论证券法上的短线交易制度

各国证券法一般都设有内幕人短线交易制度 ,该制度对内幕交易可以起到预防发生的作用 ,因此短线交易制度补充了内幕交易制度的不足。短线交易的构成与法律后果是短线交易制度的主要内容。     

内幕交易的经济学分析与刑事法规制

证券市场中的内幕交易是一种法律行为，但内幕交易首先是作为一种经济现象而存在的，对内幕交易存在价值的经济分析是构建反内幕交易立法的重要基础。对内幕交易的经济分析存在正反两方面的观点，本文认为内幕交易对证券市场的消极影响大于其积极影响，内幕交易者利用便利条件获得内幕信息，并隐瞒该信息与善意投资者交易而非法获利，显然违反了证券市场中的公开、公平、公正和诚实信用原则，损害了证券交易的效益和效率，破坏了证券市场对社会经济发展的积极作用。存在证券市场的大多数国家都对内幕交易行为进行了法律规制。同时，要惩罚内幕交易者，仅依靠民法、行政法的规制是不够的，必须加强刑事立法，用刑罚的手段进行规制。     

论证券市场内幕交易的民事责任制度

证券市场内幕交易行为的存在违背了资本市场效率和公平原则,同时也严重影响投资者对证券市场的信心,阻碍了证券市场持续稳健的发展。传统上,对内幕交易的规制多偏重刑事责任和行政责任。笔者试图以内幕交易民事责任的法律价值为切入点,厘清内幕交易民事责任与刑事、行政责任的区别,并以比较法的视野,详细探讨内幕交易民事责任的法律性质及构成要件,以期提高其在证券立法和司法实践中的可操作性。     

论内幕交易罪的客体

关于是否应当对内幕交易进行规制的问题,在学界一直存在着对立的观点,诸多学说从保持市场自由度等角度出发,主张放宽甚至取消对内幕交易的限制,而立足于市场失效理论的学说则多赞成对其严加监管。内幕交易行为具有严重社会危害性,内幕交易罪侵害的客体可以归纳为三个方面:现实投资者的合法权益与公司利益,证券市场的秩序,以及国家对证券市场的监管制度。     

关联方之间内幕信息传递行为认定——兼论内幕交易之利用要件

内幕交易的构成要件认定是内幕交易规制的核心内容。从中外立法比较和最新执法实践表明,采用折中利用标准既可以有效打击关联方间内幕交易这一特殊行为,又符合证券市场"三公"原则。     

事件

<正>证监会打击内幕交易严禁"内鬼"泄密中国证监会新闻发言人邓舸8月7日在例行新闻发布会上披露,今年以来,证监会已对20起内幕交易案作出行政处罚决定,对1名法人、31名自然人进行了行政处罚,罚没款1636.85万元。目前,还有7起案件在履行事先告知程序。"对于内幕交易违法行为的打击,要突出‘从源头上净化水源,严禁内部人泄密’的执法重点。"邓舸以和佳股     

不当关联交易及其规制

本文对我国不当关联交易问题进行了分析,提出了以法律保护从属公司及债权人和其他利益相关者利益的问题。其中,公司法明确规定了关联方对公司的损害赔偿责任和关联董事表决回避制度,这对不当关联交易起着直接的规制作用;公司法确立了公司法人人格否认制度和独立董事制度,这对不当关联交易起着间接的调整与规制作用。     

内幕交易刑事案件认定函的证据属性研究

在内幕交易刑事案件中,证监会一般会对内幕交易主体、内幕交易信息等内容作出认定意见,并以认定函的形式随卷移送司法机关。认定函是内幕交易定罪量刑的关键因素,对司法机关进行内幕交易行为违法性认定具有重要的作用,但是它不利于辩护方的辩驳。证监会认定函属于证据种类中的书证,实践中,对内幕交易案件中的认定函要进行刑事司法审查,只有符合法律规范要求,认定函才可以作为定案的证据使用,否则应该进行补正说明或者排除。     

“中国墙”制度——券商内幕交易的自律机制

综合性证券商业务的多元化 ,使得利益主体也随之多元化 ,金融领域常见的利益冲突现象便更加突出 ,对内幕交易的控制也提出了新的挑战。西方国家的实践证明 ,“中国墙”制度不失为一种解决金融企业全能化所带来的利益冲突和内幕信息滥用的有效机制 ,该制度对中国证券业具有重要的借鉴意义 ,建议中国引入该制度以加强证券业自身的自律监督机制 ,防止内幕交易 ,保护投资者利益     

浅析行政法领域的风险规制

从我国的现实来看,导致各类突发事件频繁发生的一个重要因素在于各类专业领域风险规制的失败,因此突发事件的真正预防之道在于日常管理中风险规制法律制度的完善。重申政府安全保障职能、强化风险规制机构的负责性以及重视对具体规制措施的完善,是实现我国风险规制法律制度完善的必然选择。     

证券市场内幕交易政府治理的对策选择：美国的经验借鉴

在美国，为打击内幕交易和实现证券市场的持续稳定发展，不仅相关的法律制度十分完善，而且对许多具体的行动规范进行了高度的技术化处理，因而实践中的可操作性也极强；应该说，这一点对我国证券市场的规范即很具借鉴价值。此外，通过将严厉且务实灵活的处罚措施和执著的执法精神的有机结合以及通过完善信息机制和信任机制又进一步夯实了证券市场健康发展的基石。借鉴美国在此方面的成功经验，在推进我国证券市场的发展过程中，既需加大对证券市场内幕交易活动的处罚力度和进一步构建起完善而强大的市场监督机制，同时又需实施刚柔相济、灵活务实的执法措施。     

关于设立期货内幕交易罪的几个问题

期货市场的开辟，对我国社会主义市场经济的发展起了很大的促进作用，与此同时，期货市场上的违法行为日益猖獗，严重阻碍着经济发展。期货内幕交易就是其中的一种，对于情节严重的期货内幕交易行为，仅靠民事制裁和行政制裁是不够的，因而有必要把情节严重的期货内幕交易行为规定为犯罪。本文试图从设立期货内幕交易罪的必要性，期货内幕交易罪的概念和构成、认定等方面对此加以论述。 一、设立期货内幕交易罪的必要性 随着改革开放的逐步深入，市场机制在国民经济运行中发挥着越来越大的作用。１９９０年１０月 １２日，我国第一家期货交…     

证券内幕交易民事赔偿若干问题初探

证券内幕交易是指掌握内幕信息的人员利用内幕信息买卖证券以获利或减损的证券欺诈行为。文章就内幕交易者是否应承担民事责任、原被告的诉讼主体资格、因果关系和举证责任的认定、民事赔偿的损失赔偿规则等问题展开初步探讨,以期推进我国证券内幕交易民事赔偿问题的深入研究。     

论内幕人员的认定——古典特殊关系理论对认定中国法内幕人员的借鉴意义

内幕人员是内幕交易、泄露内幕信息罪的主要主体。内幕人员是指由于与证券公司存在任职、业务关系或对其履行职权而可以合法地获知内幕信息的人员,美国法中将这种合法地获知内幕信息的关系称为＂古典特殊关系＂,并确立了以＂古典特殊关系理论＂追究该类人员的内幕交易或泄露内幕信息责任的原则。应借鉴＂古典特殊关系理论＂,以通过任职等合法关系获知内幕信息作为界定该类人员的特征的基础,并以之对中国证券法中关于内幕人员的范围进行扩展。     

论我国排放权交易法律制度的构建

排放权交易法律制度是排放权交易顺利进行和发展的法律依据和保障.构建排放权交易法律制度是我国发展排放权交易的必经之路.本文在分析排放权交易法律制度的产生与发展的基础上,结合我国排放权交易法制化的现实情况和存在问题,从建立排放权交易法律制度基础、规范一级市场以及规范二级市场等三个方面提出了排放权交易法律体系的构建设想.     

论内幕交易罪的犯罪构成

内幕交易罪,一般是指证券、期货内幕信息的知情人员或者非法获取内幕信息的人员,在涉及证券的发行、交易或者其他对证券的价格有重大影响的信息尚未公开前,买入或者卖出该证券,或者从事与该内幕信息有关的期货交易,情节严重的行为.     

行政垄断行为界定及其法律责任制度的构建——由某市政府强制交易案所引发的思考

行政垄断行为是阻碍和破坏我国市场经济持续、健康发展的顽疾之一。该问题屡禁不止甚至愈演愈烈的主要原因便是相关法律责任制度的不甚健全。因此，构建合理的行政垄断法律体系，对于规制行政垄断行为无疑具有至关重要的意义。本文拟从广东省某市政府强制交易案例出发，探讨行政垄断相关法律问题，以期为其责任体系构建提出建设性建议。     

国有企业内部人控制的产权与制度分析——基于经济社会学的认识

中国国企改制中"内部人控制"生成的问题,造成大量国有资产的流失,继而引发一定层面的社会不满。国企内部人控制问题的解决,除了既有的市场治理机制中产权改革,更要注重政策、法律、社会保障等非市场治理机制——制度层次创新的推进。     

我国《公司法》关联交易规制的缺陷及其完善

关联交易是市场经济发展到一定程度的产物，它有利于社会化大生产效率的提高。我国现行《公司法》对关联交易进行规制的立法存在缺陷，主要是关联交易的相关概念不明确，关联交易中相关的制度和程序不完善。因此，实践中，应完善关联交易的披露制度和批准表决制度，应对关联交易的事后救济制度和程序加以完善，确立监事会诉讼制度，确立相关责任人的赔偿制度。建议现行《公司法》应限制公司放弃赔偿请求权，以防止大股东利用优势地位操纵公司决议。     

完善我国市场经济法律制度刍议

我国市场经济法律体系已初步形成，但仍有待进一步完善。具体说来，应从市场进入、市场交易、市场管理三方面的法律制度建设入手。我国目前市场进入法律制度尚存在诸多缺陷。因此，市场交易法律制度应遵循若干原则进行，以探索一套全新的市场管理法律制度。