浅谈新《证券投资基金法》下公司型基金的发展

2013年6月1日,修订后的《中华人民共和国证券投资基金法》(以下简称"新《证券投资基金法》")正式实施。这部被誉为"对于推动中国大陆投资基金市场和财富管理市场法治建设的现代化,全面建设投资者友好型社会,都具有重大的现实意义与历史意义"的修订后的基金法将基金组织形式仍旧定位为契约型,不能不说是令人遗憾。但与此同时,我们也发现了让人惊喜的变化:该法首次确立了公司型基金在我国的合法地位并规定了该种基金应适用的法律。欣喜之余,对于公司型基金的进一步发展,我们仍需反思:公司型基金的"准据法"——新《证券投资基金法》都做了哪些相关规定?这些规定是否足以适应该种基金的发展需求?如有不足该如何应对?本文欲在对建立公司型基金的重要性进行分析的基础上,探讨新《证券投资基金法》对公司型基金的新设规定的不足之处,并提出相应的立法建议。     

产业投资基金治理比较研究

产业投资基金有效运行有赖于合理治理结构，形成有效约束和激励治理机制。公司型产业投资基金、契约型产业投资基金、有限合伙型产业投资基金三种基金形式体现了不同的法律关系，因而在治理结构和治理机制各有其特点。比较其各自特点，对于选择适当基金形式，推动我国产业投资基金发展具有重要的意义。     

大资管视阈下私募融资的刑法边界——以公安侦查为切入点

2014年,货币政策的调控收紧与宽松惯性下企业的扩张需求产生对冲,加上监管规定的相对滞后,以非法吸收公众存款与集资诈骗为代表的集资类犯罪大量爆发。2016年,资管文件不断推陈出新,金融监管力度加强,行政监管、刑事打击日趋严厉,《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》的出台,让"大资管"的概念初具雏形。私募投资基金作为大资管时代背景下的集资模式,2013年6月才被《证券投资基金法》纳入监管框架范围,因其发行不需要证监会行政许可审批,没有像其他金融产品一样有严格的准入制度,而又凭借"备案"的理由,往往成为掩盖非吸行为的"外衣"。如何在刑事法律责任和非刑事法律责任或者说民刑交叉层面对私募形式的融资行为做一个合理界定,是理论界需要探讨的课题。     

对完善投资基金利益冲突交易管制的若干思考

证券投资基金的利益冲突交易具有双重性，不法的利益冲突交易不仅会给基金投资人带来巨大的损失，而且会带来市场诚信的丧失。甚至危殛到基金行业的生存。因此，对证券投资基金利益冲突交易的法律管制一直是各国基金法律的重要内容。与国外相比，我国对于基金利益冲突交易的管制规定过于简单，需要从基金监管体系、促进基金市场充分竞争以及信息披露制度等方面加以完善。     

证券执法和解机制

作为证券执法的一种独立形态，证券执法和解的独特功能主要在于解决法律属性模棱两可的证券监管难题。本文认为，在静态意义上，规定证券执法和解机制的法律规范应当具有完整的逻辑结构，全面规定证券执法和解机制的适用条件、行为模式和法律后果；在动态意义上，证券执法和解机制体现为一个监管主体与监管对象形成处理合意的交涉过程，包括和解申请的提起、受理、磋商、签约、公布等主要环节。本文将证券执法和解机制的主要特征归结为三点：在法律依据上奉行多样化的混合法规制；在行政过程上体现出行政主导性与双方协商性的统一；在法律效果上属于行为定性的不确定与处理结果的确定性的二者结合。     

论证券投资基金中基金管理人与基金托管人之间的法律关系——以我国《证券投资基金法》为视角

证券投资基金作为一种投资制度，其法律本质是信托。我国《证券投资基金法》在信托结构的安排上采取了类似日本的“一元信托”模式，但又具中国特色，规定了基金管理人和基金托管人的受托人地位。我国学界有观点认为，基金管理人和基金托管人是信托法意义上的共同受托人。笔者认为，无论从共同受托人的构成要件上，还是从证券投资基金法的法律特征上来分析，二者都存在着本质的区别。     

WTO与我国证券市场自律监管

WTO是建立在成员国市场经济体制基础之上的国际组织,它要求各成员国政府减少对市场的行政干预,以充分发挥市场机制的作用。与此相适应,我国证券的监管模式应当是市场监管模式。市场监管模式的主体部分是自律监管,包括证券业行业协会和证券交易所的自律监管。     

投资基金立法若干问题探讨

一、立法在立意上应注意的几个问题 １．信托法理是投资基金的本位。在西方发达国家，不管是公司型的基金，还是契约型基金，其基本的组织格局一般是由发起人构成基金管理人，以委托人的身份出现；托管机构成为受托人，是信托财产的名义所有者；而不等额出资的非特定众多投资者是基金财产的实际所有人，亦是基金收益的受益人。因此，以投资基金为存在形式的信托财产，根据信托投资的“信托财产独立性”特征，是以受托人作为名义所有者予以管理的独立财产，与受托人本身的固有财产须完全隔离，这也是信托投资“受人之托，代人理财”的实质。…     

加入WTO对我国证券投资基金业的挑战、机遇与对策

根据中国加入WTO达成的双边协议中有关证券投资基金业开放的条款规定:中国以发展中国家成员身份加入WTO,因此享有逐步自由化原则中对发展中国家成员的保护性条款,国内证券投资基金业的开放有5年的保护性缓冲期。中国将开放中外合资基金管理业务,外资可占股33％,3年后增至49％,5年后可增至51％。从长期来看,随着国家经济发展和整体实力增强以及证券投资基金业的规范成熟和抗风险能力增强,中国最终将加入全球金融服务自由化协议,按WTO的规则要求,对缔约各成员完全开放证券投资基金业。面对入世后国外资大的逐渐进入,我们应对中国证券投资基金业面临的挑战、机遇保持清醒的认识,并同时思考应该采取的对策。 一、加入WTO对中国证券投资基金业的挑战 1.对建立法律保障与监管体系的挑战:在全球经济一体化的形势下,我国对世贸组织承诺将逐步开放金融服务领域,但     

论政府信任关系的秩序功能——读张康之教授《行政伦理的观念与视野》

秩序的供给是政府的基本职能。在分析社会的秩序需求时,会发现政府信任关系与秩序模式之间的关联性。在《行政伦理的观念与视野》一书中,张康之教授在历史的坐标中把人类以及政府的信任关系划分为习俗型、契约型和合作型,认为在习俗型信任关系的基础上所造就的是权力秩序,在契约型信任关系的基础上则造就出了法律秩序,正在成长中的合作型信任关系将成为合作秩序得以确立的基础。习俗型和契约型的政府信任关系以及与之相关联的权力秩序、法律秩序反映在各自的社会治理过程中,是以社会隔离的方式去强化社会的异质性的,它们分别反映出了制度的理性危机和道德缺失。合作型政府信任关系将扬弃既往所有的外在秩序追求,为确立一种有机性的、内在于人的和谐秩序提供支持。     

治安承包的正当性论证与规范化进阶

公共治安承包作为一种有益的制度尝试,从理论、社会、法律三个层面来看存在其正当性之空间,为行政法理论基础所兼容。治安承包制度可依托于行政委托,治安承包协议本质为行政合同。面对诸多法律困境,应从法律和实践两个层面规范治安承包行为,明晰承包范围、规范招标合同、明确公安职责、规范执法程序、完善监督机制、提升从业人员素质、加大社会宣传力度。如何完善治安承包的制度化路径是目前公共治安承包摆脱尴尬处境,迈向法治化的关键所在。     

我国保安业发展中的立法探索

在相当长的一段时间里,保安服务的开展缺少法律依据。《保安服务管理条例》为公安机关开展行政监管、为规范保安服务企业和保安员的行为、为培育保安服务市场提供了基本的法律依据,推进了保安业的创新。我们应当根据《保安服务管理条例》的规定,解决好保安服务公司的改制问题、保安协会和公安机关的关系问题、公安机关履行监管职责的问题、为保安员上保险的问题、招收保安员的问题、保安服务公司实现自我壮大的问题。     

论新时期我国监狱类型的设置

国外监狱主要依据年龄、性别、罪犯自身特征、行政管辖、警戒度、行刑社会化程度、所有制形式以及特殊功用和目的将监狱划分为不同种类型.结合我国监狱发展现状,在对关押对象进行科学细致分析的基础上,将我国监狱设置为收押分类中心、未成年犯管教所、女犯监狱、男犯监狱、老年犯监狱、医疗监狱和过渡性质监狱,并根据不同种监狱类型划分警戒程...     

论行政审批制度改革后的治安行政管理

治安行政管理工作是公安行政管理的重要组成部分。行政审批制度改革后治安行政管理应从加强行政审批权力的监督制约入手。一是完善审批程序,规范审批条件;二是引入监督机制,搞好审批公开;三是加强与有关部门的协调配合;四是完善行政审批救济程序;五是加强后续监管措施。     

论对治安行政强制措施权的控制

治安行政强制措施权相对于其他行政强制措施权,具有广泛性和严厉性的特征。因此,对治安行政强制措施权予以控制尤为必要。治安行政强制措施权的立法先天不足,针对其立法缺陷,应从清理涉及治安行政强制措施的法律文件、制定统一的治安行政强制措施适用程序规定、修改完善现行涉及治安行政强制措施的法律法规等方面予以立法规制。治安行政强制措施权的实施往往重实体轻程序、重处罚轻强制、重结果轻过程。针对其实施偏差,应从树立依法实施治安行政强制措施权的法治理念、严格依照既定的正当程序实施治安行政强制措施权、保证实施治安行政强制措施权的适当性、强化对实施治安行政强制措施权的法律监督等方面予以管控。     

论《劳动合同法》的重大制度创新

《劳动合同法》针对《劳动法》在适用范围、劳动合同的形式、期限、违反劳动合同的责任、解除和终止劳动合同时的经济补偿等方面的一系列弊端进行了大刀阔斧的突破和改革，扩大了适用范围，明确禁止要求劳动者提供担保，进一步严格了劳动合同的形式，扩大了无固定期限劳动合同的适用范围，严格界定出资培训并限制违约金的适用范围，严格规定了保密和竞业限制的范围、期限和条件，加大了用人单位解除或者终止劳动合同的成本，进行了多方面的重大的制度创新。这都将极大地强化保护劳动者合法权益的保护，促进稳定和谐的劳动关系的构建和发展。     

行政合同诉讼若干问题研究

行政合同在我国已被广泛运用,但行政合同的诉讼问题却一直未能得到有效解决。行政合同案件应该纳入行政诉讼的受案范围之中。对行政合同案件的审理和判决应该考虑行政合同的行政性和契约性。     

侦查程序性质浅议

公安机关的刑事侦查行为既不是刑事司法行为 ,也有别于一般的行政执法行为。刑事侦查行为不受司法机关监督的局面是不正常的 ,但完善这种监督又不能采取提起行政诉讼的事后监督方式 ,而应当采取同步监督 ,即贯彻令状主义的方式 ,使侦查程序成为真正的司法程序     

国有投资公司治理结构的特点研究

国有投资公司的治理结构,不仅仅包括法人治理结构,而且还包括所有者治理结构等内容;国有投资公司虽然与其他国有企业相比有其特殊性,但它又有着其他国有公司企业相同的改革任务;国有投资公司是国有资产管理体制改革中的产物,它的形成在很大程度上是为了解决国有资产管理体制中的问题,同具有不同于其他企业的某种改革性功能.国有产权的委托代理制应该建立在市场经济基础上,不要用党组织的组织法及政府的行政方法构建国有产权委托代理制.     

从上海保安服务业现状谈保安监管对策

随着保安服务向社会企业和个人开放的有序进行,对保安服务市场的监管成为公安机关维护社会稳定又一项重要的管理工作。公安机关应当加强指导和监督,确保保安服务市场健康发展。