风险预算在个人账户养老金投资管理中的应用

随着个人账户养老基金逐步"做实",养老金的投资运营已成为必然趋势。如何控制养老金投资风险,使收益达到最大化,对保持养老金制度的有效性到至关重要。从风险预算的视角,对个人账户养老基金投资运营及风险控制过程进行研究,是有效化解养老金投资风险的重要途径。     

养老金计划投资成本结构分析——以新加坡中央公积金为例

积累型养老计划的长期财务平衡不仅取决于基金的投资回报,同时也取决于良好的成本管理。当养老金计划的费用过高,人们将把这种费用视为税收而不是储蓄进而逃避参加计划,这显然不利于计划的可持续发展。然而,对养老金计划进行有效成本管理的前提是必须了解计划本身的成本结构和成本费用的影响因素。对新加坡积累型养老金计划的成本结构和影响因素的分析研究可以为我国养老金投资运营提供借鉴。     

我国养老保险体制的现状及其改革研究

养老保险是社会保障制度的重要组成部分,完善的养老保险制度不仅为退休人员提供稳定的基本生活保障,更有安定社会之功效。近年来,全国养老金缺口持续增加,老龄化人口结构问题日益凸显,须加快完善养老保险制度建设步伐。通过分析养老保险基金积累现状及其制度问题,应多渠道积累和规范管理养老金,打破养老金双轨制,适时调整退休年龄,逐步实现全国养老金的增长和盈利状态。     

事业单位养老金制度的帕累托改进条件分析

事业单位养老金制度是社会保障体系的重要组成部分,本文分析了目前我国事业单位养老金制度的弊端及改革滞后的主要原因和存在问题,提出了"职业养老金替代退休金和对接国民基础养老金"的二元结构事业单位养老金方案;利用世代交替模型,求出这一制度安排相对于原有的退休金制度,实现"事业单位职工的养老金待遇不降低,我国整体养老金制度得到改善,财政养老金负担趋于下降"这一"帕累托改进"目标的条件;分析了该二元结构养老金方案的帕累托改进效应及这一方案在推进国民基础养老金改革、促进职业养老金和养老金市场的发展、完善养老金个人账户和公共服务体系等方面所能发挥的积极的社会效应;分析了方案实施的政治、经济和社会基础并通过仿真分析验证了本方案的有效性和可行性。     

强制性企业年金制度及其对金融发展的影响——澳大利亚、冰岛和瑞士三国案例分析

分析了澳大利亚、冰岛和瑞士三国建立强制性企业年金制度的历史原因,以及该制度的基本特征,考察了三国企业年金基金的投资管理,在分析现有数据的基础上,通过比较分析表明:企业年金资产要独立于雇主企业和政府,这是建立良好治理结构的前提;增加企业年金计划的竞争性、提高信息披露程度、增强决策透明度是提高企业年金投资回报率的有效手段;审慎和恰当的政府监管是企业年金发展的重要条件;在适当控制风险的前提下,追求投资回报率仍是企业年金最重要的目标。从养老金制度的充足性、可负担性、可持续性和稳健性四个方面评估了强制性企业年金制度的作用,从而得出:强制性企业年金制度不仅实现了全面覆盖,而且在保障养老金制度可负担、可持续和稳健性的同时较好地实现了充足性的目标。利用格兰杰因果检验,实证分析了澳大利亚和冰岛两国企业年金发展和金融发展之间存在的协整关系:澳大利亚的企业年金发展和金融发展互为格兰杰因果关系,而冰岛企业年金发展是该国金融发展的格兰杰原因。     

养老金结构与金融结构的相关性研究——来自典型OECD国家的经验证明

为了更好地剖析新一轮养老金制度改革的条件和深层次原因,了解金融结构性因素在一国养老金制度改革中所发挥的作用,从金融结构的视角出发,研究养老金结构与金融结构之间的相关关系,探讨金融组织(金融中介机构和金融市场)在养老金系统中的功能及其演化.从宏观和微观两个层面,分别对养老金整体结构、私人养老金结构与金融结构的相关性进行了分析,并在宏观层面运用部分OECD国家面板(Panel)数据模型对金融市场发展与自治养老基金规模的相互关系进行了实证检验.通过研究发现:无论是养老金整体结构还是私人养老金结构,在很大程度上都取决于金融结构的发展状况,私人养老金结构同时还与养老金整体安排密切相关,而养老金制度改革将进一步促进金融结构以及金融机构之间竞争格局的演化.     

新型农村社会养老保险基金收支平衡模拟与预测——基于制度风险参数优化的视角

随着我国农村人口老龄化进程的加快,广大农民的养老需求与日俱增,为了积极探索农村养老保险模式,有效推进试点工作、规避基金失衡风险,本文以<国务院关于开展新型农村社会养老保险试点的指导意见>(国发(2009)32号)为政策依据,运用社会保障统计与精算技术方法,构建新型农村社会养老保险基金收支平衡精算模型,以陕西省为例对模型进行应用,基于制度风险参数优化的视角从短期平衡和长期平衡两个维度模拟和预测基金收支平衡状态.研究结果表明,参保率、个人缴费率、养老金计发月数和基金投资收益率四类参数分别具有扩大或缩小基金长期、短期缺口的影响作用.以参数调整对比分析结果为基础,本文从分阶段逐步扩大制度覆盖范围、设置弹性多样的参保缴费方式、合理确定个人账户养老金计发月数、实现符合新农保特点的投资与管理创新四方面提出应对农村人口老龄化危机、促进新农保制度长期可持续发展的政策建议.     

撒切尔政府养老金改革及其对中国的启示

撒切尔政府养老金改革是英国历史上影响深远的养老金制度性调整。20世纪80年代,撒切尔政府通过国家养老金参数调整、引进个人养老金计划和扩大缴费确定性职业养老金计划等制度创新,实现养老金责任重心从国家转移到个人的转移。撒切尔政府利用了英国既有政治、经济体制的特点甚至是弱点,通过巧妙的策略,实现了英国养老金制度重塑。改革解决了养老金中长期支付危机,刺激了英国经济复苏;同时也带来社会分化,覆盖率下降和私有养老金监管不力等问题。撒切尔政府养老金制度重塑的经验和教训说明:养老金制度有很强的路径依赖,必须立足长远,抓住"战略机遇期"做好制度构建;必须统筹经济和社会,政府与市场的关系;养老金体制没有唯一模式。     

财政支出比较视角下公务员退休金制度设计

公务员退休金和企业职工养老保险金的待遇差是社会热点问题,并波及事业单位养老金制度改革,助长了提前退休浪潮。机关公务员与企业人员退休后收入的待遇差来自人员身份和计算方法的制度隔墙,本文审视了针对公务员养老金的政府责任和财政负担,探讨了中国公务员退休金制度的新路径,即三元组合的公务员养老金制度。养老金制度目标有两个,一是通过国民基础养老金避免老年贫困;二是通过职业养老金个人账户实现老年体面生活。公务员作为公民应享有国民基础养老金,作为政府雇员应享有职业养老金并附之以廉政奖励养老金,政府应当分别承担相应责任。通过模型计算和实际数据模拟计算表明,新制度初期财政支出超过原有制度,但若干年后低于原有制度,本文提出的模型和政策建议具有不降低公务员养老金待遇的同时减轻未来政府财政负担的效应。     

英国国家养老金的发展历程及其启示

本文考察了战后英国国家养老金体制的发展历史和动因。战后贝弗里奇养老金模式隐含了国家养老金贫困问题,撒切尔政府福利紧缩改善了财务状况,但加剧了养老金贫困问题。90年代来,英国工党政府和联合政府为解决这一问题进行了制度探索,最后通过国家附加养老金固定费率化、养老金个人账户与单一养老金等改革,较好解决了养老金贫困,形成了养老金责任分担机制。我国完善基础养老保险制度应借鉴这些经验教训。     

我国养老金社会化发展全面推开

今年企业离退休人员的养老金将基本实现社会化发放到今年九月,养老保险费要全部实现全额征缴,停止差额缴拨方式全面建立养老社会化发放的准备金和基金风险预警制度 　来自劳动和社会保障部的消息 　表明,我国养老金社会化发 　放将在全国范围内推开,原来的“差额缴拨和由企业发放养老金”的方式将彻底改变。据介绍,有关养老金发放改革的整体思路是：建立企业全额缴纳养老保险费和社会保险经办机构全额支付养老金的新制度;建立职工参加养老保险和离退休人员领取养老金情况数据库,完善个人帐户管理,服务到每个参保人员;通过银行、邮…     

人口老龄化、退休年龄与基础养老金长期偿付能力研究

人口老龄化对现收现付的养老金计划提出严峻的挑战,评估现收现付制公共养老金计划的长期偿付能力一直是社会保障精算研究的重点。本文从总量视角建立基金收支模型,估算中国基础养老金在目前的缴费和计发规定下未来90年的收入和支出水平,考察现行的基础养老金计划能否应对人口年龄结构变动带来的冲击。研究发现中国现行的退休年龄和养老保险政策并不足以实现基础养老金的长期财务平衡,将退休年龄统一为60岁则有助于保障计划的偿付能力;基础养老金在前期处于收入大于支出的盈余状态,将这部分结余资金进行投资而获取稳定的投资回报,有助于缓解后期的支付压力,实现基础养老金自身收支平衡。     

德国改革的远见与勇气获回报

10年前的3月14日，德国政府正式启动“2010议程”，核心内容包括改革失业保险和救济制度，逐步削减失业救济金，推行强制再就业措施，推迟及冻结退休者养老金的增加，降低税率以刺激消费和投资，增加教育和科研投资，提高劳动生产率，努力推动社会就业和经济增长。     

基于养老金并轨的公务员工资调整探析

养老金并轨为公务员的工资调整提供了契机,也对其工资调整提出了要求,公务员的工资调整是养老金并轨制度顺利推行的重要保障。当前我国公务员工资制度尚存在结构不合理、正常调整机制不健全、调控机制不完善、基层公务员工资待遇偏低等突出矛盾和问题,只有在调整优化工资结构的基础上,实现公务员工资的稳步增长,公务员工资改革才能取得成效,养老金并轨制度也才能得到顺利贯彻实施。     

基本养老保险个人账户计发方式研究——基于按计发月数发放与按年金计发的对比

计发办法是养老保险制度的关键环节,涉及广大参保人员的切身利益。现行养老金个人账户按月计发办法从短期看可获得较高的额外收益,但从长期看,该计发办法下养老金随着年龄的增长逐步下降且存在较大的基金缺口。针对现有问题,本文从寿险精算原理出发,对以年金形式发放养老金进行实例测算分析,探讨个人账户养老金合理的计发方式。     

21世纪西欧国家养老金改革述评

近些年来，西欧各国纷纷进行养老金改革以缓解人口老龄化所可能带来的公共养老金体系的可持续性危机。中国与西欧国家在人口老龄化趋势上面临着类似的压力，本文从老龄经济的视角，以德国、法国、英国三个拥有不同模式养老金体系的国家为研究对象，详细介绍上述三国新世纪养老金体系改革的具体措施，分析改革的共同趋势；并展望中国未来养老金体系的发展方向，认为，以税收优惠和灵活制度安排鼓励第二和第三养老保障支柱的发展是德法英三国改革的共同趋势，也是中国未来养老金体系发展的重要方向。     

新中国成立以来我国养老保险制度的改革探索与发展方向

新中国成立60多年以来,我国养老保险制度建设可以分为1949—1991年的"国家—企业"、1991—2009年的"国家—社会"以及2009年以来的统筹城乡发展等三个时期。目前我国社会养老保险制度仍然存在着一些问题,主要表现为:社会养老保险"双轨制"亟待破局、社会养老保险"碎片化"急需改变、农民工特殊群体社会养老保险制度的急需完善成型、养老金待遇的正常调整机制应该得到落实。未来时期我国养老保险制度改革方向在于对国家政府机关、事业单位人员养老金制度进行改革,对各类人员的社会养老保险制度进行整合,逐渐建立起履盖全体居民的、与社会主义市场经济相适应的、具有中国特色的"国民养老金制度"。     

SWOT视角下的中国企业对越南的投资前景分析

运用SWOT分析法对中国企业投资越南所面临的优势、劣势、机遇、威胁进行系统分析。在此基础上,从政府层面提出要加强对越南投资管理和服务,搞好服务平台建设;企业层面提出要充分了解越南的法律制度,处理好与各管理部门的关系,并慎选投资领域、做好可行性研究、加大人才培养力度等对策建议。     

社会管理制度创新的分析范式建构

从经验层面来看,我国社会管理制度安排的初始状态所呈现的"一体化"的国家与社会关系、制度建构的苏联模式、制度运行的高度意识形态化、制度承载的"公社化"与"单位化",以及难以消解的制度悖论等特点;社会管理创新的现实中所表现出的管控思维严重、制度安排滞后、行为失范明显等问题,都必然对社会管理制度创新的分析范式建构产生重要影响和制约。从理论层面来看,作为制度变迁研究的"制度—行为"分析框架具有明显的局限性。据此,结合我国社会管理及其制度创新的特殊情境,超越"制度—行为"二维分析框架,从"制度结构"理论中剥离出非正式制度等观念因素,形成"观念—结构—行为"的分析范式,对于解构当代中国社会管理制度创新问题更具适切性。     

新型农村社会养老保险制度满意度影响因素实证

从参保农民视角评价新型农村社会养老保险制度满意度现状和影响因素是推动地方政府深化完善该制度需要解决的问题,然而学界对此问题的研究还不够深入。本文在对美国顾客满意度模型(ACSI)修正的基础上,结合中国实际,构建了新农保参保人满意度模型;以陕西省彬县为例,依托实地调研和获得问卷的数据,运用结构方程模型(SEM),实证分析了陕西省彬县新农保参保人满意度的现状和影响因素。发现:新农保参保人整体满意度介于一般和满意之间,满意度还有很大提升空间;养老金待遇水平、地方政府经办服务能力对参保农民满意度有直接正向影响,政府支持对参保农民满意度有间接正向影响;参保期望、参保人抱怨对满意度有负向影响,新农保的抱怨处理机制亟待完善。由此,提出了提高政府新农保经办服务能力和养老金待遇水平、建立动态的参保农民养老金调整机制等完善新农保制度的建议。研究对进一步完善我国新农保制度、保障和改善农村居民生产生活具有重要现实意义。