构建我国主权财富基金法律监管体系

我国基金规范只是零星分散于法律规范中,已经不能满足对基金法律监管的要求。基金的投资目标、投资策略、责任制度、风险监管等一系列的问题都应以法律的形式加以明确。尤其是基金的治理结构、透明度问题也是法律规定的重点问题。这样,既有助于我国主权财富基金的健康发展,也有助于在国际金融体系中发挥更大作用。     

我国社保基金增值投资行为的法律监控措施初探

社保基金的商业化增值投资势在必行,投资的深度和广度也必将与日俱增,随之而来的是社保基金投资风险的增大,亟需有效的法律制度依据进行监管;我国社保基金的投资监管存在一些固有问题并面临一些新挑战;在注意区分系统性经济危机与非系统性经济危机的前提下,应该逐步健全社保基金的监管法制,把握社保基金的投资监管理念,理清社保基金的投资...     

私募证券投资基金法律监管探析

我国私募证券投资基金至今缺失合法地位,游离法律监管之外。面对私募证券投资基金旺盛的市场需求以及不规范的市场运作,对其加以法律监管更具现实性和紧迫性。应建立完善的登记备案制度,规定基金管理者和投资者的资格和人数限制,建立完善的风险控制制度,以加强对私募投资证券基金的监管。     

私募证券投资基金法律监管探析

我国私募证券投资基金至今缺失合法地位,游离法律监管之外。面对私募证券投资基金旺盛的市场需求以及不规范的市场运作,对其加以法律监管更具现实性和紧迫性。应建立完善的登记备案制度,规定基金管理者和投资者的资格和人数限制,建立完善的风险控制制度,以加强对私募投资证券基金的监管。     

论私募股权基金对民间投资的拉动效应及法律规制

私募股权投资,是指通过私募形式对非上市企业进行的权益性投资,该股权投资在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制,即通过上市、并购或管理层回购等方式,出售持股获利。股权投资基金涵盖企业首次公开发行前各阶段,即企业发展的种子期、初创期、发展期、扩展期、成熟期和Pre-IPO等阶段。从实践上看,私募股权基金对民间投资具有很强的拉动效应。我国私募股权基金现已初步形成了以公司制、信托制和有限合伙制为主要法律形式的私募股权投资基金基本法律框架。但是,以《证券法》、《信托法》等为主的证券规制法律对私募股权投资基金的资金来源、组织方式、运作模式等法律问题尚未明确规定。为此,需要强化对私募股权基金运作的规制立法,以规范私募股权基金的运营机制,增强并改进对私募股权基金的法律监管。     

论私募股权基金投资者的保护

当前,中国私募股权基金发展迅猛,投资者进入股权投资领域的热情高涨。面对此种情况,我国监管部门显得捉襟见肘,法律的滞后,监管的缺位,使得投资者的保护问题不容乐观。加快私募股权基金的立法研究,完善投资者的保护刻不容缓。     

我国社会保障基金投资资本市场的发展状况分析

本文就社会保障基金作为老百姓的“养命钱”的一种“合规基金”进入资本市场的背景,社会保障基金对我国资本市场发展的作用以及如何谨慎投资,合理监管等方面作了较为系统但不成熟的论述。旨在分析社保基金投资资本市场和其他商业资产投资的不同的方式和途径,另一方面,社保基金也具有一定的投资回报要求,其进入资本市场也应遵守国家有关规定和实行有力的监管。     

从监管角度比较分析公益信托与基金会制度

近年来,我国慈善基金的发展蒸蒸日上,但其内部也暴露出信用危机。公益信托制度在国外被广泛运用,其法律监管模式比基金会更严密。公益信托的监管结构由监察人、外部监管和内部监管三个要素构成。从法律地位、监管制度和实践价值三方面比较分析可知,公益信托比公益基金更能满足现实的需要。     

我国社会保障基金管理问题分析及对策探讨

社会保障基金管理的成功与否,关系到社会保障体制改革的成败与民生能否得到保障。近年来,我国社会保障基金管理存在着基金来源渠道和投资方式单一,保值增值困难,收不抵支,监管混乱以及管理成本过高等诸多问题。本文通过对以上问题的分析,提出实现基金筹集多元化,加强法制建设,对统账基金进行分类投资与监管等措施。     

我国教育基金彩票发行的可行性探究

发行彩票是世界上多数国家解决教育发展资金不足问题的有效措施,借鉴国外经验,结合彩票与教育的公益性,我国也可以发行教育基金彩票。发行教育基金彩票,不仅可以解决当前我国教育资金投入不足的难题,也可以促使教育资源分布失衡现象得以缓解。订立相关法律,健全监管机构,能够保障教育基金彩票发行的公益性。     

我国社会保障基金管理问题分析及对策探讨

社会保障基金管理的成功与否,关系到社会保障体制改革的成败与民生能否得到保障.近年来.我国社会保障基金管理存在着基金来源渠道和投资方式单一,保值增值困难,收不抵支,监管混乱以及管理成本过高等诸多问题.本文通过对以上问题的分析,提出实现基金筹集多元化,加强法制建设,对统账基金进行分类投资与监管等措施.     

论政府的养老基金监管职责

养老基金投资运营是养老金制度运行的重要环节。但是由于市场失灵的存在 ,必须由政府对养老基金进行监管。本文通过分析政府监管的边界 ,以及总结国外政府在养老基金监管中的主要职责 ,为我国科学设计养老基金监管制度和合理界定政府监管机构的养老基金监管权限提出建设性建议。     

对我国社会保障基金监管制度的相关探讨

社会保障基金监管是社会保障制度的重要组成部分。由于我国基金监管制度不健全使基金在管理过程中被挪用、侵吞和骗取等问题时有发生。本文就基金监管的相关问题从三个方面展开探讨。     

我国证券投资基金行为是否成熟——基于投资组合与投资策略匹配性视角的研究

基金行为的成熟性是考察基金行为和基金业监管的重要依据,然而关于基金成熟性的研究尚不充分,本文从证券投资基金的投资组合与投资策略的匹配性视角入手,通过引入市场组合(MarketPort-folio),对基金投资管理行为的成熟性给出一个明确的研究视角和判断标准;并在此基础上对我国证券投资基金投资管理行为的成熟性进行了动态的实证检验。研究表明,我国证券投资基金投资管理行为不成熟的重要表现有两个方面:一是没有坚持其投资策略,二是各个基金在各期对于实际β值的调整有着很强的趋同性。因此,对基金行为的监管不应仅仅集中于较为严重的违规行为,还应在系统性风险控制等技术层面做出适当的要求和指导;同时,基金公司内部也要建立包含风险监控的全面的基金绩效评价体系。     

我国基本养老金运营及监管权责机关

2015年8月23日,国务院发布《基本养老保险基金投资管理办法》,规定养老基金实行中央集中运营、市场化投资运作,由省级政府将各地可投资的养老基金归集到省级社会保障专户,统一委托给国务院授权的养老基金管理机构进行投资运营.养老金入市的政策终于放开.鉴于此,我们应积极且审慎地完善相关运营及监管制度以保障养老金的入市投资.而运营及监管措施之核心就是相应权责机关的明确.只有运营及监管机关的明确,基本养老金的入市投资才会有制度的保障.社会保险法具有公法之属性,其最为核心的问题就在于权责机关及程序保障问题.而我国社会保险法对于相关权责机关及其权责关系,以及实施程序问题都规定不足,难以起到对基本养老金的制度保障.我国基本养老金的监督管理体制仍不健全.     

试论证券投资基金中政府行政监管职能的运用

本文中心是论述证券投资基金中政府的监管职能。文章从我国证券投资基金采取政府推动模式的理由,政府行政干预投资基金应注意的问题,及加强基金行业自律、第三方监管和加强证监会监管以配合政府行政监管等几方面论述了如何完善和加强政府对基金业的监管,以规范证券投资基金业的有序发展。     

政府投资审计规范探析

审计规范是审计活动中应当遵守的行为规则和工作标准。我国的审计规范分为国家审计规范、内部审计规范和社会审计规范。政府投资审计规范是国家审计规范的一个分支。研究政府投资审计规范,分析现行政府投资审计规范面临的问题,既有助于完善审计法制理念,又具有指导政府投资审计实践的现实意义。     

非公募基金监管的“松”与“严”

证券投资基金法修订草案在公开征求意见中共收到8万多条意见、建议，足见社会对这部法律的关注。基金作为一种投资活动，从维护金融市场秩序、保障公众合法利益出发，必须纳入国家监管视线，而无论其资金是否公开募集。也因此，意见中几乎所有观点都赞同被称为此次修法最大亮点的“非公开募集基金入法”。     

风险投资基金若干法律问题研究

风险投资基金以其方便投资、专家管理、分散风险、利益共享等独特魅力 ,以及在促进证券市场的发展 ,促进资本形成 ,优化产业结构 ,培育新的经济增长中的积极作用 ,受到各国政府和投资者的广泛关注 ,因而在世界各国得到了迅速发展。我国要发展高新技术 ,就必须大力发展风险投资基金事业。本文重点论述了发展我国风险投资基金的几个主要法律问题 ,即风险投资资金来源多元化问题、风险投资基金的组织形式和退出方式以及国家鼓励风险投资基金发展的法律优惠措施等。     

中国主权财富基金投资策略辨析

后金融危机时代,主权财富基金的投资遇到了来自投资东道国和自身经营管理上的双重压力。通过分析中国主权财富基金面临的问题和投资策略,指出中国主权财富基金必须在投资地区、投资组合、投资方式、内部治理和加强监管等方面有更好的操作和制度安排,在此基础上探索中国主权财富基金的投资模式。