高直接融资比重。本文讨论了中国资本市场的内在缺陷,通过基于私募股权投资的价值分析,阐述了私募股权投资对于改善受资企业的治理结构的价值以及弥补资本市场缺陷,建设多层次资本市场体系所起到的重要作用,并对私募股权投资的发展提出了建议。     

用好用活广西政府投资引导基金研究

广西政府投资引导基金于2015年12月成立以来运作取得积极进展,但也出现了可投优质项目不多、制度性成本居高不下、运营监管不力等问题。广西政府投资引导基金应借鉴重庆、福建两省(市)政府投资引导基金在完善运营模式、优化基金布局、强化项目培育等方面的经验。用好用活广西政府投资引导基金的对策包括:明确定位,加快设立和完善各类产业投资基金;完善制度,改进政府投资引导基金管理方式;建立政府引导基金对接区域股权市场机制;集聚优势资源要素,打造强大的项目库;整合先进金融业态,实施综合金融运作;完善扶持政策,对创业投资实施有效激励。     

内蒙古自治区人民政府办公厅关于印发自治区私募股权投资基金培育方案的通知

为深入贯彻落实《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》和自治区全面深化改革有关精神,进一步完善金融市场体系,加快培育和壮大自治区私募股权投资基金,自治区人民政府办公厅印发了《内蒙古自治区私募股权投资基金培育方案》。     

中国证券监督管理委员会令 第105号 私募投资基金监督管理暂行办法

第一章 总则 第一条 为了规范私募投资基金活动，保护投资者及相关当事人的合法权益，促进私募投资基金行业健康发展，根据《证券投资基金法》、《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》，制定本办法。 第二条 本办法所称私募投资基金（以下简称私募基金），是指在中华人民共和国境内，以非公开方式向投资者募集资金设立的投资基金。     

私募证券投资基金法律监管探析

我国私募证券投资基金至今缺失合法地位,游离法律监管之外。面对私募证券投资基金旺盛的市场需求以及不规范的市场运作,对其加以法律监管更具现实性和紧迫性。应建立完善的登记备案制度,规定基金管理者和投资者的资格和人数限制,建立完善的风险控制制度,以加强对私募投资证券基金的监管。     

文化产业投资基金的运作模式与发展思路

2010年从中央到地方,全国已设立多只专注于文化产业的投资基金。文化产业投资基金属新事物,大部分文化产业投资基金或处于资金募集过程中,或对投资项目处于观望状态,没有进入实质性操作阶段。本文以刚创建并投入运营的湖南文化旅游产业投资基金为案例,对其运作机制和发展思路进行剖析,探讨对新兴的文化产业基金政府的投资和引导应如何体现,基金应如何更好的发挥对文化产业的高效支撑作用,为我国文化产业投资基金的发展提供借鉴。     

浙江设立旅游产业投资基金

基金规模100亿元的浙江省旅游产业投资基金11月30日在杭州成立。该基金将以母子基金投资、直接股权投资、重组并购投资等方式投向具有较高成长潜力、带动效应显着的旅游及相关新兴业态项目。     

私募证券投资基金法律监管探析

我国私募证券投资基金至今缺失合法地位,游离法律监管之外。面对私募证券投资基金旺盛的市场需求以及不规范的市场运作,对其加以法律监管更具现实性和紧迫性。应建立完善的登记备案制度,规定基金管理者和投资者的资格和人数限制,建立完善的风险控制制度,以加强对私募投资证券基金的监管。     

浅谈我国私募股权投资基金的监管

随着我国市场经济发展的需要,我国私募股权投资基金在资本市场中所占的比例也在不断提高,已经成为重要的金融融资渠道之一,对我国的中小企业的发展起着不可替代的作用。在过去的几十年里,我国私募股权投资基金的监管体系为适应国民经济的发展一直处于一种不断调整的状态,但其目前还处于探索阶段,监管体系仍存在很多问题。我国私募股权投资基金监管体系的完善需要离不开外界干预及自我约束,只有两者有效协调,针对现阶段监管体系存在的问题进行改进与完善,才能促使其更好地服务于国民经济的发展。     

激发私募股权投资基金行业发展活力

<正>习近平总书记在广西视察时指出,推动广西高质量发展,必须做好产业的文章,加快构建现代化产业体系。战略性新兴产业作为现代化产业体系的核心,不仅是经济增长的中坚力量,也是推动核心技术持续创新的主力军。私募股权基金作为缓解中小型高科技企业融资约束的重要力量,对推动战略性新兴产业发展起着重要作用。截至2023年9月底,广西私募基金管理人数量为77家,管理的基金数量383只,