期货交易“误导”纠纷案件的证据认定

时下,期货经纪公司在代理客户(交易者)进行期货交易过程中,时有误导行为的发生。由于我国期货法律制度的不完善,因而期货经纪公司是否应承担民事责任成了理论界、司法界和期货交易实践部门研究、探讨的热点问题。本刊为推进期货法的理论研究,完善我国期货交易制度及期货交易立法,组织理论界、审判实践部门和交易部门的同志进行笔谈,就期货交易中的误导行为的构成,应否承担民事责任,应承担何种责任等问题,畅所欲言,以作引玉之砖。     

无效期货代理合同的确认及民事责任

无效期货代理合同的确认及民事责任周传谟，韩林成，刘培森当前期货代理合同纠纷，多以客户为原告，期货经纪公司为被告，以确认代理合同无效、返还保证金、赔偿经济损失为诉讼请求。如何依法确认上述期货代理合同的效力，界定客户、期货经纪公司应承担的民事责任，是处理...     

股指期货强行平仓的法律性质与后果

关于强行平仓究竟是期货交易所、期货公司或全面结算会员的权利还是义务的问题,主要有权利说、义务说、权利转义务说三种不同的看法.权利转义务说碌则上有其道理,但其对义务的阶段划分过于笼统,有必要进一步细分.未及时履行追加保证金义务而强平情况下,期货交易所强行平仓的性质可以根据期货公司保证金的丰盈情况划分为两个阶段,与此相对应的强行平仓的法律性质分别为附严格条件的权利和义务.期货公司强行平仓的性质可以根据客户保证佥的丰盈情况划分为三个阶段,与此相对应的强行平仓的法律性质分别为一般的权利、附严格条件的权利和义务.期货交易所、特别结算会员、期货公司不按强行平仓的适用条件,擅自强行平仓的,构成违约与侵权的竞合的法律后果;而严格按照上述条件进行强行平仓造成的损失,由会员或者客户自行承担.     

《民法通则》代理规定在期货代理中的适用

随着期货业的兴起,期货经纪公司的增多,期货纠纷也成为一种新型经济纠纷案件诉诸法院.据不完全统计,全国期货纠纷案件中,客户状告期货经纪公司的占期货纠纷案件的90%以上,其中由于期货代理发生纠纷的又占相当的比例.期货代理行为有别于民法理论的一般代理行为这已形成共识.期货经纪人违反法律规定或超越代理权进行期货交易造成客户的经济损失,由谁来承担经济责任?这在司法实践中也有判例,即期货经纪公司对本公司期货经纪人的过错造成客户经济损失负有完全法律责任.问题是,民法理论代理行为的规定,能否全部适用于期货代理?期货经纪公司的无权代理行为能否适用于民法代理中的追认和默认?……这在司法实践中,尚属有争议的问题.下面本人就此问题略发管见.     

浅谈期货经纪公司的民事责任及赔偿

如何认定经纪公司的民事责任并合理地确认经纪公司应承担的损害赔偿,是及时审理期货纠纷案件的一个主要问题。确定经纪公司的民事责任,首先要看经纪公司的过错与损害事实之间是否有必然的因果关系c经纪公司只负责赔偿与其过错有必然因果联系的损失;如果经纪公司的过错与损害后果没有必然联系,则没有赔偿义务,也就是说经纪公司的过错并不一定都引起民事赔偿责任c其次,在混合过错中,经纪公司与客户之间各自承担的责任比例应与其过错对等c再次,损害赔偿的范围应相当于“另一方所受的损失”,这包括实际损失和可得利益的损失。另外,由…     

审理期货案件的几个问题(下)

本栏主持人：冰潭一是审查期货交易当事人的主体资格。期货交易的当事人主要是客户、期货经纪公司、期货事务所。它们是否是有期货交易的主体资格，关系到期货交易行为的法律效力以及责任承担问题。1．客户的资格认定。客户有公民和法人，均应具有从事期货交易的权利能力和完全民事行为能力。法人的部门或分支机构未经法人授权，不得从事期货交易。根据国家关于党政机关一律不得从事经商活动的政策规定，党政机关不得从事期货交易，期货经纪公司和交易所在职人员，有严重违法和违规进行期货交易而受到处罚未过一定期限的人员不能享有期货交…     

期货交易中的欺诈行为

1.私下对冲。有些经纪公司不把客户指令下到交易所,由交易所会员执行,而是在自己的盘房内直接“对冲”,然后通知客户,指令已“缴活”成交了。这样,一方面赚取客户的佣金,一方面又可减少自己代理交易应付佣金的支出和费用。私下对冲对赌是最常见的期货欺诈手段。     

关于期货交易中三个问题的思考

期货交易是市场经济发展到一定阶段的产物。它是相对现货交易而言，指通过交易所买卖某种标准化商品合约的交易。它不涉及实物商品所有权的转移，只涉及转移价格风险和套期保值。目前，我国的期货交易还处在试点阶段。虽然各地先后曾成立了40余家期货交易所和近400家的各种经纪公司，一度形成了人们关注的“期货热”；但是，由于国家尚无规范期货交易的法律法规，使得人们对这一特殊交易的认识难以一致，特别是在如何识别和处理经纪公司、经纪人、客户的法律关系、民事责任等方面易产生分歧，实际上已引发了较多的纠纷甚至诉讼。笔者在为数…     

论期货经纪公司欺诈行为的认定及其法律责任

期货经纪公司，又称期货佣金商，指接受客户委托，用自己的名义与期货交易所为期货交易，以收取佣金为业的公司。目前全国各类期货经纪公司已达数百家，由于国家相关的法律法规还不健全，有相当一部分公司在实际经营中存在不同程度的违法行为，其中以欺诈行为最突出。在审判实践中由于缺乏相应的法律法规依据，有的法院对期货经纪公司的欺诈行为与一般违约行为或侵权行为不加区别，让其承担相同的法律责任，甚至将期货经纪公司欺诈行为与利用期货交易为手段进行诈骗犯罪行为相混淆，抹杀了民事欺诈与刑事诈骗犯罪的界限。因而，正确认定期货…     

强行平仓的法律属性及其条件探讨

强行平仓是指仓位持有者以外的第三人（期货交易所或者期货经纪公司）强行了结仓位持有者的仓位,又称被斩仓或者被砍仓。因依据强行平仓的原因不同,我国期货市场上的强行平仓分为三类:一是因未履行追加保证金义务而强平;二是因违规行为而强平;三是因政策或交易规则临时变化而强平。本文所指的强行平仓系第一类,即指期货交易过程中,在期货交易者期货持仓所需的保证金不足,其又未按期货交易所或期货经纪公司的通知及时追加不足保证金时,期货交易所或期货经纪公司有权对期货交易者的期货持仓进行反向交易,将所得资金补足期货交易者所需保证金的法律行为。由于我国目前期货交易法尚未颁布,现有的期货法规没有对强行平仓的法律属性作出明确界定,学术界对其     

期货经纪公司与客户之间的关系刍议

<正> 如何界定期货经纪公司与客户之间的关系?目前极为流行的看法是“代理说”,即认为期货经纪公司接受客户委托后,代理客户买卖或转让期货合约,因而公司的此类行为乃法律规定的代理行为,双方之间的关系是代理关系。 这种主张不仅散见于各类文章之中,也体现在某些现行法规之中,如原物资部颁布的《工业品生产资料期货交易所管理暂行办法》第17条规定:“会员在交易所必须严格遵守下列规则:会员进行代理交易,必须如实纪录客户指令,及时指示其出市代表执行,并保存每日交易记录及其他有关资料。会员从事代理业务可按有关规定收取佣金和保证金,自营业务帐务与代理业务帐务必须分设。严禁会员出市代表直接为客户代理交易。” 此外,《深圳有色金属交易所管理暂行规定》第7章、《上海金属交易所管理暂行规定》第六章、《上海金属交易所规则(试行)》第10章等均对期货交易中会员的代理活动设专章予以规定。在现时我国法律对期货交易     

浅议期货交易诉讼中的事实认定和法律适用

期货交易纠纷诉讼是为解决因违反期货交易合约和交易规则所引起的期货交易纠纷而进行的诉讼。具体而言，它是指期货参与人（期货客户、期货经纪公司、期货经纪人、期货交易所）在进行期货合约买卖过程中因违反期货交易合约和期货交易规则，造成期货参与人一方财产上的损害时，受害人依法向人民法院提起索赔诉讼，人民法院依法判决损害一方承担赔偿责任的一种诉讼形式。在我国，期货交易纠纷诉讼是伴随着社会主义市场经济的发展而出现的一种专业性诉讼，从性质上讲，它属于民事诉讼，但与普通民事诉讼相比又有自身的特点，有许多问题需要我们…     

期货透支交易的责任承担

期货透支交易的责任承担□可鸣期货透支是指客户占用经纪公司或会员公司占用期货交易所的资金进行交易的行为。透支交易纠纷在目前期货交易纠纷中占有一定比重，深入研究、公正地解决好这一类纠纷，对处理前一时期遗留下的期货交易纠纷是有积极意义的。规范的期货交易应该...     

亟待规范的期货诉讼

随着我国市场经济的逐步建立和完善，期货这种新的交易形式作为我国经济面向世界，同国际接轨的一个重要方面而被引进之后，发展很快。但由于它仍处于试点阶段，不可避免地存在着一些问题。－‘诉讼主体相定不当期货纠纷的当事人，不同于一般诉讼的当事人。这种不同主要表现在：通过期货交易的规范，当事人的关系放规定在特定的范围内，比一般诉讼的当事人范围小得多。主要包括：期货交易所、期货交易所的会员（在我国现阶段，一般来说，期货经纪公司是会员）、客户等。期货纠纷当事人包括自然人、企业法人或其他经济组织。这些主体在发生期…     

期货纠纷案件中若干民事责任承担初探

我国自期货市场开办以来，期货业已形成一定的规模，期货市场的规避风险、价格发现功能在社会主义市场经济运行中日益显现出来。但我国期货市场仍处于探索、发展、完善阶段，立法滞后，近几年来，期货市场违规开办、经纪公司交易资格欠缺、期货交易行为不规范问题相当突出，客户和经纪公司围绕民事责任承担的纠纷日益增多。1995年《最高人民法院关于审理期货案件座谈会纪要》（以下简称《座谈会纪要》）作为第一个审理期货案件的专门性法律文件，对人民法院审理期货案件具有重要的指导作用，由于期货交易和现货交易有很大区别，《座谈会纪要…     

期货纠纷案件审理之关键

一、正确处理好以下几个关系1.客户与经纪公司的委托代理合同与民法上的委托代理关系民法上的委托代理是指代理人接受被代理人的委托以被代理人的名义以及代理合同中委托的事项进行活动,其结果由被代理人承担.它分为全权代理和部分权项代理,代理人一旦取得代理权,可在允许范围内独立进行活动,只要不超出代理权限,其代理活动所产生的一切后果由被代理人承担.而期货中的委托代理合同是经纪公司接受委托后,以自己的名义参与交易,因为期货交易实行的是会员交易,只有具有交易所会员资格的经纪公司才能人市交易,而入市交易的会员均以自己名义进行交易而不是以被代理的客户名义进     

期货经纪人过失责任应由谁承担

一、缘由1993年2月26曰至4月5日,日本东京谷物交易所红豆期货行情一路狂泻3150点,使得从事日本东京谷物交易所红豆期货合约交易的投资者因无法拋出在手合约,被套牢而损失惨重。据有关消息称,全世界在这段时间从事该品种交易的人被套7亿多美元。在这次暴跌中也有一部分中国投资者受到损失。去年以来,随着我国期货市场的建立,期货经纪公司应运而生,沿海地区陆续开办起国际期货经纪公司,通过与国外交易所的经纪公司签订协议,     

期货经纪公司与客户之间的关系及责任分析

所谓期货经纪公司,我国《期货经纪公司登记管理暂行办法》定义为依照国家法律、法规设立的接受客户委托,用自己名义进行期货买卖,以获取佣金为业的公司。客户则是指委托期货经纪公司从事期货交易的人,包括公民和法人以及其它经济组织。 近年来,随着我国期货市场的迅速发展,期货经纪公司与客户之间发生的纠纷越来越多。对于他们之间发生的纠纷该如何处理,这既是一个实践问题,又是一个理论问题。笔者试图从它们之间的关系及责任入手,从理论与实践的结合上作一简要分析,供理论研究和司法适用时参考。     

试析我国期货交易市场操纵的若干问题

由于中国期货交易市场存在着不合理的上市品种结构、期货风险管理与控制制度不够完善、期货市场的三级管理体系并未真正运行,导致期货市场上投机现象过度旺盛。从“319”胶合板的逼仓到“327”国债期货风波、从广东联合交易所的灿米事件到苏州交易所的红小豆爆炒风波、北京商品交易所绿豆品种的多空相逼等等,无不反映出期货市场操纵的严重危害。2003年4月,上海期货交易所天然橡胶期货价格在6日内暴跌25%导致众多多头爆仓的事件,更是引发了市场的众多评论。在前述期货市场的重大事件中,笔者曾代理客户向经纪公司及交易所要求赔偿因经纪公司及…     

代理期货纠纷案应注意的几个问题

期货交易是一种新型的经济关系，至今我国仍没有统一的、健全的期货立法来予以规范调整。期货纠纷案件法律适用比较复杂，且案件多半诉讼标的额大，诉讼主体复杂，法律行为具有特殊性，因而律师在代理此类纠纷案件时，应特别慎重细心。根据代理实践，笔者认为，律师尤其应注意以下几个问题：一、法院管辖问题根据最高人民法院《关于审理期货纠纷案件座谈会纪要》有关规定，从地域管辖来说，原则上由被告所在地或期货交易所、经纪公司及领取营业执照的期货经纪公司的分支机构所在地的人民法院管辖。从级别管辖来说，原则上由中级人民法院管辖…